2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、股指期貨高于對應(yīng)的現(xiàn)貨指數(shù)時(shí)，基差為（），期貨呈現(xiàn)（）?！締芜x題】

A.負(fù)；升水

B.正；貼水

C.正；升水

D.負(fù)；貼水

正確答案:C

答案解析:股指期貨基差通常也稱為“升貼水”。其與商品期貨基差計(jì)算剛好相反，是股指期貨減去現(xiàn)貨指數(shù)的差額。股指期貨高于對應(yīng)的現(xiàn)貨指數(shù)時(shí)，基差為正；期貨呈現(xiàn)“升水”；當(dāng)股指期貨價(jià)格低于對應(yīng)現(xiàn)貨指數(shù)時(shí)，基差為負(fù)，期貨呈現(xiàn)“貼水”。 選項(xiàng)C正確。

2、金融機(jī)構(gòu)利用場內(nèi)工具對沖其風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)點(diǎn)是（）?！径噙x題】

A.對沖交易的成本較低

B.時(shí)間效率較高

C.流動(dòng)性較好

D.風(fēng)險(xiǎn)因子與場內(nèi)交易的金融工具總能一致

正確答案:A、B、C

答案解析:場內(nèi)金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化也會給對沖交易帶來一定的困難，這是因?yàn)閷_機(jī)構(gòu)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)比較特殊，其風(fēng)險(xiǎn)因子與場內(nèi)交易的金融工具可能并不一致。選項(xiàng)ABC正確。

3、隨機(jī)過程是指變量變化過程是毫無規(guī)律的。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:隨機(jī)變量按照時(shí)間的先后順序排列的集合叫隨機(jī)過程，并不是毫無規(guī)律。

4、上述的場外期權(quán)合約是一個(gè)銅期貨的（）。【客觀案例題】

A.普通歐式看漲期權(quán)

B.普通歐式看跌期權(quán)

C.普通美式看漲期權(quán)

D.普通美式看跌期權(quán)

正確答案:A

答案解析:根據(jù)甲方義務(wù)，合約終止日當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格高于基準(zhǔn)價(jià)格，需支付現(xiàn)金。則該場外期權(quán)合約是一個(gè)銅期貨的普通歐式看漲期權(quán)。乙方為期權(quán)的買方，基準(zhǔn)價(jià)格相當(dāng)于是執(zhí)行價(jià)格。選項(xiàng)A正確。

5、貨幣互換與利率互換的區(qū)別，下列描述錯(cuò)誤的是（）?！締芜x題】

A.利率互換只涉及一種貨幣，貨幣互換涉及兩種貨幣

B.貨幣互換違約風(fēng)險(xiǎn)更大

C.利率互換需要交換本金，而貨幣互換則不用

D.貨幣互換包含匯率風(fēng)險(xiǎn)

正確答案:C

答案解析:貨幣互換與利率互換不同，利率互換是同種貨幣不同利率之間的互換，不交換本金而只交換利息，因此違約風(fēng)險(xiǎn)較小。一般意義上的貨幣互換是兩種貨幣的利率之間的交換，期末有本金交換，所以貨幣互換違約風(fēng)險(xiǎn)要大于利率互換。選項(xiàng)C描述錯(cuò)誤。

6、下列哪些是貨幣政策工具（）?！径噙x題】

A.公開市場業(yè)務(wù)

B.再貼現(xiàn)率

C.法定準(zhǔn)備率

D.政府購買

正確答案:A、B、C

答案解析:中央銀行的貨幣政策工具主要有再貼現(xiàn)率、公開市場業(yè)務(wù)和法定準(zhǔn)備率。選項(xiàng)ABC正確。

7、則該國債遠(yuǎn)期的理論價(jià)格為多少（）。【客觀案例題】

A.99.35

B.99.68

C.102.31

D.104.15

正確答案:C

答案解析:該國債的價(jià)格為： 該國債在270天內(nèi)付息的現(xiàn)值為：該國債遠(yuǎn)期理論價(jià)格為：

8、下列屬于量化對沖策略的是（）。【多選題】

A.股票對沖

B.事件驅(qū)動(dòng)

C.全球宏觀

D.投機(jī)對沖

正確答案:A、B、C

答案解析:常見的量化對沖策略包括股票對沖、事件驅(qū)動(dòng)、全球宏觀、相對套利四種。

9、該國債的遠(yuǎn)期理論價(jià)格是（）元?！究陀^案例題】

A.98.42

B.98.06

C.101.32

D.102.56

正確答案:A

答案解析:國債的價(jià)格為：St=96.55+[60/（60+122）]×1.5=97.04元；國債180天內(nèi)付息的現(xiàn)值為：該國債的遠(yuǎn)期理論價(jià)格為：元。

10、權(quán)益衍生產(chǎn)品可以作為（）的工具。【多選題】

A.規(guī)避非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

B.套期保值

C.套利

D.資產(chǎn)配置

正確答案:B、C、D

答案解析:權(quán)益類衍生品除了可以作為套期保值和套利的有效工具外，還為機(jī)構(gòu)投資者提供了一個(gè)管理資產(chǎn)組合的良好工具，通過使用權(quán)益類衍生品工具，可以從結(jié)構(gòu)上優(yōu)化資產(chǎn)組合。選項(xiàng)BCD正確。