2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、季節(jié)性分析法是根據(jù)期貨價格的季節(jié)性變化規(guī)律對商品期貨走勢進行分析的方法，適用于分析各類期貨品種。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:季節(jié)性分析法比較適用于分析農(nóng)產(chǎn)品之類周期性強的期貨品種。

2、3個月后，若利率Shibor3M為2%，則期權(quán)賣方支付給甲公司的資金是（）萬元?！究陀^案例題】

A.2.5

B.0

C.5

D.7.5

正確答案:B

答案解析:若利率Shibor3M低于3%，甲公司將不執(zhí)行期權(quán)，期權(quán)賣方無須向甲公司支付任何資金。選項B正確。

3、美元指數(shù)和黃金價格之間存在的關(guān)系是（）?！締芜x題】

A.確定性函數(shù)關(guān)系

B.線性關(guān)系

C.相關(guān)關(guān)系

D.沒有關(guān)系

正確答案:C

答案解析:美元指數(shù)和黃金價格之間存在相關(guān)關(guān)系，通常我們認為黃金價格與美元指數(shù)之間呈現(xiàn)負相關(guān)關(guān)系。選項C正確。

4、我國銀行間市場的利率互換交易主要是（）?！締芜x題】

A.長期利率和短期利率的互換

B.固定利率與浮動利率的互換

C.不同利息率之間的互換

D.存款利率與貸款利率的互換

正確答案:B

答案解析:我國銀行間市場的利率互換交易主要是固定利率與浮動利率的互換。選項B正確。

5、某金融機構(gòu)作為普通看漲期權(quán)的賣方，如果合同終止時期貨的價格上漲了，那么雙方的義務(wù)是（）。【多選題】

A.金融機構(gòu)在合約終止日期向?qū)Ψ街Ц叮汉霞s規(guī)?！?結(jié)算價格-基準價格)

B.金融機構(gòu)在合約起始日期向?qū)Ψ街Ц叮簷?quán)利金

C.對方在合約終止日期向金融機構(gòu)支付：合約規(guī)模×(結(jié)算價格-基準價格)

D.對方在合約起始日期向金融機構(gòu)支付：權(quán)利金

正確答案:A、D

答案解析:金融機構(gòu)作為看漲期權(quán)的賣方，則對方需向金融機構(gòu)支付權(quán)利金；同時金融機構(gòu)在賣出這款期權(quán)產(chǎn)品之后，將面臨或有支付風險。如果在合同終止日，期貨的價格上漲了，則金融機構(gòu)應(yīng)向?qū)Ψ教峁┭a償。選項AD正確。

6、在其他相同條件下，選擇關(guān)聯(lián)性（）的多元化證券組合可能有效降低非系統(tǒng)性風險?！締芜x題】

A.高

B.低

C.相同

D.無要求

正確答案:B

答案解析:證券組合的風險隨著組合所包含的證券數(shù)量的增加而降低，資產(chǎn)間關(guān)聯(lián)性低的多元化證券組合可以有效地降低個別風險。選項B正確。

7、若投資者在最后交易日的前五天，平倉當月期權(quán)合約，更換為下個月同一行權(quán)價格的期權(quán)合約，即在6月19日以0.0385買入平倉50ETF購6月2.90合約，同時以0.2114價格賣出50ETF購7月2.90合約。6月24日，上證50ETT價格為3.018元，50ETF購7月2.90合約價格為0.2600元。投資者當日的持倉收益為（）元?！究陀^案例題】

A.829

B.839

C.849

D.859

正確答案:B

答案解析:提前移倉做法的收益=標的持倉收益+期權(quán)平倉收益+期權(quán)浮動盈虧=[（3.018-3.198）+（0.3510-0.0385）+（0.2114-0.2600）]×10000=839元。選項B正確。

8、以下關(guān)于事件驅(qū)動策略的說法正確的是（）。【多選題】

A.黑天鵝事件具有意外性的特征，操作難度大

B.事件驅(qū)動類策略不需要歷史回測

C.非系統(tǒng)性事件主要指一些宏觀經(jīng)濟政策，一般影響具體某個或幾個品種

D.事件驅(qū)動類策略要在發(fā)生后第一時間進行操作

正確答案:A、B

答案解析:事件驅(qū)動交易策略是在提前挖掘和深入分析可能造成股價異常波動的事件基礎(chǔ)上，通過充分把握交易時機獲取超額投資回報的交易策略。在系統(tǒng)性因素事件中，“黑天鹋”事件是比較典型的，這類事件一般符合以下三個特點：（1）具有意外性；（2）影響一般很大；（3）不可復(fù)制性。選項A正確；事件驅(qū)動類策略的核心是提前潛伏市場熱點（事件），等事件明朗或?qū)⒁骼蕰r逢高賣出，它不需要歷史回測。選項B正確；影響期貨價格變動的事件可以分為系統(tǒng)性因素事件和非系統(tǒng)性因素事件。系統(tǒng)性因素事件，主要是指一些宏觀經(jīng)濟政策，包括貨幣政策、財政政策或者其他突發(fā)性政策等事件。非系統(tǒng)性因素事件，相當于風險類別中的非系統(tǒng)性風險，主要是指微觀層面的事件，只影響到具體某個或某幾個期貨品種。選項C不正確；事件驅(qū)動類策略要在事件發(fā)生前進行操作。選項D不正確。

9、季節(jié)性分析最直接的方法就是（）?！締芜x題】

A.繪制需求數(shù)量運行走勢圖

B.繪制價格運行走勢圖

C.統(tǒng)計計算

D.分析其周期

正確答案:B

答案解析:季節(jié)性分析最直接的就是繪制出價格運行走勢圖，按照月份或季節(jié)，分別尋找其價格運行背后的季節(jié)性邏輯背景，為展望市場運行和把握交易機會提供直觀的方法。選項B正確。

10、運用阿爾法策略時，往往考慮的因素是（）。【客觀案例題】

A.系統(tǒng)性風險

B.運用股指期貨等金融衍生工具的賣空和杠桿特征

C.非系統(tǒng)性風險

D.預(yù)期股票組合能跑贏大盤

正確答案:B、C、D

答案解析:阿爾法策略的實現(xiàn)原理：尋找一個具有高額、穩(wěn)定積極收益的投資組合，然后通過賣出相對應(yīng)的股指期貨合約對沖該投資組合的市場風險（系統(tǒng)性風險），使組合的β值在投資過程中一直保持為零，從而獲得與市場相關(guān)性較低的積極風險收益AlPha。投資組合漲跌幅基本不受市場波動影響，收益主要源于股票組合跑贏大盤的超額收益。阿爾法策略的最大的風險是股票組合未能跑贏大盤指數(shù)，因此與管理者選股的方法和能力有關(guān)。選項BCD正確。