2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、信用違約互換指數(shù)自身不具有流動(dòng)性，但能推動(dòng)整個(gè)信用衍生品市場流動(dòng)性的增加。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:信用違約互換指數(shù)不僅自身流動(dòng)性很強(qiáng)，而且對(duì)整個(gè)信用衍生品市場流動(dòng)性的增加有顯著的推動(dòng)作用。題目說法錯(cuò)誤。

2、申請倉單串換的客戶須通過期貨公司向交易所提交串換申請。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:期貨倉單串換，是指客戶通過期貨公司向期貨交易所提交申請，將不同品牌、不同倉庫的倉單串換成同一倉庫同一品牌的倉單。

3、在給資產(chǎn)組合做在險(xiǎn)價(jià)值(VaR)分析時(shí)，以下置信水平比下最大的VaR是（）。【單選題】

A.5%

B.30%

C.50%

D.95%

正確答案:D

答案解析:在置信水平α%的選擇上，該水平在一定程度上反映了金融機(jī)構(gòu)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的態(tài)度或偏好。較大的置信水平意味著較高的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度，希望能夠得到把握較大的預(yù)測結(jié)果，也希望所用的計(jì)算模型在對(duì)極端事件進(jìn)行預(yù)測時(shí)失敗的可能性更小。則95%的置信水平表示有95%的把握認(rèn)為最大損失不會(huì)超過VaR值。選項(xiàng)D正確。

4、天然橡膠供給存在明顯的周期性，從每年8月開始到10月，各產(chǎn)膠國陸續(xù)出現(xiàn)臺(tái)風(fēng)或熱帶風(fēng)暴，持續(xù)的雨天、干旱，這將（）。【單選題】

A.降低天然橡膠產(chǎn)量而使膠價(jià)上漲

B.降低天然橡膠產(chǎn)量而使膠價(jià)下降

C.提高天然橡膠產(chǎn)量而使膠價(jià)上漲

D.提高天然橡膠產(chǎn)量而使膠價(jià)下降

正確答案:A

答案解析:天然橡膠供給存在明顯的周期性，主要原因是橡膠樹的開割及停割周期。從8月開始到10月，各產(chǎn)膠國陸續(xù)出現(xiàn)臺(tái)風(fēng)或熱帶風(fēng)暴，持續(xù)的雨天、干旱都會(huì)降低天然橡膠產(chǎn)量，使膠價(jià)上漲。選項(xiàng)A正確。

5、在其他相同條件下，選擇關(guān)聯(lián)性（）的多元化證券組合可能有效降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)?！締芜x題】

A.高

B.低

C.相同

D.無要求

正確答案:B

答案解析:證券組合的風(fēng)險(xiǎn)隨著組合所包含的證券數(shù)量的增加而降低，資產(chǎn)間關(guān)聯(lián)性低的多元化證券組合可以有效地降低個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)B正確。

6、以y表示實(shí)際觀測值，表示回歸估計(jì)值，則普通最小二乘法估計(jì)參數(shù)的準(zhǔn)則是使（）最小?！締芜x題】

A.

B.

C.

D.

正確答案:B

答案解析:最小二乘準(zhǔn)則認(rèn)為，應(yīng)選擇：使得殘差平方和最小，即：達(dá)到最小，這就是最小二乘準(zhǔn)則（原理）。這種估計(jì)回歸參數(shù)的方法稱為普通最小二乘法（OLS）。最小二乘法的目的在于使估計(jì)值與觀測值之間的偏差最小化，常用的偏差度量指標(biāo)為殘差平方和。選項(xiàng)B正確。

7、國內(nèi)某企業(yè)進(jìn)口巴西鐵礦石，約定4個(gè)月以后以美元結(jié)算，為防止外匯波動(dòng)，該企業(yè)宜采用的策略是（）。【多選題】

A.賣出人民幣期貨

B.買入人民幣期貨

C.買入人民幣看漲期權(quán)

D.買入人民幣看跌期權(quán)

正確答案:A、D

答案解析:進(jìn)口企業(yè)所面臨的主要外匯風(fēng)險(xiǎn)是，本幣貶值（或外幣升值），因此，企業(yè)應(yīng)在外匯市場上賣出本幣外匯期貨合約，或者買入人民幣看跌期權(quán)。選項(xiàng)AD正確。

8、備兌看漲期權(quán)策略適用的情況包括（）?！径噙x題】

A.認(rèn)為股票價(jià)格保持平衡、波動(dòng)幅度較小

B.認(rèn)為股票價(jià)格看跌，變動(dòng)幅度較大

C.投資者更注重最低收益目標(biāo)

D.投資者追求最大收益

正確答案:A、C

答案解析:備兌看漲期權(quán)策略，是指買入一種股票的同時(shí)賣出等量股票的看漲期權(quán)。適用于認(rèn)為股票價(jià)格保持平衡、波動(dòng)幅度較小的投資者，或者是相對(duì)于追求最大收益，投資者更在意某一最低收益目標(biāo)能否達(dá)到的情況。選項(xiàng)AC正確。

9、國債期貨在資產(chǎn)配置中可以用于調(diào)整債券組合的久期。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:利用國債期貨進(jìn)行久期管理是國債期貨的重要應(yīng)用，國債期貨可以在不改變現(xiàn)券持倉的情況下改變組合的久期。

10、消除自相關(guān)影響的方法包括( )。【多選題】

A.嶺回歸法

B.一階差分法

C.德賓兩步法

D.增加樣本容量

正確答案:B、C

答案解析:若模型經(jīng)檢驗(yàn)證明存在序列相關(guān)性，常采用廣義差分法、一階差分法、科克倫-奧克特迭代法和德賓兩步法等方法估計(jì)模型。選項(xiàng)AD屬于消除多重共線性影響的方法。