2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、在基差交易中，基差買方在進行升貼水談判協(xié)商時，可以通過多次詢價，貨比三家。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:基差買方交易策略升貼水談判協(xié)商中，每個基差賣家的升貼水報價可能不一樣，所以買方可以通過多次詢價，貨比三家。

2、無套利定價理論被用在均衡市場上存在套利機會的金融資產(chǎn)定價。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:無套利定價理論被用在均衡市場上不存在任何套利（策略）機會的金融資產(chǎn)定價。題目說法錯誤。

3、假設(shè)投資組合中的股票組合的βs為1.10，股指期貨的βf為1.05元。如果基金經(jīng)理將90%的資金投資于股票，將其余10%的資金做空股指期貨，如果后市股指下跌10%，那么整個投資組合資產(chǎn)將虧損（）?！究陀^案例題】

A.0.115%

B.1.15%

C.2.15 %

D.3.15%

正確答案:B

答案解析:根據(jù)β計算公式，投資組合的β為：0.9×1.10-0.1/12%×1.05= 0.115。當股指下跌10%，投資組合市值會虧損1.15%。選項B正確。

4、保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的投資者通常是（）?！径噙x題】

A.風險偏好者

B.風險承受能力強

C.風險厭惡程度較高

D.愿意在一定程度上承擔股票市場風險暴露

正確答案:C、D

答案解析:具有本金保護結(jié)構(gòu)的保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)通常是為那些風險厭惡程度較高，同時又愿意在一定程度上承擔股票市場風險暴露的投資者設(shè)計的。選項CD正確。

5、在構(gòu)建股票組合的同時，通過（）相應的股指期貨，可將投資組合中的市場收益和超額收益分離出來?！究陀^案例題】

A.買入

B.賣出

C.先買后賣

D.買期保值

正確答案:B

答案解析:通過賣空期貨、期權(quán)等衍生品，投資者可以將投資組合的市場收益和超額收益分離出來，在獲取超額收益的同時規(guī)避系統(tǒng)風險，這就是使用衍生工具的阿爾法策略。選項B正確。

6、如果夏普比率為正值，則說明在衡量期內(nèi)投資的平均增長率低于無風險利率。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:夏普比率公式為：S=（R-r）/σ。如果夏普比率為正值，則說明在衡量期內(nèi)投資的平均增長率超過了無風險利率，在一同期銀行存款率作為無風險利率的情況下，說明投資投資收益比銀行存款利息要高。

7、多元線性回歸模型的（），又稱為回歸方程的顯著性檢驗或回歸模型的整體檢驗。【單選題】

A.t檢驗

B.F檢驗

C.擬合優(yōu)度檢驗

D.多重共線性檢驗

正確答案:B

答案解析:多元回線性歸模型的F檢驗，又稱為回歸方程的顯著性檢驗或回歸模型的整體檢驗。選項B正確。

8、該企業(yè)選擇點價交易的原因是（）。【客觀案例題】

A.預期期貨價格走強

B.預期期貨價格走弱

C.預期基差走強

D.預期基差走弱

正確答案:B、C

答案解析:企業(yè)具有點價權(quán)，以期貨價格+升貼水來確定現(xiàn)貨價格。當期貨價格走弱時，點價有利；當預期基差走強，意味著當前期貨價格可能被高估，現(xiàn)貨價格被低估，因此買入現(xiàn)貨風險較低。點價有利。因此企業(yè)預期期貨價格走弱或基差走強時，會選擇點價交易。選項BC正確。

9、奇異期權(quán)的靈活性和多樣性都是標準期權(quán)無法比擬的，因此其定價和風險對沖也更容易。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:奇異期權(quán)的結(jié)構(gòu)復雜，因此其定價和風險對沖存在更大的困難。

10、期貨定價方法一般分為風險溢價定價法和持有成本定價法，通常采用持有成本定價法的期貨品種是（）?！締芜x題】

A.芝加哥商業(yè)交易所電力指數(shù)期貨

B.洲際交易所歐盟排放權(quán)期貨

C.歐洲期權(quán)與期貨交易所股指期貨

D.大連商品交易所大豆期貨

正確答案:D

答案解析:持有成本理論認為，現(xiàn)貨價格和期貨價格的差（持有成本）由三部分組成：融資利息、倉儲費用和持有收益。該理論以商品持有（倉儲）為中心，分析期貨市場的機制，論證期貨交易對供求關(guān)系產(chǎn)生的積極影響，并逐漸運用到對金融期貨的定價上來。持有成本理論是基本的商品期貨定價理論。選項D正確。