2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第六章 國(guó)債期貨及衍生品分析與應(yīng)用5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、某金融機(jī)構(gòu)投融資的利率都是8.1081%，已知期限為1年的零息債券的麥考利久期為1，則每份產(chǎn)品的修正久期為（）?！締芜x題】

A.0.875

B.0.916

C.0.925

D.0.944

正確答案:C

答案解析:由于期限為1年的零息債券的麥考利久期為1，根據(jù)修正久期的計(jì)算公式可得：。選項(xiàng)C正確。

2、3個(gè)月后，若利率Shibor3M為5%，甲公司的實(shí)際貸款成本為（）萬(wàn)元?！究陀^案例題】

A.5

B.8.125

C.13.125

D.8.625

正確答案:D

答案解析:甲公司債券每季支付利息，則期限為3/12=0.25年，本金1000萬(wàn)元；當(dāng)Shibor3M為5%，支付的利率為(5%+25bp)，則甲公司支付利息為：0.25×(5%+25bp)×1000萬(wàn)元；對(duì)于利率上限期權(quán)，Shibor3M為5%超過(guò)3%，則期權(quán)賣方向甲支付差額部分，因支付期權(quán)費(fèi)0.2%，則支付：0.25×(5%-3%-0.2%)×1000萬(wàn)元；因此甲公司實(shí)際貸款成本：0.25×(3%+25bp+0.2%)×1000萬(wàn)元=8.625萬(wàn)元。選項(xiàng)D正確。

3、國(guó)債期貨的基差指的是用經(jīng)過(guò)轉(zhuǎn)換因子調(diào)整之后期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的差額。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:國(guó)債期貨的基差指的是用經(jīng)過(guò)轉(zhuǎn)換因子調(diào)整之后期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的差額。

4、如果某國(guó)債可交割債券的轉(zhuǎn)換因子是1.0267，則進(jìn)行基差交易時(shí)，以下期貨和現(xiàn)券數(shù)量最合適的是（）?！締芜x題】

A.期貨51手，現(xiàn)券50手

B.期貨50手，現(xiàn)券51手

C.期貨26手，現(xiàn)券25手

D.期貨41手，現(xiàn)券40手

正確答案:D

答案解析:運(yùn)用帶入法，51/50=1.02；50/51=0.98；26/25=1.04；41/40=1.025；選項(xiàng)D最接近轉(zhuǎn)換因子1.0267，因此選項(xiàng)D最合適。

5、若投資者短期內(nèi)看空市場(chǎng)，則可以在期貨市場(chǎng)上（）等權(quán)益類衍生品?！締芜x題】

A.賣空股指期貨

B.買入股指期貨

C.買入國(guó)債期貨

D.賣空國(guó)債期貨

正確答案:A

答案解析:投資者短期內(nèi)看空市場(chǎng)或某行業(yè)板塊，則可以在期貨市場(chǎng)上賣空股指期貨等權(quán)益類衍生品。選項(xiàng)A正確；而選項(xiàng)CD中，國(guó)債期貨屬于利率類衍生品。