2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、關(guān)于美元加息后的市場(chǎng)反應(yīng)，以下說(shuō)法正確的有（）?！径噙x題】

A.利好出盡，美元可能短期貶值

B.若其他因素不變，美元遠(yuǎn)期匯率下跌

C.美元利率上升，美國(guó)債市大漲

D.聯(lián)邦基金利率下跌

正確答案:A、B

答案解析:美元加息，利好出盡，短期如果市場(chǎng)提前反應(yīng)信息，美元有下跌的可能。美元加息后對(duì)其他貨幣遠(yuǎn)期匯率貼水。選項(xiàng)AB正確。 

2、投資者將投資組合的市場(chǎng)收益和超額收益分離出來(lái)，在獲取超額收益的同時(shí)規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的策略是（）。【單選題】

A.阿爾法策略

B.指數(shù)化投資

C.現(xiàn)金資產(chǎn)證券化

D.資產(chǎn)配置

正確答案:A

答案解析:通過(guò)賣空期貨、期權(quán)等衍生品，投資者可以將投資組合的市場(chǎng)收益和超額收益分離出來(lái)，在獲取超額收益的同時(shí)規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，這就是使用衍生工具的阿爾法策略。選項(xiàng)A正確。

3、某金融機(jī)構(gòu)的投資和融資的利率相同，且利率都是6.78%，若期限為1年的零息債券的麥考利久期為1，則每份產(chǎn)品的修正久期為（）?！締芜x題】

A.0.8750

B.0.9161

C.0.9365

D.0.9446

正確答案:C

答案解析:由修正久期的計(jì)算公式可得：選項(xiàng)C正確。

4、價(jià)格指數(shù)是反映一定時(shí)期內(nèi)商品價(jià)格水平變動(dòng)情況的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)，最重要的價(jià)格指數(shù)包括（）。【多選題】

A.核心CPI和核心PPI

B.消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)

C.生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)

D.GDP平減指數(shù)

正確答案:B、C

答案解析:價(jià)格指數(shù)是衡量物價(jià)總水平在任何一個(gè)時(shí)期相對(duì)于基期變化的指標(biāo)。最重要的價(jià)格指數(shù)包括消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）和生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)（PPI）。核心CPI和核心PPI屬于美國(guó)勞工部公布的價(jià)格指數(shù)。選項(xiàng)BC正確。

5、若加入該策略進(jìn)入策略組合，能否提高組合夏普比率。（）【客觀案例題】

A.可以

B.不可以

C.無(wú)法判斷

D.不一定

正確答案:A

答案解析:原組合夏普比率=（0.1474-0.02）/0.13=0.98；新策略夏普比率=（0.128-0.02）/0.15=0.72。由于0.72>（0.98×0.6），因此加入該策略可以提高原組合夏普比率。選項(xiàng)A正確。

6、當(dāng)前股票價(jià)格為30元，3個(gè)月后支付紅利5元，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年利率為12%（連續(xù)復(fù)利計(jì)算）。若簽訂一份期限為6個(gè)月的股票遠(yuǎn)期合約，則遠(yuǎn)期價(jià)格應(yīng)為（）元?！締芜x題】

A.

B.

C.

D.

正確答案:D

答案解析:支付已知現(xiàn)金收益資產(chǎn)的遠(yuǎn)期定價(jià)的公式為：。選項(xiàng)D正確。

7、期貨倉(cāng)單串換業(yè)務(wù)包括（）?！径噙x題】

A.將不同倉(cāng)庫(kù)的倉(cāng)單串換成同一倉(cāng)庫(kù)的倉(cāng)單

B.不同品牌的倉(cāng)單擁有者相互之間進(jìn)行串換

C.不同倉(cāng)庫(kù)的倉(cāng)單擁有者相互之間進(jìn)行串換

D.將不同品牌的倉(cāng)單串換成同一品牌的倉(cāng)單

正確答案:A、D

答案解析:期貨倉(cāng)單串換，是指客戶通過(guò)期貨公司向期貨交易所提交申請(qǐng)，將不同品牌、不同倉(cāng)庫(kù)的倉(cāng)單串換成同一倉(cāng)庫(kù)同一品牌的倉(cāng)單。選項(xiàng)AD正確。

8、按照點(diǎn)價(jià)權(quán)利的歸屬劃分，基差交易可分為（）?！径噙x題】

A.買方點(diǎn)價(jià)

B.基差買方

C.賣方點(diǎn)價(jià)

D.基差賣方

正確答案:A、C

答案解析:按照點(diǎn)價(jià)權(quán)利的歸屬劃分，基差交易可分為買方叫價(jià)交易（又稱買方點(diǎn)價(jià)）和賣方叫價(jià)交易（又稱賣方點(diǎn)價(jià)）兩種模式。選項(xiàng)AC正確。

9、ARMA模型的可貴之處體現(xiàn)在，利用時(shí)間序列自身的歷史數(shù)據(jù)來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)，不依賴其他變量。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:ARMA模型的可貴之處體現(xiàn)在，利用時(shí)間序列自身的歷史數(shù)據(jù)來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)，不依賴其他變量。

10、股指期貨套期保值策略主要包括（）?！径噙x題】

A.交叉套期保值

B.買入套期保值

C.賣出套期保值

D.雙方套期保值

正確答案:B、C

答案解析:股指期貨套期保值主要策略包括：賣出套期保值和買入套期保值。選項(xiàng)BC正確。