2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、若一年前某普通家庭每月購買一組商品的費(fèi)用為800元，而一年后購買這組商品的費(fèi)用為850元，那么以前一年為基期，當(dāng)年的消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）上漲了（）。【單選題】

A.5.88%

B.6.02%

C.6.25%

D.5.25%

正確答案:C

答案解析:CPI=商品按當(dāng)期價(jià)格計(jì)算的價(jià)值/商品按基期價(jià)格計(jì)算的價(jià)值×100%=850÷800×100%=106.25%，則上漲了6.25%。選項(xiàng)C正確。

2、信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具與信用違約互換具有類似結(jié)構(gòu)特征，主要包括（）?！径噙x題】

A.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約

B.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證

C.信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)制度

D.其他用于管理信用風(fēng)險(xiǎn)的信用衍生品

正確答案:A、B、D

答案解析:在境內(nèi)，與信用違約互換具有類似結(jié)構(gòu)特征的工具是信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具，這是利用信用衍生產(chǎn)品來轉(zhuǎn)移、對(duì)沖和分離信用風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)，主要包括信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約、信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證及其他用于管理信用風(fēng)險(xiǎn)的信用衍生品。選項(xiàng)ABD正確。

3、ARMA模型的可貴之處體現(xiàn)在，利用時(shí)間序列自身的歷史數(shù)據(jù)來預(yù)測未來，不依賴其他變量。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:ARMA模型的可貴之處體現(xiàn)在，利用時(shí)間序列自身的歷史數(shù)據(jù)來預(yù)測未來，不依賴其他變量。

4、下列屬于量化交易策略的是（）?！径噙x題】

A.趨勢策略

B.高頻交易策略

C.套利策略

D.量化對(duì)沖策略

正確答案:A、B、C、D

答案解析:目前市場上常見對(duì)的量化交易策略有：趨勢策略、量化對(duì)沖策略、套利策略、高頻交易策略。

5、國債期貨基差交易投資以無風(fēng)險(xiǎn)套利為策略理念，因此投資無風(fēng)險(xiǎn)。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:國債期貨基差交易投資以無風(fēng)險(xiǎn)套利為策略理念，風(fēng)險(xiǎn)較小但是仍具有一定的風(fēng)險(xiǎn)。

6、可以作為結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中的固定收益證券部分的是（）?！径噙x題】

A.零息債券

B.固定利率債券

C.優(yōu)先股

D.普通股

正確答案:A、B、C

答案解析:零息債券、固定利率債券、浮動(dòng)利率債券或者優(yōu)先股等可以作為結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中的固定收益證券部分。普通股不是固定收益證券。選項(xiàng)ABC正確。

7、預(yù)計(jì)未來利率水平將上升，假設(shè)TF1509合約，報(bào)價(jià)為110元，久期6.4，則可賣出（）份國債期貨進(jìn)行套期保值?！究陀^案例題】

A.1818

B.1820

C.1819

D.1918

正確答案:A

答案解析:債券組合市值為10億元，久期為12.8，則利率每上升0.01%，債券組合價(jià)值將變?yōu)椋?0億元×12.8×0.01%=128萬元；TF1509合約，報(bào)價(jià)110，久期6.4，表示利率每上升0.01%，1份國債期貨空頭將盈利：110萬元×6.4×0.01%=704元。則可賣出合約數(shù)量為：128萬元÷704元=1818份。選項(xiàng)A正確。

8、量化交易的實(shí)現(xiàn)需要的模塊支持包括（）?！径噙x題】

A.輸入數(shù)據(jù)

B.策略實(shí)現(xiàn)

C.交易處理

D.風(fēng)險(xiǎn)控制

正確答案:A、B、C、D

答案解析:量化交易的實(shí)現(xiàn)至少需要四個(gè)模塊的支持：輸入數(shù)據(jù)、策略實(shí)現(xiàn)、交易處理和風(fēng)險(xiǎn)控制。

9、對(duì)于未來函數(shù)的理解為：某一變量依賴另一變量而先期變化。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:未來函數(shù)是指引用未來數(shù)據(jù)的函數(shù)，即引用或利用當(dāng)時(shí)還沒發(fā)生的數(shù)據(jù)對(duì)之前發(fā)出的判斷進(jìn)行修正的函數(shù)。對(duì)于未來函數(shù)的理解為：某一變量依賴另一變量而先期變化。

10、1月2日，某交易者預(yù)計(jì)3月與6月歐元/美元期貨合約價(jià)差有一定概率會(huì)縮小，于是買入20手3月歐元/美元期貨合約，價(jià)格為1.2120，同時(shí)賣出20手6月歐元/美元期貨合約，價(jià)格為1.2220。2月15日，3月與6月歐元/美元期貨合約價(jià)格分別上漲至1.2755和1.2820。該交易者同時(shí)將合約平倉，投資者盈虧為（）美元。（1手歐元/美元期貨合約為12.5萬歐元）【單選題】

A.6350

B.-8750

C.8750

D.-6350

正確答案:C

答案解析:3月合約盈虧：（1.2755-1.2120）×20手×12.5萬=158750美元；6月合約盈虧：（1.2220-1.2820）×20手×12.5萬=-150000美元。投資者盈利為：158750-150000=8750美元。選項(xiàng)C正確。