2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準(zhǔn)備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會淋漓盡致的反映在分數(shù)上。一起加油前行。

1、Delta對沖策略中，投資者可以按照1單位資產(chǎn)和Delta單位期權(quán)做反向頭寸來規(guī)避資產(chǎn)組合中價格波動風(fēng)險。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:投資者為規(guī)避資產(chǎn)組合的價格變動風(fēng)險，經(jīng)常采用期權(quán)Delta對沖策略，這是利用期權(quán)價格對標(biāo)的資產(chǎn)價格變動的敏感度為Delta，投資者往往按照1單位資產(chǎn)和Delta單位期權(quán)做反向頭寸來規(guī)避資產(chǎn)組合中價格波動風(fēng)險。

2、期權(quán)風(fēng)險度量指標(biāo)中衡量期權(quán)價格變動與期權(quán)標(biāo)的物價變動之間的關(guān)系的指標(biāo)是（）?！締芜x題】

A.Delta

B.Gamma

C.Theta

D.Vega

正確答案:A

答案解析:Delta是用來衡量標(biāo)的資產(chǎn)價格變動對期權(quán)理論價格的影響程度，可以理解為期權(quán)對標(biāo)的資產(chǎn)價格變動的敏感性。選項A正確。

3、備兌看漲期權(quán)又稱為拋補式看漲期權(quán)，指買入一種股票的同時（）。【單選題】

A.賣出等量該股票的看漲期權(quán)

B.賣出等量該股票的看跌期權(quán)

C.買入等量該股票的看漲期權(quán)

D.買入等量該股票的看跌期權(quán)

正確答案:A

答案解析:備兌看漲期權(quán)策略又稱拋補式看漲期權(quán)，指買入一種股票的同時賣出等量該股票的看漲期權(quán)，或者針對投資者手中持有的股票賣出看漲期權(quán)。選項A正確。

4、從中長期來看，股票價格指數(shù)受宏觀經(jīng)濟環(huán)境影響較大，與經(jīng)濟周期密切相關(guān)，是典型的（）投資產(chǎn)品?！締芜x題】

A.順周期

B.逆周期

C.無周期

D.短周期

正確答案:A

答案解析:股指期貨對應(yīng)的標(biāo)的為股票價格指數(shù)，是典型的順周期投資品種。選項A正確。

5、下列關(guān)于期權(quán)的希臘字母的說法，錯誤的是（）。【單選題】

A.Delta的取值范圍為（-1，1）

B.平價期權(quán)的Gamma值最大

C.在行權(quán)價附近，Theta的絕對值最大

D.Rho隨標(biāo)的證券價格單調(diào)遞減

正確答案:D

答案解析:選項D說法錯誤。Rho隨標(biāo)的證券價格是單調(diào)遞增的。對于看漲期權(quán)，標(biāo)的價格越高，利率對期權(quán)價值的影響越大。對于看跌期權(quán)，標(biāo)的價格越低，利率對期權(quán)價值的影響越大。越是實值（標(biāo)的價格＞行權(quán)價）的期權(quán)，利率變化對期權(quán)價值的影響越大；越是虛值（標(biāo)的價格＜行權(quán)價）的期權(quán)，利率變化對期權(quán)價值的影響越小。