2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、下列關(guān)于國(guó)際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩對(duì)國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)的影響，說法錯(cuò)誤的是（）?！締芜x題】

A.一國(guó)的經(jīng)濟(jì)越開放，期貨市場(chǎng)的國(guó)際化程度越高，期貨市場(chǎng)受到匯率的影響越大

B.人民幣升值預(yù)期將對(duì)國(guó)內(nèi)商品的長(zhǎng)期走勢(shì)構(gòu)成強(qiáng)力支撐

C.匯率上升，本幣貶值，將導(dǎo)致資本流出本國(guó)，資本流失將使得本國(guó)證券市場(chǎng)需求減少，從而市場(chǎng)價(jià)格下跌

D.一般而言，以外幣為基準(zhǔn)，匯率下降，本幣升值，本國(guó)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，出口型企業(yè)將增加收益，因而企業(yè)的股票和債券價(jià)格將上漲

正確答案:D

答案解析:一般而言，匯率下降，本幣升值，本國(guó)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力減弱，出口型企業(yè)將減少收益，因而企業(yè)的股票和債券價(jià)格將下跌。選項(xiàng)D說法錯(cuò)誤。

2、若采用3個(gè)月后到期的滬深300股指期貨合約進(jìn)行期現(xiàn)套利，期現(xiàn)套利的成本為20個(gè)指數(shù)點(diǎn)，則該合約的無(wú)套利區(qū)間（）。【客觀案例題】

A.[2498.82， 2538.82]

B.[2455，2545]

C.[2486.25， 2526.25]

D.[2505， 2545]

正確答案:A

答案解析:3個(gè)月后到期的期貨理論價(jià)格為：點(diǎn)，則無(wú)套利區(qū)間為：[2518.82-20，2518.82+20]，即[ 2498.82，2538.82]，選項(xiàng)A正確。

3、下列哪些是貨幣政策工具（）?！径噙x題】

A.公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)

B.再貼現(xiàn)率

C.法定準(zhǔn)備率

D.政府購(gòu)買

正確答案:A、B、C

答案解析:中央銀行的貨幣政策工具主要有再貼現(xiàn)率、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)和法定準(zhǔn)備率。選項(xiàng)ABC正確。

4、信用違約互換價(jià)格確定與（）因素有關(guān)。【多選題】

A.參考實(shí)體的違約概率

B.合約期限

C.違約回收率

D.市場(chǎng)利率

正確答案:A、C

答案解析:CDS價(jià)格的確定與參考實(shí)體的違約概率、違約回收率有關(guān)。選項(xiàng)AC正確。

5、該條款的合約基準(zhǔn)價(jià)格定為（）比較合理。【客觀案例題】

A.95.2

B.96.2

C.97.2

D.98.2

正確答案:B

答案解析:甲方要求通過保值操作后資產(chǎn)組合的最低凈值不低于1.25的水平，相當(dāng)于現(xiàn)有凈值1.3下跌幅度不得超過（1.3-1.25）/1.3=3.84%。對(duì)應(yīng)到合約的標(biāo)的指數(shù)上，由于合約標(biāo)的指數(shù)是甲方資產(chǎn)組合的完全復(fù)制，所以只有當(dāng)指數(shù)下跌幅度也不超過3.84%時(shí)，才能滿足組合凈值不低于1.25這個(gè)目標(biāo)。由此計(jì)算合約基準(zhǔn)價(jià)格為：100×（1-3.84%）=96.2。選項(xiàng)B正確。

6、期末時(shí)，投資者的最終投資收益率為（）。【客觀案例題】

A.0

B.-16.43%

C. -25.12%

D.-34.29%

正確答案:D

答案解析:三種股票中，X股票跌幅=(68.96-80.50)/80.50=-14.34%；Y 股票跌幅= (42.48-45.20)/45.20=-6. 02% ；Z股票跌幅=(15.36-28.60)/28.60=-46.29%，則該產(chǎn)品將轉(zhuǎn)為Z股票；Z股票的期初價(jià)格為28.60元，則1000元面值可以轉(zhuǎn)換為：1000/28.60=34.97股。因投資者不可能多交1分錢，所以將轉(zhuǎn)成34股；股票Z價(jià)值：34股×15.36元/股=522.24 元，現(xiàn)金=0.97股×15.36元/股+1000×12%=134.90 元；共收回資金：522.24+134.90 =657.14 元；投資收益率為：(657.14-1000)/1000= -34.29%。

