2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、在保持其他條件不變的情況下，研究單個風險因子的變化對金融產(chǎn)品或資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟價值產(chǎn)生的可能影響的風險度量方法是（）。【單選題】

A.情景分析

B.壓力測試

C.在險價值

D.敏感性分析

正確答案:D

答案解析:敏感性分析是指在保持其他條件不變的情況下，研究單個風險因子的變化對金融產(chǎn)品或資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟價值產(chǎn)生的可能影響。

2、進出口貿(mào)易企業(yè)所面臨的外匯風險主要來自于匯率的波動。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:進出口貿(mào)易企業(yè)所面臨的外匯風險主要來自于匯率的波動。

3、該投資者買入1手6個月到期的滬深股指期貨合約，買入價3200.0點，同期滬深300指數(shù)點位為3300.0點，到期時滬深300指數(shù)收盤價為3500.0點，當天股指期貨交割結(jié)算價3498.50點。與按指數(shù)構(gòu)成比例來配置同樣市值的成分股相比，該投資者的超額收益約為（）。(不考慮手續(xù)費等交易費用)【客觀案例題】

A.12萬元

B.9萬元

C.6萬元

D.3萬元

正確答案:D

答案解析:該投資者的超額收益為：[ (3498.50-3200.0）- (3500.0-3300.0）]×300=98.5×300=29550元≈3萬元。選項D正確。

4、3個月后到期的黃金期貨的理論價格為（）元?！究陀^案例題】

A.

B.

C.

D.

正確答案:D

答案解析:假設無風險收益率為r，倉儲成本的現(xiàn)值為U，時間為T，當前現(xiàn)貨價格為S0，若存在交易成本，則期貨價格為：元。選項D正確。

5、以下屬于敏感性分析的特點的是（）。【多選題】

A.計算簡單

B.便于理解

C.應用范圍有限

D.發(fā)展較晚

正確答案:A、B

答案解析:敏感性分析的特點是計算簡單且便于理解，是最早發(fā)展起來的市場風險度量技術，應用廣泛。選項AB正確。

6、根據(jù)美林時鐘的投資策略，當經(jīng)濟增長率下降，通貨膨脹率上升時，最佳行業(yè)為（）?！締芜x題】

A.防守型行業(yè)

B.周期性成長

C.防守性價值

D.周期性價值

正確答案:C

答案解析:當經(jīng)濟增長率下降，通貨膨脹率上升時，最佳行業(yè)為防守性價值。選項C正確。

7、在實際經(jīng)營中，企業(yè)往往都經(jīng)歷過因原材料價格大跌而導致的心有余悸。即使隨后市場價格持續(xù)上漲也不敢過多囤積原材料，等企業(yè)意識到應該大量購買原材料時已經(jīng)為時已晚。在此情況下，企業(yè)可以在期貨市場上采取的措施有（）?！径噙x題】

A.在期貨市場上賣出相應的空頭頭寸以建立虛擬庫存

B.現(xiàn)貨庫存一旦增加，就在期貨市場上賣平同等數(shù)量的多頭頭寸

C.盡量使期貨盈（虧）彌補現(xiàn)貨庫存增加的虧（盈）

D.如果現(xiàn)貨難以購買到，可以最終在期貨市場交割實物來增加庫存

正確答案:B、C、D

答案解析:企業(yè)可以考慮在期貨市場上買入相應的多頭頭寸以建立虛擬庫存，防止原材料價格的繼續(xù)上漲，同時積極采購現(xiàn)貨，什么時候現(xiàn)貨庫存增加了，就在期貨市場上賣平同等數(shù)量的多頭頭寸，盡量使期貨盈(虧)彌補現(xiàn)貨庫存增加的虧(盈)。如果現(xiàn)貨實在難以購買到，也可以考慮最終在期貨市場交割實物來增加庫存。選項BCD正確。

8、在shibor利率的發(fā)布流程中，每個交易日全國銀行間同業(yè)拆借中心根據(jù)各報價行的報價，要剔除（）報價?！締芜x題】

A.最高1家，最低2家

B.最高2家，最低1家

C.最高、最低各1家

D.最高、最低各4家

正確答案:D

答案解析:Shibor利率的發(fā)布流程是：每個交易日,全國銀行間同業(yè)拆借中心根據(jù)各報價行的報價,剔除最高、最低各4家報價,對其余報價進行算術平均計算后,得出每一期限的Shibor,并于11：30通過中國外匯交易中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心網(wǎng)站發(fā)布。選項D正確。

9、假設美元1年期利率為2%，港元1年期利率為4%。目前美元兌港元匯率為8，則1年期美元兌港元期貨價格為（）港元?！締芜x題】

A.8.0000

B.8.1616

C.8.3138

D.7.8431

正確答案:B

答案解析:根據(jù)定價公式，美元兌港元遠期匯率為：選項B正確。

10、下列關于建立虛擬庫存的描述，不正確的是（）?！締芜x題】

A.減少資金占用

B.庫存調(diào)節(jié)靈活

C.降低了企業(yè)的庫存成本

D.交割違約風險較高

正確答案:D

答案解析:建立虛擬庫存的好處有：（1）減少資金占用；（2）節(jié)省企業(yè)倉容；（3）庫存調(diào)節(jié)靈活；（4）積極應對低庫存下的原材料價格上漲；（5）交割違約風險極低。選項D不正確。