2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、通過分散投資，將資金配置在相關(guān)性較低的各類資產(chǎn)中，可以在不提高投資風(fēng)險的同時提高預(yù)期收益，從而穩(wěn)步地提升夏普比率及類似的業(yè)績指標(biāo)。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:通過分散投資，將資金配置在相關(guān)性較低的各類資產(chǎn)中，可以在不提高投資風(fēng)險的同時提高預(yù)期收益，從而穩(wěn)步地提升夏普比率及類似的業(yè)績指標(biāo)。

2、某結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品由無風(fēng)險的零息債券和期權(quán)構(gòu)成，面值100元，期限6個月。假設(shè)無風(fēng)險利率為5%，產(chǎn)品中嵌入的期權(quán)為普通看漲期權(quán)，且每份產(chǎn)品中的期權(quán)價值是10.96 元，在產(chǎn)品保本率為80%的情況下，產(chǎn)品的參與率可以確定在（）?！締芜x題】

A.100%

B.120%

C.150%

D.200%

正確答案:D

答案解析:產(chǎn)品的保本率是80%，意味著到期時零息債券要保證值80元，那么其現(xiàn)值=80/（1+5%×6/12）=78.05元；則用于建立期權(quán)頭寸的資金為：100-78.05=21.95元，每份期權(quán)的價值為10.96，那么該產(chǎn)品能夠買入兩個期權(quán)，因此參與率為 200%。選項D正確。

3、利用該回歸方程對Y進(jìn)行點預(yù)測和區(qū)間預(yù)測。設(shè)X取值為4330時，Y的對應(yīng)值為，針對置信度為95%，預(yù)測區(qū)間為(8142.45，10188.87)。以下解釋合理的是（）。【客觀案例題】

A.對點預(yù)測的結(jié)果表明，y的平均取值為9165.66

B.對點預(yù)測的結(jié)果表明，Y的平均取值為14128.79

C.落入預(yù)測區(qū)間(8142.45，10188.87)的概率為95%

D.未落入預(yù)測區(qū)間(8142.45，10188.87)的概率為95%

正確答案:A、C

答案解析:當(dāng)X取值為4330時，由，可得Y的點預(yù)測值= -4963.13+3.263×4330=9165.66。選項A正確；預(yù)測平均值的置信度為1-α(α=0.05)的置信區(qū)間為(8142.45，10188.87)，表明落入預(yù)測區(qū)間(8142.45，10188.87)的概率為95%。選項C正確。

4、在利率互換交易中，固定利率的支付者為互換賣方，固定利率的收取者為互換買方。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:在利率互換市場中，通常將利率互換交易中固定利率的支付者稱為互換買方，或互換多方，而將固定利率的收取者稱為互換賣方，或互換空方。

5、企業(yè)在建立虛擬庫存時，由于期貨市場采用的是保證金交易機制，通常只收取交易總額的（）的保證金。【單選題】

A.10%-15%

B.5%-10%

C.3%-5%

D.5%-15%

正確答案:D

答案解析:期貨交易實行保證金制度，通常收取交易總額的5%-15%的保證金。

6、無套利定價理論被用在均衡市場上存在套利機會的金融資產(chǎn)定價。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:無套利定價理論被用在均衡市場上不存在任何套利（策略）機會的金融資產(chǎn)定價。

7、在產(chǎn)品存續(xù)期間，如果標(biāo)的指數(shù)下跌幅度突破過20%，期末指數(shù)上漲5%，則產(chǎn)品的贖回價值為（）元?！究陀^案例題】

A.95 

B.100 

C.105 

D.120

正確答案:C

答案解析:在產(chǎn)品存續(xù)期間，標(biāo)的指數(shù)下跌幅度突破過20%，而期末指數(shù)上漲5%，則產(chǎn)品的贖回價值為：100×（1+指數(shù)期末漲跌幅）=100×(1+5%)=105元。

8、某標(biāo)的資產(chǎn)為不支付紅利的股票，當(dāng)前價格為20美元/股，無風(fēng)險利率為8%，考慮連續(xù)復(fù)利，已知1年后的價格或者為25美元，或者為15美元，則執(zhí)行價格為18美元/股、期限為1年期的歐式看漲期權(quán)的理論價格為（）美元/股。（該看漲期權(quán)定價公式為：）【客觀案例題】

A.4.3073

B.3.2489

C.4.1214

D.5.0162

正確答案:A

答案解析:根據(jù)題意，，K=18，T=1年，則：因此，期權(quán)的價格為：。

9、利用（）可以限定標(biāo)的資產(chǎn)的波動幅度，以標(biāo)的資產(chǎn)的分紅作為主要收入來源?！締芜x題】

A.保護性看跌期權(quán)策略

B.雙限期權(quán)策略

C.備兌看漲期權(quán)策略

D.有擔(dān)?？吹跈?quán)策略

正確答案:B

答案解析:雙限期權(quán)策略指數(shù)構(gòu)成目的主要是為了獲取標(biāo)的資產(chǎn)的分紅，利用雙限期權(quán)策略限定標(biāo)的資產(chǎn)的波動幅度，以標(biāo)的資產(chǎn)的分紅作為主要收入來源。選項B正確。

10、下列關(guān)于滑點的說法錯誤的是（）。【單選題】

A.滑點是下單價與實際成交價之間的價差

B.滑點現(xiàn)象可能是由于網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)傳輸延遲造成的

C.滑點是由于交易者對行情判斷失誤造成的

D.滑點現(xiàn)象可能是不正規(guī)交易所故意做手腳造成的

正確答案:C

答案解析:滑點是指下單價與實際成交價之間的價差?；c現(xiàn)象有可能是由于網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)傳輸延遲造成的，也有可能是不正規(guī)交易所故意做手腳。選項C說法錯誤