2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、根據(jù)案例資料，以下說(shuō)法正確的是（）?！究陀^案例題】

A.該項(xiàng)目中，場(chǎng)外期權(quán)合約應(yīng)設(shè)計(jì)為亞式期權(quán)，使期權(quán)結(jié)算方式與保險(xiǎn)賠付方式更為貼近

B.期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)采取Delta中性策略，可以對(duì)沖其期權(quán)頭寸所帶來(lái)的全部風(fēng)險(xiǎn)

C.該項(xiàng)目中，若橡膠價(jià)格出現(xiàn)大幅下跌，保險(xiǎn)公司將面臨巨大的賠付風(fēng)險(xiǎn)

D.“保險(xiǎn)+期貨"項(xiàng)目中，場(chǎng)外期權(quán)的設(shè)計(jì)不采用成本較高的深度實(shí)值期權(quán)產(chǎn)品

正確答案:A

答案解析:選項(xiàng)A正確。Delta中性策略能規(guī)避標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，但并不能完全對(duì)沖期權(quán)頭寸所帶來(lái)的全部風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)BC不正確；保險(xiǎn)產(chǎn)品的目標(biāo)價(jià)格和期權(quán)執(zhí)行價(jià)格相對(duì)應(yīng)，期權(quán)執(zhí)行價(jià)格決定了期權(quán)是實(shí)值、平值還是虛值。一般實(shí)值期權(quán)的權(quán)利金高，投入成本較大，深度虛值的期權(quán)保護(hù)作用較小，功能性不強(qiáng)，相對(duì)來(lái)說(shuō)，距離平值期權(quán)不遠(yuǎn)的虛值期權(quán)是比較適合風(fēng)險(xiǎn)管理的，不過(guò)該要素需要結(jié)合企業(yè)預(yù)期、投保品種的歷史價(jià)格水平及波動(dòng)率等因素綜合確定。選項(xiàng)D不正確。

2、利率上限和利率下限期權(quán)費(fèi)的表述，不正確的是（）。【單選題】

A.利率上限期權(quán)水平越高，期權(quán)費(fèi)率越低

B.利率上限期權(quán)期限越短，期權(quán)費(fèi)率越低

C.利率下限期權(quán)水平越高，期權(quán)費(fèi)率越低

D.利率下限期權(quán)支付次數(shù)越少，期權(quán)費(fèi)率越低

正確答案:C

答案解析:利率上限期權(quán)水平越高，期權(quán)費(fèi)率越低；期限越短，期權(quán)費(fèi)率越低；支付次數(shù)越少，期權(quán)費(fèi)率越低。利率下限期權(quán)水平越低，期權(quán)費(fèi)率越低；期限越短，期權(quán)費(fèi)率越低；支付次數(shù)越少，期權(quán)費(fèi)率越低。選項(xiàng)C不正確。

3、3月大豆到岸價(jià)格為（）美元/噸。（大豆單位換算系數(shù)=0.36475蒲式耳/噸）【客觀案例題】

A.410

B.415

C.418

D.420

正確答案:B

答案解析:到岸價(jià)格=(CBOT期貨價(jià)格+到岸升貼水)×0.36475(美分/蒲式耳），則3月大豆到岸價(jià)格為：(991+147.48) ×0.36475=415.26 (美元/噸)。選項(xiàng)B正確。

4、股指期貨的套期保值策略與其他品種的期貨套期保值策略在原理上是相同的。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:股指期貨的套期保值策略與其他品種的期貨套期保值策略在原理上是相同的，均是構(gòu)建反向頭寸以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。

5、計(jì)算VaR的目的是明確在未來(lái)特定時(shí)期內(nèi)投資者的最大可能損失。( )【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:計(jì)算VaR，目的在于明確在未來(lái)N天內(nèi)投資者有α%的把握認(rèn)為其資產(chǎn)組合的價(jià)值損失不會(huì)超過(guò)多少。

6、假設(shè)在該股指聯(lián)結(jié)票據(jù)發(fā)行的時(shí)，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的價(jià)位是1500點(diǎn)，期末為1800點(diǎn)，則投資收益率為（）。【客觀案例題】

A.4.5%

B.14.5%

C.-5.5%

D.94.5%

正確答案:C

答案解析:票據(jù)贖回價(jià)值=100×[1- （ 1800-1500）÷1500]=80，由于息票率為14.5%，則回收資金為80+14.5%×100=94.5，則投資收益率為：（94.5-100）÷100=-5.5%。選項(xiàng)C正確。

7、（）也稱為平均價(jià)格期權(quán)或者均價(jià)期權(quán)，其價(jià)值取決于期權(quán)存續(xù)期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)在特定時(shí)期的平均價(jià)格。【單選題】

A.障礙期權(quán)

B.回望期權(quán)

C.亞式期權(quán)

D.價(jià)差期權(quán)

正確答案:C

答案解析:亞式期權(quán)也稱為平均價(jià)格期權(quán)或者均價(jià)期權(quán)，其價(jià)值取決于期權(quán)存續(xù)期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)在特定時(shí)期的平均價(jià)格。選項(xiàng)C正確。

8、虛擬庫(kù)存是虛擬經(jīng)濟(jì)的一種形式。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:虛擬庫(kù)存是虛擬經(jīng)濟(jì)的一種形式。

9、為了對(duì)沖該風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)應(yīng)該（）?！究陀^案例題】

A.買入遠(yuǎn)期美元

B.賣出遠(yuǎn)期美元

C.買入遠(yuǎn)期歐元

D.賣出遠(yuǎn)期歐元

正確答案:A、D

答案解析:國(guó)內(nèi)企業(yè)面臨800萬(wàn)美元的應(yīng)付賬款和150萬(wàn)歐元的應(yīng)收賬款的外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口；即面臨未來(lái)美元升值，歐元貶值的風(fēng)險(xiǎn)，所以應(yīng)買入遠(yuǎn)期美元，賣出遠(yuǎn)期歐元。選項(xiàng)AD正確。

10、根據(jù)市場(chǎng)的狀況做出實(shí)時(shí)的決策，判斷是否交易、交易的數(shù)量、交易的價(jià)格等的算法交易屬于（）?！締芜x題】

A.主動(dòng)型算法交易

B.被動(dòng)型算法交易

C.混合型算法交易

D.綜合型算法交易

正確答案:A

答案解析:主動(dòng)型算法交易也叫機(jī)會(huì)型算法交易。這類交易算法根據(jù)市場(chǎng)的狀況做出實(shí)時(shí)的決策，判斷是否交易、交易的數(shù)量、交易的價(jià)格等。