2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、可決系數(shù)越接近于1，線性回歸模型的解釋能力越弱。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:可決系數(shù)越接近于1，線性回歸模型的解釋能力越強。

2、信用違約互換是最基本的信用衍生品合約。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:信用違約互換是最基本的信用衍生品合約。

3、假設金融市場中無風險利率是4.5%，若產(chǎn)品運營需0.8元，則用于建立期權頭寸的資金有（）元?！究陀^案例題】

A.4.5 

B.14.5 

C.3.5 

D.94.5

正確答案:C

答案解析:該款產(chǎn)品屬于保本型股指聯(lián)結票據(jù)，面值100元，為了保證產(chǎn)品能夠實現(xiàn)完全保本，發(fā)行者需確保每份產(chǎn)品都有100/（1+4.5%）=95.7元的資金用于建立無風險的零息債券頭寸。因此用于建立期權頭寸的資金為：100-95.7-0.8=3.5 (元)。

4、基差交易中，基差買方點價受制的條件包括（）?！径噙x題】

A.只能點在規(guī)定的期貨市場某個期貨合約的價

B.點價有期限限制

C.點價后不能反悔

D.點價后可以反悔

正確答案:A、B、C

答案解析:基差買方點價受制的條件包括：（1）只能點在規(guī)定的期貨市場某個期貨合約的價上；（2）點價有期限限制，不能無限期拖延，否則賣方有權按最后時刻的期貨價格作為現(xiàn)貨交易的計價基準（稱為強行點價）；（3）點價后不能反悔。選項ABC正確。

5、某陶瓷制造企業(yè)在海外擁有多家分支機構，其一家子公司在美國簽訂了每年價值100萬美元的訂單，并約定每年第三季度末交付相應貨物并收到付款，因為這項長期業(yè)務較為穩(wěn)定，雙方合作后該訂單金額增加了至200萬美元。第三年，該企業(yè)在德國又簽訂了一系列貿易合同，出口價值為20萬歐元的貨物，約定在10月底交付貨款。當年8月人民幣的升值匯率波動劇烈，公司關注了這兩筆進出口業(yè)務因匯率風險而形成的損失，如果人民幣兌歐元波動大，則該公司為規(guī)避匯率波動的風險應采取的策略是（）。【客觀案例題】

A.買入歐元/人民幣看跌權

B.買入歐元/人民幣看漲權

C.賣出美元/人民幣看跌權

D.買入美元/人民幣看漲權

正確答案:A

答案解析:該企業(yè)主要業(yè)務為出口，因此本幣升值對公司有較大影響。200萬美元面臨較大的匯率波動風險，因此企業(yè)可選擇美元/人民幣外匯期貨合約對200萬美元進行套期保值。而10月底企業(yè)又將面臨的20萬歐元的出口，未來行情難以判斷，因此對于歐元/人民幣走勢不穩(wěn)定，波動大，應買入歐元/人民幣看跌權。選項A正確。

6、某標普500指數(shù)遠期合約，期限是6個月，指數(shù)為2085點，年股息連續(xù)收益率為3%，無風險連續(xù)利率為8%，則該遠期合約的理論點位為（）點?！締芜x題】

A.2089.5

B.2104.3

C.2137.8

D.2015.6

正確答案:C

答案解析:該遠期合約的理論點位為：。選項C正確。

7、下列關于分布的說法，正確的是（）?！径噙x題】

A.分布的概率密度函數(shù)在第一象限呈右偏態(tài)

B.隨著參數(shù)的增大，分布趨近于正態(tài)分布

C.分布的方差與自由度有正向關系

D.分布具有可加性

正確答案:A、B、C、D

答案解析:分布的概率密度函數(shù)在第一象限呈右偏態(tài)，隨著參數(shù)n（即自由度）的增大，分布趨近于正態(tài)分布。（選項AB正確）從分布的均值與方差可以看出，隨著自由度n的增大，分布向正無窮方向延伸（均值n變大)，分布曲線在形態(tài)上也會愈發(fā)平坦，即分布的方差與自由度n有正向關系。（選項C正確）分布具有可加性。若X ~( n1)與Y~( n2)相互獨立，則X＋Y服從自由度為( n1+n2)的分布;同理，X -Y服從自由度為( n1一n2)的分布。（選項D正確）

8、美國商品期貨交易委員會（CFTC）持倉報告的最核心內容是（）?！締芜x題】

A.商業(yè)持倉

B.非商業(yè)持倉

C.非報告持倉

D.長格式持倉

正確答案:B

答案解析:CFTC持倉報告可以分為商業(yè)持倉和非商業(yè)持倉兩大類。非商業(yè)持倉是CFTC持倉報告中最核心的內容，被市場視作影響行情的重要因素。選項B正確。

9、某債券基金持有1億元的債券組合，債券組合的久期是4.5，此時國債期貨合約CTD券的久期是5.0。經(jīng)過分析，認為未來市場收益率水平會下降，如果基金公司希望將債券組合的久期調整為5.5，可以（）。【多選題】

A.買入國債期貨

B.買入久期為8的債券

C.買入CTD券

D.從債券組合中賣出部分久期較小的債券

正確答案:A、B、D

答案解析:買入久期較大的或者賣出久期較小的債券，將久期調高。當前久期為4.5，若想要調整久期為5.5，則需要買入高于5.5的久期或賣出低于5.5的久期債券。利用國債期貨可以在不改變現(xiàn)券持倉的情況下改變組合的久期。選項ABD正確。

10、金融機構定期對期貨交易賬戶進行壓力測試的主要目的是（）?！径噙x題】

A.對市場VaR值的準確性進行驗證

B.測算極端不利的市場條件對資產(chǎn)組合造成的影響

C.計算資產(chǎn)組合可能產(chǎn)生的最高收益

D.評估在極端不利的情況下的損失承受能力

正確答案:B、D

答案解析:金融機構不僅應采用各種市場風險計量方法對在正常市場情況下所承受的市場風險進行分析，還應當通過壓力測試來估算突發(fā)的小概率事件等極端不利的情況可能對其造成的潛在損失。壓力測試的目的是評估金融機構在極端不利情況下的損失承受能力。選項BD正確。