7、某保險(xiǎn)公司擁有一個(gè)指數(shù)型基金，規(guī)模20億元，跟蹤的標(biāo)的指數(shù)為滬深300指數(shù)，其投資組合權(quán)重和現(xiàn)貨指數(shù)相同，公司將18億投資政府債券（年收益2.6%），同時(shí)將2億元（保證金率10%）左右購(gòu)買跟蹤該只指數(shù)的滬深300股指期貨頭寸，當(dāng)時(shí)滬深300指數(shù)為2800點(diǎn)。6月后到期的滬深300指數(shù)期貨的價(jià)格為2996點(diǎn)。假設(shè)6個(gè)月后股指期貨交割價(jià)格為3500點(diǎn)，忽略交易成本和稅收，則該公司盈利（）萬(wàn)元?！究陀^案例題】

A.35982

B.2340

C.46725

D.44385

正確答案:A

答案解析:滬深300股指期貨合約合約乘數(shù)為300元/點(diǎn)，保證金10%，2億元可購(gòu)買期貨規(guī)模為2億元/10%=20億元，則買入股指期貨合約數(shù)=20億元/（2996×300）=2225手；期貨市場(chǎng)盈虧為：（3500-2996）×300×2225=33642萬(wàn)元；政府債券收益為：18億元×2.6%×6/12=2340萬(wàn)元；則公司總盈虧為：33642+2340=35982萬(wàn)元。選項(xiàng)A正確。

8、國(guó)內(nèi)某企業(yè)進(jìn)口巴西鐵礦石，約定4個(gè)月以后以美元結(jié)算，為防止外匯波動(dòng)，該企業(yè)宜采用的策略是（）。【多選題】

A.賣出人民幣期貨

B.買入人民幣期貨

C.買入人民幣看漲期權(quán)

D.買入人民幣看跌期權(quán)

正確答案:A、D

答案解析:進(jìn)口企業(yè)所面臨的主要外匯風(fēng)險(xiǎn)是，本幣貶值（或外幣升值），因此，企業(yè)應(yīng)在外匯市場(chǎng)上賣出本幣外匯期貨合約，或者買入人民幣看跌期權(quán)。選項(xiàng)AD正確。

9、股指期貨期現(xiàn)套利的風(fēng)險(xiǎn)主要在于保證金風(fēng)險(xiǎn)或由此帶來(lái)的止損風(fēng)險(xiǎn)。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:股指期貨期現(xiàn)套利的風(fēng)險(xiǎn)主要在于保證金風(fēng)險(xiǎn)或由此帶來(lái)的止損風(fēng)險(xiǎn)。雖然期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格最終會(huì)回歸，但基差回歸的過程中并不是一個(gè)持續(xù)收斂的過程，中途也會(huì)因?yàn)槭袌?chǎng)行情的波動(dòng)呈現(xiàn)波折，此時(shí)可能會(huì)因?yàn)榛畛尸F(xiàn)持續(xù)擴(kuò)張而出現(xiàn)中途止損的情況。

10、上海銀行間同業(yè)拆借利率是從（）開始運(yùn)行的?！締芜x題】

A.2008年1月1日

B.2007年1月4日

C.2007年1月1日

D.2010年12月5日

正確答案:B

答案解析:2007年1月4日開始運(yùn)行的上海銀行間同業(yè)拆借利率（Shibor）是目前中國(guó)人民銀行著力培養(yǎng)的市場(chǎng)基準(zhǔn)利率。選項(xiàng)B正確。