2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準(zhǔn)備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會(huì)淋漓盡致的反映在分?jǐn)?shù)上。一起加油前行。

1、某套利者欲通過(guò)蝶式套利進(jìn)行玉米期貨交易，于是買入2手1月份玉米期貨合約，同時(shí)賣出5手3月份玉米期貨合約，應(yīng)再（）?！締芜x題】

A.同時(shí)買入3手5月份玉米期貨合約

B.在一天后買入3手5月份玉米期貨合約

C.同時(shí)買入1手5月份玉米期貨合約

D.一天后賣出3手5月份玉米期貨合約

正確答案:A

答案解析:蝶式套利的具體操作方法是，買入（或賣出）較近月份合約，同時(shí)賣出（或買入）居中月份合約，并買入（或賣出）較遠(yuǎn)月份合約。居中月份合約的數(shù)量等于較近月份和較遠(yuǎn)月份合約數(shù)量之和。因此該套利者的操作為：買入2手1月份玉米期貨合約，同時(shí)賣出5手3月份玉米期貨合約，同時(shí)買入3手5月份玉米期貨合約。選項(xiàng)A正確。

2、5月25日，滬深300股指期貨收盤(pán)價(jià)4556.2，結(jié)算價(jià)4549.8，則下一個(gè)交易日的漲停板價(jià)格為（）?！締芜x題】

A.4094.8

B.4100.6

C.5004.6

D.5011.8

正確答案:C

答案解析:滬深300指數(shù)期貨的每日價(jià)格波動(dòng)限制為上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%。則下一 交易日漲停板為：4549.8+4549.8×10%= 5004.78。滬深300股指期貨的最小變動(dòng)價(jià)位為0.2，則下一日漲停板為：5004.6點(diǎn)。（選項(xiàng)C正確）

3、下列關(guān)于反向市場(chǎng)的說(shuō)法，正確的有（）?！径噙x題】

A.這種市場(chǎng)狀態(tài)的出現(xiàn)可能是因?yàn)榻趯?duì)該商品的需求非常迫切

B.這種市場(chǎng)狀態(tài)的出現(xiàn)可能是因?yàn)槭袌?chǎng)預(yù)期將來(lái)該商品的供給會(huì)大幅增加

C.這種市場(chǎng)狀態(tài)表明持有該商品現(xiàn)貨沒(méi)有持倉(cāng)費(fèi)的支出

D.這種市場(chǎng)狀態(tài)表明現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格不會(huì)隨著交割月份的臨近而趨同

正確答案:A、B

答案解析:反向市場(chǎng)并非意味著持有現(xiàn)貨沒(méi)有持倉(cāng)費(fèi)的支出，只要持有現(xiàn)貨并儲(chǔ)存到未來(lái)某一時(shí)期，倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、利息成本的支出就是必不可少的。反向市場(chǎng)的出現(xiàn)主要有兩個(gè)原因：一是近期對(duì)某種商品或資產(chǎn)需求非常迫切，遠(yuǎn)大于近期產(chǎn)量及庫(kù)存量，使現(xiàn)貨價(jià)格大幅度增加，高于期貨價(jià)格；二是預(yù)計(jì)將來(lái)該商品的供給會(huì)大幅度增加，導(dǎo)致期貨價(jià)格大幅度下降，低于現(xiàn)貨價(jià)格。選項(xiàng)AB正確。

4、為了保護(hù)已有的標(biāo)的物上的多頭部位，可以（）。【多選題】

A.買入看漲期權(quán)

B.賣出看漲期權(quán)

C.買入看跌期權(quán)

D.賣出看跌期權(quán)

正確答案:B、C

答案解析:保護(hù)已有的標(biāo)的物多頭部位即防止標(biāo)的物下跌風(fēng)險(xiǎn)，可以賣出看漲期權(quán)和買入看跌期權(quán)。選項(xiàng)BC正確。

5、關(guān)于外匯期權(quán)價(jià)格的因素表述錯(cuò)誤的是（）。【單選題】

A.對(duì)于看漲期權(quán)而言，執(zhí)行價(jià)格越高，期權(quán)價(jià)格越低

B.到期期限越長(zhǎng)，美式期權(quán)的價(jià)格越高

C.匯率的波動(dòng)性越大，期權(quán)價(jià)格越低

D.外匯期權(quán)合約中規(guī)定賣出的貨幣，其利率越高，期權(quán)價(jià)格也越高

正確答案:C

答案解析:匯率的波動(dòng)性越大，期權(quán)持有人獲利的可能性越大，期權(quán)出售者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就越大，期權(quán)價(jià)格越高；反之，匯率的波動(dòng)性越小，期權(quán)價(jià)格越低。（選項(xiàng)C表述錯(cuò)誤）