2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第六章 國債期貨及衍生品分析與應(yīng)用5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、外匯交易中心推出的利率期權(quán)交易品種為LPR1Y/LPR5Y的（）?！径噙x題】

A.利率互換期權(quán)

B.利率上限期權(quán)

C.利率下限期權(quán)

D.利率浮動(dòng)期權(quán)

正確答案:A、B、C

答案解析:外匯交易中心推出的利率期權(quán)交易品種為掛鉤LPR1Y/LPR5Y的利率互換期權(quán)、利率上/下限期權(quán)；期權(quán)類型為歐式期權(quán)。選項(xiàng)ABC正確。

2、比較修正久期法和BPV法這兩種計(jì)算方法，（）?！究陀^案例題】

A.基點(diǎn)價(jià)值法計(jì)算的套期保值比例更準(zhǔn)確

B.久期中性法計(jì)算的套期保值比例更準(zhǔn)確

C.兩種算法的準(zhǔn)確性相同

D.兩者不具備可比性

正確答案:A

答案解析:當(dāng)利率變動(dòng)較大時(shí)，用修正久期度量債券價(jià)格的變動(dòng)并不精確。相對的，基點(diǎn)價(jià)值法計(jì)算的套期保值比例更準(zhǔn)確。選項(xiàng)A正確。

3、當(dāng)債券的收益率不變時(shí)，債券的到期時(shí)間越長，價(jià)格波動(dòng)幅度越大；反之，債券的到期時(shí)間越短，其價(jià)格波動(dòng)幅度越小。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:當(dāng)債券的收益率不變，債券的到期時(shí)間與債券價(jià)格的波動(dòng)幅度之間成正比關(guān)系。

4、市場情緒是影響債券價(jià)格的直接因素。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:債券供需情況是影響債券價(jià)格的直接因素，經(jīng)濟(jì)增長、通脹、流動(dòng)性以及宏觀政策均是通過影響債券市場供需來影響債券價(jià)格。

5、利用國債期貨進(jìn)行久期管理的優(yōu)點(diǎn)是，使用國債期貨可以在不改變現(xiàn)券持倉的情況下改變組合的久期。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:利用國債期貨進(jìn)行久期管理是國債期貨的重要應(yīng)用。使用國債期貨可以在不改變現(xiàn)券持倉的情況下改變組合的久期。