2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、某公司的3年期和10年期CDS的信用利差分別為30BP和50BP。投資者認(rèn)為一年后信用曲線會(huì)變陡峭，因此賣出了名義金額為1000萬(wàn)元的3年期CDS，同時(shí)買入1000萬(wàn)元的10年期CDS，并持有一年，持有期間兩個(gè)CDS均發(fā)生了一次費(fèi)用劃轉(zhuǎn)。一年后，9年期的CDS從50BP變成60BP，息期為1.5。而2年期的CDS價(jià)差不變。那么，投資者的累計(jì)損益為（）。【單選題】

A.虧損0.5萬(wàn)元

B.盈利0.5萬(wàn)元

C.虧損1.5萬(wàn)元

D.盈利1.5萬(wàn)元

正確答案:A

答案解析:期初，投資者賣出3年期CDS收入：1000萬(wàn)×0.0030=3萬(wàn)元，買入10年期CDS支出：1000萬(wàn)×0.0050=5萬(wàn)元，則凈支出2萬(wàn)元。期末，投資者從9年期CDS獲利：1000萬(wàn)×（0.0060-0.0050）×1.5=1.5萬(wàn)元。比較期初支出和期末收入，凈虧損0.5萬(wàn)元。 選項(xiàng)A正確。

2、期現(xiàn)合作模式也稱資金支持型合作套期保值，采取期現(xiàn)合作模式進(jìn)行合作套保可以實(shí)現(xiàn)期貨公司與現(xiàn)貨企業(yè)的共贏局面。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:期現(xiàn)合作模式也稱資金支持型合作套期保值，采取期現(xiàn)合作模式進(jìn)行合作套?？梢詫?shí)現(xiàn)期貨公司與現(xiàn)貨企業(yè)的共贏局面。

3、在無(wú)套利市場(chǎng)中，期權(quán)的價(jià)格有著合理的估值范圍，對(duì)于無(wú)分紅標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格是看漲期權(quán)的上限。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:看漲期權(quán)給其持有者以執(zhí)行價(jià)格買入標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。無(wú)論發(fā)生什么情況，期權(quán)的價(jià)格都不會(huì)超過(guò)標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格。因此，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格是看漲期權(quán)的上限。

4、假設(shè)美國(guó)公司買入執(zhí)行價(jià)1.4250的外匯看漲期權(quán)來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，以下應(yīng)對(duì)措施正確的是（）?！究陀^案例題】

A.如果獲得買入專項(xiàng)技術(shù)的資格，當(dāng)歐元/美元匯率超過(guò)1.4250時(shí)，等待行權(quán)，以1.4250的匯率兌換50萬(wàn)歐元

B.如果獲得買入專項(xiàng)技術(shù)的資格，當(dāng)歐元/美元匯率低于1.4250時(shí)，不行權(quán)，公司支付的權(quán)利金無(wú)法收回，但能按照更加低的成本購(gòu)買歐元

C.如果沒(méi)有獲得買入專項(xiàng)技術(shù)的資格，當(dāng)歐元/美元匯率超過(guò)1.4250時(shí)，公司可以平倉(cāng)該筆期權(quán)多頭獲利

D.如果沒(méi)有獲得買入專項(xiàng)技術(shù)的資格，當(dāng)歐元/美元低于1.4250時(shí)，公司只能選擇平倉(cāng)，最大虧損為權(quán)利金

正確答案:A、B、C、D

答案解析:如果獲得買入專項(xiàng)技術(shù)的資格，當(dāng)歐元/美元匯率超過(guò)1.4250時(shí)，等待行權(quán)，以1.4250的匯率兌換50萬(wàn)歐元。選項(xiàng)A正確；如果獲得買入專項(xiàng)技術(shù)的資格，當(dāng)歐元/美元匯率低于1.4250時(shí)，不行權(quán)，公司支付的權(quán)利金無(wú)法收回，但能按照更加低的成本購(gòu)買歐元。選項(xiàng)B正確；如果沒(méi)有獲得買入專項(xiàng)技術(shù)的資格，當(dāng)歐元/美元匯率超過(guò)1.4250時(shí)，行權(quán)或平倉(cāng)，獲得收益。選項(xiàng)C正確；如果沒(méi)有獲得買入專項(xiàng)技術(shù)的資格，當(dāng)歐元/美元低于1.4250時(shí)，不行權(quán)，只能選擇平倉(cāng)，最大虧損為權(quán)利金。選項(xiàng)D正確。

