2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準(zhǔn)備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會淋漓盡致的反映在分數(shù)上。一起加油前行。

1、假設(shè)某債券投資組合價值是10億元，久期為12.8，預(yù)期未來債券市場利率將有較大波動，為降低投資組合波動，希望降低久期至3.2，當(dāng)前國債期貨報價為110元，久期為6.4，則投資經(jīng)理應(yīng)（）?！締芜x題】

A.賣出1818份國債期貨

B.買入1818份國債期貨

C.賣出1364份國債期貨

D.買入1364份國債期貨

正確答案:C

答案解析:投資者希望將久期降至3.2，則對沖掉的久期為：12.8-3.2=9.6；對應(yīng)賣出國債期貨數(shù)量為：10億元×9.6 /（110萬元×6.4）=1364份。選項C正確。

2、在美國，每月最先發(fā)表的經(jīng)濟指數(shù)數(shù)據(jù)是（）?！締芜x題】

A.失業(yè)率數(shù)據(jù)與非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)

B.房屋開工及建筑許可數(shù)據(jù)

C.采購經(jīng)理人指數(shù)（ISM）

D.月度貿(mào)易數(shù)據(jù)

正確答案:C

答案解析:采購經(jīng)理人指數(shù)是經(jīng)濟監(jiān)測的先行指標(biāo)，在美國每月第一個工作日發(fā)布，在時間上大大早于其他官方數(shù)據(jù)。選項C正確。

3、外匯掉期交易的清算模式包括（）?！径噙x題】

A.單邊清算

B.雙邊清算

C.分級清算

D.集中凈額清算

正確答案:B、D

答案解析:外匯掉期的清算模式有雙邊清算和集中凈額清算。選項BD正確。

4、美林投資時鐘理論中，不同階段的經(jīng)濟周期對應(yīng)的大類資產(chǎn)配置是（）?！締芜x題】

A.衰退期：債券>現(xiàn)金

B.復(fù)蘇期：債券>股票

C.過熱期：現(xiàn)金/債券>大宗商品

D.滯漲期：股票>大宗商品

正確答案:A

答案解析:衰退期：債券為王，現(xiàn)金次之；選項A正確；復(fù)蘇期：股票為王，債券次之；選項B不正確；過熱期：商品為王，股票次之；選項C不正確；滯漲期：現(xiàn)金為王，商品次之；選項D不正確。

5、關(guān)于無套利定價理論的說法，正確的是（）?！締芜x題】

A.在無套利市場上，投資者可以“高賣低買”獲取收益

B.在無套利市場上，投資者可以“低買高賣”獲取收益

C.在均衡市場上，不存在任何套利機會

D.在有效的金融市場上，存在套利的機會

正確答案:C

答案解析:無套利定價理論被用在均衡市場上不存在任何套利策略（機會）的金融資產(chǎn)定價。其基本思想是，在有效的金融市場上，任何一項金融資產(chǎn)的定價，應(yīng)當(dāng)使得利用該項金融資產(chǎn)進行套利的機會不復(fù)存在。選項C正確。