2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準(zhǔn)備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會(huì)淋漓盡致的反映在分?jǐn)?shù)上。一起加油前行。

1、基差買方運(yùn)用期權(quán)點(diǎn)價(jià)策略進(jìn)行保護(hù)的優(yōu)點(diǎn)在于（）。【多選題】

A.風(fēng)險(xiǎn)損失完全控制在已知的范圍之內(nèi)

B.買入期權(quán)不存在追加保證金的風(fēng)險(xiǎn)

C.成本是負(fù)成本，可以收取一定金額的權(quán)利金

D.價(jià)格的發(fā)展對(duì)點(diǎn)價(jià)有利時(shí)，收益能夠不斷提升

正確答案:A、B、D

答案解析:基差買方運(yùn)用期權(quán)點(diǎn)價(jià)策略進(jìn)行保護(hù)主要是通過買入數(shù)量相等的看漲期權(quán)或看跌期權(quán)，為需要點(diǎn)價(jià)的現(xiàn)貨部位進(jìn)行套期保值，以便有效規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。其優(yōu)點(diǎn)是：（1）風(fēng)險(xiǎn)損失完全控制在已知的范圍之內(nèi)，最大的風(fēng)險(xiǎn)和損失就是已交納的權(quán)利金，不會(huì)存在方向判斷錯(cuò)誤造成損失不斷擴(kuò)大的風(fēng)險(xiǎn)；而當(dāng)價(jià)格的發(fā)展對(duì)點(diǎn)價(jià)有利時(shí)，收益能夠不斷提升。（2）買入期權(quán)不存在追加保證金及被強(qiáng)平的風(fēng)險(xiǎn)，可以保持較好的交易心態(tài)，使保值計(jì)劃得到完整執(zhí)行。選項(xiàng)ABD正確。

2、股指期貨多頭替代策略實(shí)際是一種賣出套期保值策略。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:股指期貨多頭替代策略實(shí)際是買入套期保值策略，其核心的策略思想是在計(jì)劃建立股票多頭組合時(shí)，如果股指期貨相較于股票指數(shù)貼水程度較深，可以采用買入股指期貨套期保值策略，利用股指期貨到期時(shí)貼水會(huì)收斂的規(guī)律，在對(duì)沖指數(shù)上漲風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，獲得額外的增強(qiáng)收益。

3、以數(shù)據(jù)挖掘的方式形成的量化策略主要應(yīng)用在（）?！径噙x題】

A.分類模型

B.關(guān)聯(lián)模型

C.順序模型

D.聚類模型

正確答案:A、B、C、D

答案解析:目前主要應(yīng)用的數(shù)據(jù)挖掘模型有分類模型、關(guān)聯(lián)模型、順序模型、聚類模型等。

4、可以作為結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中的固定收益證券部分的是（）?！径噙x題】

A.零息債券

B.固定利率債券

C.優(yōu)先股

D.普通股

正確答案:A、B、C

答案解析:零息債券、固定利率債券、浮動(dòng)利率債券或者優(yōu)先股等可以作為結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中的固定收益證券部分。普通股不是固定收益證券。選項(xiàng)ABC正確。

5、關(guān)于大宗商品互換，下列表述正確的是（）?！径噙x題】

A.大宗商品互換是以大宗商品為標(biāo)的資產(chǎn)的互換合約

B.雙方對(duì)現(xiàn)金流進(jìn)行軋差支付，只劃撥凈額

C.若買入支付的額度大于收取的額度，則軋差大于零，買方獲得凈收益

D.交易雙方互換現(xiàn)金流，買方按照固定價(jià)格計(jì)算現(xiàn)金流，而賣方只能以浮動(dòng)價(jià)格計(jì)算現(xiàn)金流

正確答案:A、B、C

答案解析:大宗商品互換，也稱為商品互換，是以大宗商品為標(biāo)的資產(chǎn)的互換合約。在通常情況下，買方向賣方支付以固定價(jià)格計(jì)算的現(xiàn)金流，并從賣方獲得以浮動(dòng)價(jià)格計(jì)算的現(xiàn)金流；也存在雙方基于不同的兩個(gè)浮動(dòng)價(jià)格計(jì)算現(xiàn)金流進(jìn)行互換的情況。為簡(jiǎn)化程序，雙方對(duì)現(xiàn)金流進(jìn)行軋差支付，只劃撥凈額：買入支付的額度大于收取的額度，則軋差大于零，買方獲得凈收益，反之則承受虧損。選項(xiàng)ABC正確。