2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、貨幣供給是一個(gè)經(jīng)濟(jì)過(guò)程。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:貨幣供給是一個(gè)經(jīng)濟(jì)過(guò)程，即銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟(jì)中注入貨幣的過(guò)程。

2、為了實(shí)現(xiàn)完全對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)，甲方需要購(gòu)入期權(quán)（）份?！究陀^案例題】

A.3600

B.4000

C.4300

D.4600

正確答案:B

答案解析:資產(chǎn)組合當(dāng)前市值1.2億元，對(duì)應(yīng)的指數(shù)點(diǎn)位是100點(diǎn)，而合約乘數(shù)是300元/點(diǎn)，若要全部對(duì)沖1.2億元市值的資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)，則需要購(gòu)買(mǎi)的合約數(shù)為：1.2億元/（300元/點(diǎn)×100點(diǎn)）=4000張。選項(xiàng)B正確。

3、梯式策略在收益率曲線（）時(shí)是比較好的一種交易方法?！締芜x題】

A.水平移動(dòng)

B.斜率變動(dòng)

C.曲度變化

D.保持不變

正確答案:A

答案解析:在收益率曲線水平移動(dòng)的情況下，投資者認(rèn)為各期限的收益率都將向同一方向發(fā)生變動(dòng)，變動(dòng)幅度大致相當(dāng)。在這種情況下，采用梯式策略是比較好的一種交易方法，投資者認(rèn)為各期限的收益率變動(dòng)基本相當(dāng)，因此將頭寸均勻分布于各期限上。選項(xiàng)A正確。

4、平穩(wěn)隨機(jī)過(guò)程中均值、方差和協(xié)方差均隨時(shí)間t的變化而變化。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:若一個(gè)隨機(jī)過(guò)程的均值和方差不隨時(shí)間的改變而改變，且在任何兩期之間的協(xié)方差值僅依賴于兩期的距離或滯后的長(zhǎng)度，而不依賴于時(shí)間，這樣的隨機(jī)過(guò)程稱為平穩(wěn)性隨機(jī)過(guò)程。

5、由于歷史事件與未來(lái)將要發(fā)生的行情事件在原因和波動(dòng)烈度上存在差異，模型在各種復(fù)雜環(huán)境下的風(fēng)險(xiǎn)控制的變現(xiàn)能力如何，需要用實(shí)盤(pán)進(jìn)行檢驗(yàn)。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:由于歷史事件與未來(lái)將要發(fā)生的行情事件在原因和波動(dòng)烈度上存在差異，模型在各種復(fù)雜環(huán)境下的風(fēng)險(xiǎn)控制的變現(xiàn)能力如何，需要用實(shí)盤(pán)進(jìn)行檢驗(yàn)。

6、某期貨分析師采用Excel軟件對(duì)上海期貨交易所銅主力合約價(jià)格與長(zhǎng)江有色市場(chǎng)公布的銅期貨價(jià)格進(jìn)行回歸分析，得到方差分析結(jié)果如下：則回歸方程的擬合優(yōu)度為（）?！締芜x題】

A.0.6566

B.0.7076

C.0.8886

D.0.4572

正確答案:C

答案解析:根據(jù)公式=ESS/TSS=1-RSS/TSS。ESS=6343239171，R=795205947.9，TSS=7138445119，帶入公式計(jì)算得到0.8886。選項(xiàng)C正確。

7、采用（）方式來(lái)實(shí)現(xiàn)量化交易策略，主要基于宏觀基本面信息的研究。【單選題】

A.邏輯推理

B.經(jīng)驗(yàn)總結(jié)

C.數(shù)據(jù)挖掘

D.機(jī)器學(xué)習(xí)

正確答案:A

答案解析:采用邏輯推理方式來(lái)實(shí)現(xiàn)量化交易策略，主要基于宏觀基本面信息的研究。

8、大宗商品價(jià)格持續(xù)下跌時(shí)，會(huì)出現(xiàn)下列哪種情況（）。【單選題】

A.國(guó)債價(jià)格下降

B.CPI、PPI走勢(shì)不變

C.債券市場(chǎng)利好

D.通脹壓力上升

正確答案:C

答案解析:CPI、PPI走勢(shì)受到大宗商品價(jià)格走勢(shì)的影響，并對(duì)中央銀行貨幣政策取向至關(guān)重要，決定市場(chǎng)利率水平的中樞，對(duì)債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)會(huì)產(chǎn)生一系列重要影響。大宗商品價(jià)格持續(xù)下跌時(shí)，CPI、PPI同比下跌，通貨膨脹壓力減輕，債券市場(chǎng)表現(xiàn)良好，收益率下行的空間逐漸加大。經(jīng)濟(jì)下行壓力加大也使得中央銀行推出更多貨幣寬松政策，降息降準(zhǔn)窗口再度開(kāi)啟。利率下跌，債券價(jià)格上升，債券市場(chǎng)利好。選項(xiàng)C正確。

9、該產(chǎn)品的保本比例是（）?！究陀^案例題】

A.0

B.80%

C.120%

D.-100%

正確答案:B

答案解析:在本產(chǎn)品中，如果max（0，-指數(shù)收益率）=0，則產(chǎn)品的收益=面值×80%，所以保本率是80％。選項(xiàng)B正確。

10、某保險(xiǎn)公司擁有一個(gè)指數(shù)型基金，規(guī)模20億元，跟蹤的標(biāo)的指數(shù)為滬深300指數(shù)，其投資組合權(quán)重和現(xiàn)貨指數(shù)相同，公司將18億投資政府債券（年收益2.6%），同時(shí)將2億元（保證金率10%）左右購(gòu)買(mǎi)跟蹤該只指數(shù)的滬深300股指期貨頭寸，當(dāng)時(shí)滬深300指數(shù)為2800點(diǎn)。6月后到期的滬深300指數(shù)期貨的價(jià)格為2996點(diǎn)。假設(shè)6個(gè)月后股指期貨交割價(jià)格為3500點(diǎn)，忽略交易成本和稅收，則該公司盈利（）萬(wàn)元?！究陀^案例題】

A.35982

B.2340

C.46725

D.44385

正確答案:A

答案解析:滬深300股指期貨合約合約乘數(shù)為300元/點(diǎn)，保證金10%，2億元可購(gòu)買(mǎi)期貨規(guī)模為2億元/10%=20億元，則買(mǎi)入股指期貨合約數(shù)=20億元/（2996×300）=2225手；期貨市場(chǎng)盈虧為：（3500-2996）×300×2225=33642萬(wàn)元；政府債券收益為：18億元×2.6%×6/12=2340萬(wàn)元；則公司總盈虧為：33642+2340=35982萬(wàn)元。選項(xiàng)A正確。