2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、國內(nèi)某企業(yè)進口巴西鐵礦石，約定4個月以后以美元結(jié)算，為防止外匯波動，該企業(yè)宜采用的策略是（）?！径噙x題】

A.賣出人民幣期貨

B.買入人民幣期貨

C.買入人民幣看漲期權(quán)

D.買入人民幣看跌期權(quán)

正確答案:A、D

答案解析:進口企業(yè)所面臨的主要外匯風(fēng)險是，本幣貶值（或外幣升值），因此，企業(yè)應(yīng)在外匯市場上賣出本幣外匯期貨合約，或者買入人民幣看跌期權(quán)。選項AD正確。

2、在基差定價交易中，基差賣方風(fēng)險防范措施包括（）。【多選題】

A.制定當(dāng)價格向不利方向發(fā)展時的止損性點價策略

B.建立合理的基差風(fēng)險評估和監(jiān)控機制

C.建立嚴格的止損計劃

D.當(dāng)價格向不利方向發(fā)展時，及時在期貨市場進行相應(yīng)的套期保值交易，鎖住敞口風(fēng)險

正確答案:B、C

答案解析:基差賣方管理基差變動風(fēng)險，主要采取的措施包括：（1）建立合理的基差風(fēng)險評估和監(jiān)控機制；（2）建立嚴格的止損計劃。選項BC正確。AD屬于基差買方措施。

3、進口型企業(yè)進口產(chǎn)品、設(shè)備支付外幣時，將面臨的風(fēng)險主要是（）?！締芜x題】

A.本幣貶值和外幣貶值

B.本幣升值和外幣升值

C.本幣貶值或外幣升值

D.本幣升值或外幣貶值

正確答案:C

答案解析:進口型企業(yè)進口產(chǎn)品、設(shè)備支付外幣時，將面臨本幣貶值或外幣升值的風(fēng)險。進口企業(yè)則是天然的本幣空頭套期保值者，應(yīng)該賣出本幣外匯遠期合約、本幣外匯期貨合約，或者買入本幣外匯看跌期權(quán)等交易。選項C正確。

4、持有成本理論認為現(xiàn)貨價格和期貨價格的差（持有成本）由（）組成。【多選題】

A.融資利息

B.倉儲費用

C.持有收益

D.保證金

正確答案:A、B、C

答案解析:持有成本理論認為，現(xiàn)貨價格和期貨價格的差（持有成本）由三部分組成：融資利息、倉儲費用和持有收益。選項ABC正確。

5、假設(shè)某債券投資組合久期為5，組合價值為1億元，現(xiàn)投資經(jīng)理買入20手國債期貨，價值1950萬元，國債期貨久期為6.5，則該組合的久期為（）。[參考公式：組合久期=（初始組合久期×初始組合價值+期貨久期×期貨市值）/初始組合市值]【單選題】

A.6.1875

B.6.2675

C.6.3545

D.6.5501

正確答案:B

答案解析:帶入公式可得：組合久期=（初始組合久期×初始組合價值+期貨久期×期貨市值）/初始組合市值=（5×1億+6.5×1950萬）/ 1億=6.2675。選項B正確。

6、金融機構(gòu)通常需要綜合運用各種風(fēng)險度量方法對風(fēng)險情況進行全面的評估和判斷，風(fēng)險度量的方法主要包括（）。【多選題】

A.環(huán)境分析

B.在險價值計算

C.敏感性分析

D.壓力測試

正確答案:B、C、D

答案解析:風(fēng)險度量的方法主要包括敏感性分析、情景分析和壓力測試，以及在險價值(VaR)的計算。這幾種方法各有特點，通常需要金融機構(gòu)綜合運用，以對風(fēng)險情況做出全面的評估和判斷。選項BCD正確。

7、某投資者在2019年6月3日買入國債160010.IB，并決定利用T1909合約進行套期保值，期間T1909合約的CTD是180019.IB，其中，160010.IB基點價值為0.06，180019.IB基點價值為0.08，轉(zhuǎn)換因子為1.04，投資進行套期保值的比率為（）?！締芜x題】

A.1.04

B.0.75

C.0.78

D.1.33

正確答案:C

答案解析:套期保值比率=現(xiàn)券基點價值×CTD轉(zhuǎn)換因子/CTD基點價值=（0.06×1.04）/0.08=0.78。選項C正確。

8、某玩具出口商與美國客戶簽訂了價值100萬美元的出口合同，約定3個月后付款，即期匯率為1美元=6.6490元人民幣。為規(guī)避3個月后匯率風(fēng)險，該出口商進行本金交割遠期外匯交易。3個月后的即期匯率為1美元=6.3470元人民幣，該公司進行的該筆外匯交易（）萬元人民幣。【單選題】

A.獲利29.20

B.虧損29.20

C.獲利30.20

D.虧損30.20

正確答案:C

答案解析:由于出口商已于3個月前將美元兌人民幣匯率鎖定在6.6490，如今人民幣升值到了美元兌人民幣6.3470，則該企業(yè)獲利為：100萬×（6.6490-6.3470）=30.20萬元。選項C正確。

9、某銅期貨還有120天到期，目前銅的現(xiàn)貨價格為每噸4300元，無風(fēng)險連續(xù)利率為6%，儲存成本為2%，便利收益率為2%，則該銅期貨的理論價格（）元/噸?！締芜x題】

A.4120.8

B.4123.5

C.4326.5

D.4386.8

正確答案:D

答案解析:每噸螺紋鋼期貨的理論價格為：。選項D正確。

10、上述的場外期權(quán)合約是一個銅期貨的（）?！究陀^案例題】

A.普通歐式看漲期權(quán)

B.普通歐式看跌期權(quán)

C.普通美式看漲期權(quán)

D.普通美式看跌期權(quán)

正確答案:A

答案解析:根據(jù)甲方義務(wù)，合約終止日當(dāng)標的資產(chǎn)價格高于基準價格，需支付現(xiàn)金。則該場外期權(quán)合約是一個銅期貨的普通歐式看漲期權(quán)。乙方為期權(quán)的買方，基準價格相當(dāng)于是執(zhí)行價格。選項A正確。