2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、下列關(guān)于期貨居間人的表述，正確的是（）?！締芜x題】

A.可以代理客戶簽訂期貨經(jīng)紀(jì)合同

B.期貨公司的在職人員可以成為居間人

C.可以從事期貨投資咨詢業(yè)務(wù)

D.獨(dú)立承擔(dān)基于中介服務(wù)所產(chǎn)生的民事責(zé)任

正確答案:D

答案解析:居間人指受期貨公司委托，為期貨公司提供訂立期貨經(jīng)紀(jì)合同的中介服務(wù)，獨(dú)立承擔(dān)基于中介服務(wù)所產(chǎn)生的民事責(zé)任，期貨公司按照約定向其支付報(bào)酬的機(jī)構(gòu)及自然人。D正確；居間人不能代理客戶簽訂期貨經(jīng)紀(jì)合同，不能從事期貨投資咨詢業(yè)務(wù)。期貨公司在職人員及其直系親屬不得成為本公司和其他期貨公司的居間人。ABC不正確。

2、買進(jìn)看漲期權(quán)的運(yùn)用場(chǎng)合不包括（）?！締芜x題】

A.標(biāo)的物市場(chǎng)處于熊市

B.預(yù)期后市上漲

C.隱含價(jià)格波動(dòng)率低

D.市場(chǎng)波動(dòng)率正在擴(kuò)大

正確答案:A

答案解析:買進(jìn)看漲期權(quán)，標(biāo)的物市場(chǎng)狀態(tài)（1）牛市；（2）預(yù)期后市上漲；（3）價(jià)格見(jiàn)底，市場(chǎng)波動(dòng)率正在擴(kuò)大，或隱含價(jià)格波動(dòng)率低。選項(xiàng)A不包括。

3、已知某國(guó)債期貨合約在某交易日的發(fā)票價(jià)格為119.014元，對(duì)應(yīng)標(biāo)的物的現(xiàn)券價(jià)格(全價(jià))為115.679元，交易日距離交割日剛好3個(gè)月，且在此期間無(wú)付息，則該可交割國(guó)債的隱含回購(gòu)利率(IRR)是（）。【單選題】

A.7.654%

B.3.75%

C.11.53%

D.-3.61%

正確答案:C

答案解析:隱含回購(gòu)利率是指投資者買入國(guó)債現(xiàn)貨，并用于期貨交割所得到的投資收益率。具體公式為：隱含回購(gòu)利率=(發(fā)票價(jià)格-國(guó)債購(gòu)買價(jià)格)/國(guó)債購(gòu)買價(jià)格×365/交割日之前的天數(shù)＝（119.014-115.679）/115.679×4＝11.53%。選項(xiàng)C正確。

4、在期貨期權(quán)交易中，期權(quán)買方為了能夠預(yù)防有限的風(fēng)險(xiǎn)，也需繳納履約保證金。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:在期權(quán)交易中，期權(quán)買方的最大風(fēng)險(xiǎn)限于已經(jīng)支付的權(quán)利金，所以無(wú)需繳納保證金。

5、熊市套利，只有在價(jià)格下降時(shí)會(huì)盈利。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:熊市套利，在正向市場(chǎng)上，只有在價(jià)差擴(kuò)大時(shí)會(huì)盈利；在反向市場(chǎng)上，只有在價(jià)差縮小時(shí)會(huì)盈利，因此與價(jià)差變動(dòng)有關(guān)，與價(jià)格上漲下跌無(wú)關(guān)。

6、下列關(guān)于遠(yuǎn)期合約價(jià)值的表述，不正確的是（）。【單選題】

A.遠(yuǎn)期合約的交割價(jià)格，是買賣雙方在遠(yuǎn)期合約中約定的未來(lái)交付標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格，也稱為協(xié)議價(jià)格

