2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第九章 結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、區(qū)間浮動利率票據(jù)是利息支付聯(lián)結(jié)于某個市場基準(zhǔn)利率的浮動利率債券，而且票據(jù)的息票率具有上下浮動界限。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:區(qū)間浮動利率票據(jù)是利息支付聯(lián)結(jié)于某個市場基準(zhǔn)利率的浮動利率債券，而且票據(jù)的息票率具有上下浮動界限，如最高不超過10%，最低不低于5%。

2、為了保證投資者的最大虧損止于全部本金，產(chǎn)品加入的期權(quán)結(jié)構(gòu)是（）。【客觀案例題】

A.執(zhí)行價為指數(shù)初值的看漲期權(quán)

B.執(zhí)行價為指數(shù)初值的看跌期權(quán)

C.執(zhí)行價為指數(shù)初值的兩倍的看跌期權(quán)

D.執(zhí)行價為指數(shù)初值的兩倍的看漲期權(quán)

正確答案:D

答案解析:指數(shù)大幅上升，投資者不但會失去全部投資本金，而且可能會進(jìn)一步虧損。因此票據(jù)設(shè)置了最小贖回條款，使得投資者的最大虧損止于全部的投資本金，即100×[1-（指數(shù)期末值-指數(shù)期初值）÷指數(shù)期初值]=0，整理得到，指數(shù)期末值=2指數(shù)期初值。這相當(dāng)于投資者從發(fā)行人那里獲得了執(zhí)行價為指數(shù)初值的兩倍的看漲期權(quán)。選項D正確。

3、跨式期權(quán)的多頭由行權(quán)價格相同的普通看漲期權(quán)多頭和看跌期權(quán)多頭構(gòu)成，無論標(biāo)的資產(chǎn)價格上漲還是下跌，都帶來正的收益。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:跨式期權(quán)的多頭由行權(quán)價格相同的普通看漲期權(quán)多頭和看跌期權(quán)多頭構(gòu)成，無論標(biāo)的資產(chǎn)價格上漲還是下跌，都帶來正的收益。這就是“雙贏結(jié)構(gòu)”名字的由來。

4、某投資銀行發(fā)行了一款期限為5年的股指聯(lián)結(jié)票據(jù)，該票據(jù)嵌入了股指看漲期權(quán)。該銀行通過在場內(nèi)市場交易來對沖期權(quán)風(fēng)險。則該銀行發(fā)行這款產(chǎn)品面臨的主要風(fēng)險是（）?！径噙x題】

A.利率風(fēng)險

B.股票市場風(fēng)險

C.匯率風(fēng)險

D.跟蹤誤差風(fēng)險

正確答案:A、D

答案解析:利率變動會影響股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的價格，而結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的也將面臨跟蹤誤差風(fēng)險。因此，該銀行發(fā)行這款產(chǎn)品面臨的主要風(fēng)險是利率風(fēng)險和跟蹤誤差風(fēng)險。選項AD正確。

5、匯率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的基本結(jié)構(gòu)包括（）?！径噙x題】

A.指數(shù)貨幣結(jié)構(gòu)

B.雙貨幣結(jié)構(gòu)

C.匯率聯(lián)動期權(quán)結(jié)構(gòu)

D.貨幣互換結(jié)構(gòu)

正確答案:B、C

答案解析:匯率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品有兩種基本結(jié)構(gòu)，分別是雙貨幣結(jié)構(gòu)和匯率聯(lián)動期權(quán)結(jié)構(gòu)。選項BC正確。