2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、外匯期權(quán)交易策略中，期權(quán)組合不包括（）?！締芜x題】

A.垂直價(jià)差策略

B.日歷價(jià)差策略

C.期權(quán)現(xiàn)匯策略

D.對(duì)敲策略

正確答案:C

答案解析:外匯期權(quán)交易策略可分為兩類：（1）單一期權(quán)(期權(quán)與現(xiàn)匯的配置)；（2）期權(quán)組合(期權(quán)與期權(quán)的配置)。其中，期權(quán)組合策略包括：垂直價(jià)差策略、日歷價(jià)差策略、對(duì)敲策略。選項(xiàng)C正確。

2、由于銀行的利率為6M-LIBOR+15個(gè)基點(diǎn)，而利率互換合約中，A公司以5%的利率換取了LIBOR利息收入，A公司的實(shí)際利率為（）?！究陀^案例題】

A.6M-LIBOR+15

B.50%

C.5.15%

D.等6M-LIBOR確定后才知道

正確答案:C

答案解析:A公司本身需要向銀行支付LIBOR+15個(gè)基點(diǎn)的利率；同時(shí)跟B公司互換，支付固定利率5%，得到浮動(dòng)利率LIBOR，因此A公司的實(shí)際利率為：5%+0.15%=5.15%。（1bp=0.01%）

3、關(guān)于基礎(chǔ)貨幣與中央銀行業(yè)務(wù)關(guān)系表述正確的是（）?！締芜x題】

A.基礎(chǔ)貨幣屬于中央銀行的資產(chǎn)

B.中央銀行減少對(duì)金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)，基礎(chǔ)貨幣增加

C.中央銀行發(fā)行債券，基礎(chǔ)貨幣增加

D.中央銀行增加國(guó)外資產(chǎn)，基礎(chǔ)貨幣增加

正確答案:D

答案解析:基礎(chǔ)貨幣是指流通于銀行體系之外被社會(huì)公眾持有的現(xiàn)金與商業(yè)銀行體系持有的存款準(zhǔn)備金（包括法定存款準(zhǔn)備金和超額準(zhǔn)備金）的總和?；A(chǔ)貨幣是中央銀行的貨幣性負(fù)債，選項(xiàng)A不正確；中央銀行減少對(duì)金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)，基礎(chǔ)貨幣減少，選項(xiàng)B不正確；中央銀行發(fā)行債券，基礎(chǔ)貨幣減少，選項(xiàng)C不正確。基礎(chǔ)貨幣的增減變化，通常取決于以下四個(gè)因素：（1）央銀對(duì)商行等金融機(jī)構(gòu)債權(quán)的變動(dòng)；（2）國(guó)外凈資產(chǎn)數(shù)額；（3）對(duì)政府債權(quán)凈額；（4）其他項(xiàng)目(凈額)。選項(xiàng)D正確。

4、量化交易實(shí)現(xiàn)的模塊中，核心板塊是（）?！締芜x題】

A.輸入數(shù)據(jù)

B.策略實(shí)現(xiàn)

C.交易處理

D.風(fēng)險(xiǎn)控制

正確答案:B

答案解析:量化交易的實(shí)現(xiàn)至少需要四個(gè)模塊的支持：數(shù)據(jù)輸入、策略實(shí)現(xiàn)、交易處理和風(fēng)險(xiǎn)控制。其中，策略實(shí)現(xiàn)模塊負(fù)責(zé)對(duì)數(shù)據(jù)庫(kù)中數(shù)據(jù)的運(yùn)算、判斷，最終形成交易指令。這一模塊是量化交易的核心。

5、在險(xiǎn)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)度量時(shí)，資產(chǎn)組合價(jià)值變化△Ⅱ的概率密度函數(shù)曲線呈（）。【單選題】

A.螺旋線形

B.鐘形曲線

C.拋物線形

D.不規(guī)則形

正確答案:B

答案解析:資產(chǎn)組合價(jià)值變化△Ⅱ的概率密度函數(shù)曲線是鐘形曲線，呈正態(tài)分布。選項(xiàng)B正確。

6、多元線性回歸模型的基本假定有（）?！径噙x題】

A.零均值假定

B.隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)與解釋變量互不相關(guān)

C.異方差假定

D.無(wú)多重共線性假定

正確答案:A、B、D

答案解析:多元線性回歸分析的基本假定：（1）零均值假定；（2）同方差假定與無(wú)自相關(guān)假定；（3）無(wú)多重共線性假定；（4）隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)與解釋變量互不相關(guān)假定；（5）正態(tài)性假定。選項(xiàng)ABD正確。

7、股票組合加上股指期貨的投資組合的總β值為（）?！究陀^案例題】

A.

B.

C.

D.

正確答案:B、C

答案解析:投資組合的β值公式β=∑Xiβi，組合中各股票的β系數(shù)乘以資金占比之和。帶入公式，則組合的β為：β=βs×S/M+( βf / 0.12 )×P/M。(股指期貨的杠桿比率為保證金比率的倒數(shù))

8、國(guó)內(nèi)交易所持倉(cāng)分析是在每日收盤后將當(dāng)日交易量和持倉(cāng)量排名前20位的會(huì)員數(shù)據(jù)公布，該數(shù)據(jù)的分析方法有（）。【多選題】

A.比較多空主要持倉(cāng)量的大小

B.確定研究周期，計(jì)算相關(guān)指標(biāo)

C.關(guān)注會(huì)員持倉(cāng)表現(xiàn)

D.關(guān)注季節(jié)性變化

正確答案:A、C

答案解析:國(guó)內(nèi)交易所持倉(cāng)分析的主要有以下分析方法：（1）比較多空主要持倉(cāng)量的大?。唬?）關(guān)注會(huì)員持倉(cāng)表現(xiàn)。選項(xiàng)AC正確。

9、我國(guó)統(tǒng)計(jì)部門公布的失業(yè)率為（）?！締芜x題】

A.國(guó)民失業(yè)率

B.公民失業(yè)率

C.城鎮(zhèn)登記失業(yè)率

D.城鄉(xiāng)失業(yè)率

正確答案:C

答案解析:城鎮(zhèn)登記失業(yè)率和失業(yè)率是兩個(gè)不同的概念，使用的統(tǒng)計(jì)方法也不同。中國(guó)公布的城鎮(zhèn)失業(yè)率是登記失業(yè)率，它是由人力資源和社會(huì)保障部收集數(shù)據(jù)。選項(xiàng)C正確。

10、（）的出現(xiàn)允許投資者創(chuàng)造一種所謂的“合成指數(shù)基金”。【單選題】

A.資產(chǎn)證券化

B.股票基金

C.股指期貨

D.投資基金

正確答案:C

答案解析:股指期貨的出現(xiàn)允許投資者創(chuàng)造一種所謂的”合成指數(shù)基金“。選項(xiàng)C正確。