B.合約簽訂后，隨著時(shí)間的推移，遠(yuǎn)期合約的價(jià)值始終為零

C.遠(yuǎn)期價(jià)格也稱為資產(chǎn)的遠(yuǎn)期價(jià)格，是指遠(yuǎn)期合約價(jià)值為零的交割價(jià)格

D.依據(jù)持有成本原理，遠(yuǎn)期價(jià)格等于標(biāo)的資產(chǎn)即期價(jià)格與持倉(cāng)成本的和

正確答案:B

答案解析:遠(yuǎn)期合約的交割價(jià)格，是買賣雙方在遠(yuǎn)期合約中約定的未來(lái)交付標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格，也稱為協(xié)議價(jià)格。（選項(xiàng)A正確）在合約簽訂時(shí)，遠(yuǎn)期價(jià)格等于確定的未來(lái)交割價(jià)格，合約的遠(yuǎn)期價(jià)值為零。合約簽訂后，隨著時(shí)間推移，原有合約的價(jià)值就可能不再為零。（選項(xiàng)B，表述不正確）遠(yuǎn)期合約價(jià)值，簡(jiǎn)稱遠(yuǎn)期價(jià)值。指遠(yuǎn)期合約本身的價(jià)值，也稱為資產(chǎn)的遠(yuǎn)期價(jià)格。（選項(xiàng)C正確）依據(jù)持有成本原理，遠(yuǎn)期價(jià)格等于標(biāo)的資產(chǎn)即期價(jià)格與持倉(cāng)成本的和。（選項(xiàng)D正確）

7、—般情況下，同一種商品在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)上的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)（）?！締芜x題】

A.相同

B.相反

C.沒(méi)有規(guī)律

D.相同且價(jià)格一致

正確答案:A

答案解析:對(duì)于同一種商品來(lái)說(shuō)，在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)同時(shí)存在的情況下，在同一時(shí)空內(nèi)會(huì)受到相同經(jīng)濟(jì)因素的影響和制約，因而一般情況下兩個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同。選項(xiàng)A正確。

8、4月份，某機(jī)構(gòu)投資者擁有800萬(wàn)元面值的某5年期B國(guó)債，假設(shè)該國(guó)債是最便宜可交割債券，轉(zhuǎn)換因子為1.125。當(dāng)時(shí)國(guó)債價(jià)格為每百元面值107.50元。該公司預(yù)計(jì)6月份要用款，需將其賣出，為防止國(guó)債價(jià)格下跌，該投資者在市場(chǎng)上進(jìn)行套期保值。假設(shè)套期保值比率等于轉(zhuǎn)換因子，要對(duì)沖800萬(wàn)元面值的現(xiàn)券則應(yīng)（）?！締芜x題】

A.買進(jìn)國(guó)債期貨8手

B.賣出國(guó)債期貨8手

C.買進(jìn)國(guó)債期貨9手

D.賣出國(guó)債期貨9手

正確答案:D

答案解析:為了防止國(guó)債價(jià)格下跌，應(yīng)進(jìn)行國(guó)債期貨的賣出套期保值；賣出國(guó)債期貨合約數(shù)=債券組合面值/國(guó)債期貨合約面值=(800萬(wàn)元×1.125) /100萬(wàn)元=9手。選項(xiàng)D正確。（中金所國(guó)債期貨合約面值為100萬(wàn)/手，可交割國(guó)債與其對(duì)應(yīng)的國(guó)債期貨合約需通過(guò)轉(zhuǎn)換因子轉(zhuǎn)換。）

9、下列情形中，適合進(jìn)行白糖的賣出套期保值操作的是（）?！締芜x題】

A.某食品廠預(yù)計(jì)兩個(gè)月后需采購(gòu)一批白糖，擔(dān)心價(jià)格上漲

B.某制糖企業(yè)有一批庫(kù)存白糖，擔(dān)心價(jià)格下跌

C.某投資者預(yù)計(jì)白糖價(jià)格會(huì)下跌

D.簽訂了銷售合同，并確定了銷售價(jià)格，但手頭沒(méi)有現(xiàn)貨擔(dān)心采購(gòu)時(shí)價(jià)格上漲

正確答案:B

答案解析:賣出套期保值的適用情形：（1）持有某種商品或資產(chǎn)（此時(shí)持有現(xiàn)貨多頭頭寸），擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其持有的商品或資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值下降，或者其銷售收益下降。選項(xiàng)B正確。（2）已經(jīng)按固定價(jià)格買入未來(lái)交收的商品或資產(chǎn)（此時(shí)持有現(xiàn)貨多頭頭寸），擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其商品或資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值下降或其銷售收益下降。（3）預(yù)計(jì)在未來(lái)要銷售某種商品或資產(chǎn)，但銷售價(jià)格尚未確定，擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其銷售收益下降。

10、期權(quán)價(jià)差組合主要的類型包括（）?！径噙x題】

A.牛市價(jià)差組合

B.熊市價(jià)差組合

C.蝶式價(jià)差組合

D.跨式期權(quán)組合

正確答案:A、B、C

答案解析:期權(quán)價(jià)差組合是指持有相同期限、不同協(xié)議價(jià)格的兩個(gè)或多個(gè)期權(quán)頭寸組合。其主要類型有牛市價(jià)差組合、熊市價(jià)差組合、蝶式價(jià)差組合等。選項(xiàng)ABC正確。