5、反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表是（）。【單選題】

A.資產(chǎn)負(fù)債表

B.利潤(rùn)表

C.利潤(rùn)分配表

D.現(xiàn)金流量表

正確答案:B

答案解析:選項(xiàng)B正確。反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表是利潤(rùn)表。資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。利潤(rùn)分配表是反映企業(yè)在一定期間對(duì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)的分配或虧損彌補(bǔ)的會(huì)計(jì)報(bào)表，是利潤(rùn)表的附表?，F(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力。

6、在買方叫價(jià)交易中，如果現(xiàn)貨成交價(jià)格變化不大，期貨價(jià)格和升貼水報(bào)價(jià)通常呈（）變動(dòng)?！締芜x題】

A.正相關(guān)

B.負(fù)相關(guān)

C.不相關(guān)

D.同比例

正確答案:B

答案解析:如果現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)不大，基差賣方通常需將升貼水的報(bào)價(jià)與期貨價(jià)格漲跌相聯(lián)系。在買方叫價(jià)交易中，當(dāng)期貨價(jià)格漲了，升貼水報(bào)價(jià)就下降一些；期貨價(jià)格跌了，升貼水報(bào)價(jià)就提升一點(diǎn)。選項(xiàng)B正確。而在賣方叫價(jià)交易中，當(dāng)期貨價(jià)格漲了，升貼水報(bào)價(jià)就提升一點(diǎn)，期貨價(jià)格跌了，升貼水報(bào)價(jià)就下降一些，目的是為了保持期貨價(jià)格加上升貼水與不變的現(xiàn)貨價(jià)格之間相匹配，使基差買方易于接受升貼水報(bào)價(jià)。

7、當(dāng)市場(chǎng)預(yù)期未來(lái)經(jīng)濟(jì)增速將下行，期限利差將（）?！締芜x題】

A.回升

B.回落

C.不變

D.無(wú)法確定

正確答案:B

答案解析:長(zhǎng)短端利差反映債券市場(chǎng)對(duì)短端貨幣政策和長(zhǎng)端基本面的預(yù)期。當(dāng)市場(chǎng)預(yù)期貨幣當(dāng)局實(shí)施寬松的貨幣政策，期限利差回升；當(dāng)市場(chǎng)預(yù)期貨幣當(dāng)局實(shí)施緊縮的貨幣政策，期限利差回落。當(dāng)市場(chǎng)預(yù)期未來(lái)經(jīng)濟(jì)增速將下行，期限利差回落；當(dāng)市場(chǎng)預(yù)期未來(lái)經(jīng)濟(jì)增速回升，期限利差回升。選項(xiàng)B正確。

8、外匯掉期交易可以由（）組成?！締芜x題】

A.外匯遠(yuǎn)期+外匯期貨

B.外匯即期+外匯遠(yuǎn)期

C.外匯遠(yuǎn)期+外匯期權(quán)

D.外匯即期+外匯期貨

正確答案:B

答案解析:根據(jù)起息日不同，外匯掉期交易分為即期對(duì)遠(yuǎn)期的掉期交易、遠(yuǎn)期對(duì)遠(yuǎn)期的掉期交易和隔夜掉期交易。選項(xiàng)B正確。

9、在我國(guó)，金融機(jī)構(gòu)按法人統(tǒng)一存入中國(guó)人民銀行的準(zhǔn)備金存款不低于上旬末一般存款金額的（）?！締芜x題】

A.4%

B.6%

C.8%

D.10%

正確答案:C

答案解析:在我國(guó)，中國(guó)人民銀行對(duì)各金融機(jī)構(gòu)法定存款準(zhǔn)備金按旬考核，金融機(jī)構(gòu)按法人統(tǒng)一存人中國(guó)人民銀行的準(zhǔn)備金存款低于上旬末一般存款余額的8%，對(duì)其不足部分按每日萬(wàn)分之六的利率處以罰息。選項(xiàng)C正確。

10、在商品市場(chǎng)中，各類價(jià)差往往會(huì)受（）等因素影響?！径噙x題】

A.品質(zhì)

B.運(yùn)費(fèi)

C.匯率

D.稅費(fèi)

正確答案:A、B、C、D

答案解析:各類價(jià)差往往受品質(zhì)、運(yùn)費(fèi)、稅費(fèi)、匯率等因素影響，這些因素大多固定不變，但在實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，也常有波動(dòng)。選項(xiàng)ABCD正確。