2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第二章 期貨及衍生品定價(jià)5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、若執(zhí)行價(jià)格為50美元，則期限為1年的歐式看跌期權(quán)的理論價(jià)格為（）美元。[]【客觀案例題】

A.0.26

B.0.27

C.0.28

D.0.29

正確答案:B

答案解析:已知：S=50美元；K=50美元；T=1年；r=0.12；σ=0.1。則，N（-d）=1-N（d）,因此，歐式看跌期權(quán)的理論價(jià)格為：

2、該國債的遠(yuǎn)期理論價(jià)格是（）元?！究陀^案例題】

A.98.42

B.98.06

C.101.32

D.102.56

正確答案:A

答案解析:國債的價(jià)格為：St=96.55+[60/（60+122）]×1.5=97.04元；國債180天內(nèi)付息的現(xiàn)值為：該國債的遠(yuǎn)期理論價(jià)格為：元。

3、衍生品市場的投機(jī)交易方式日益多元化，包括單邊單品種的投機(jī)交易，波動率交易和指數(shù)化交易等，其中的波動率交易（) ?！締芜x題】

A.屬于期貨價(jià)差套利策略

B.通常只能做多波動率

C.通常只能做空波動率

D.最常使用的工具是期權(quán)

正確答案:D

答案解析:與大宗商品和其他金融銜衍生品交易關(guān)注價(jià)格的波動不同，期權(quán)交易的核心是關(guān)注波動率的波動，因此，期權(quán)交易也被稱為波動率交易。選項(xiàng)D正確。

4、當(dāng)前股票價(jià)格為30元，3個(gè)月后支付紅利5元，無風(fēng)險(xiǎn)年利率為12%（連續(xù)復(fù)利計(jì)算）。若簽訂一份期限為6個(gè)月的股票遠(yuǎn)期合約，則遠(yuǎn)期價(jià)格應(yīng)為（）元。【單選題】

A.

B.

C.

D.

正確答案:D

答案解析:支付已知現(xiàn)金收益資產(chǎn)的遠(yuǎn)期定價(jià)的公式為：。選項(xiàng)D正確。

5、假設(shè)黃金現(xiàn)貨價(jià)格為800美元，借款利率為10%，貸款利率為8%，交易費(fèi)率為6%，賣空黃金的保證金為12%。那么1年后交割的黃金期貨的價(jià)格區(qū)間是（）?！締芜x題】

A.（369.3 ， 426.5）

B.（ 716.9，937.18）

C.（645.2 , 710..3）

D.（795.7 ， 826.1）

正確答案:B

答案解析:黃金期貨價(jià)格區(qū)間下限為：  ；   價(jià)格區(qū)間上限為：   ；價(jià)格區(qū)間為（ 716.9，937.18），選項(xiàng)B正確。