2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元利率高于美元利率，于是決定購買50萬歐元以獲高息，計劃投資3個月，但又擔(dān)心投資期間歐元對美元貶值。為避免歐元貶值的風(fēng)險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進(jìn)行空頭套期保值，3月1日，歐元兌美元的即期匯率為1.3432，以此價格購買50萬歐元，同時在期貨市場上賣出歐元期貨合約，成交價為EUR/USD=1.3450。6月1日，歐元兌美元即期匯率為1.2120，投資者在期貨市場上買入平倉，成交價格為EUR/USD=1.2101，則該投資者（）。（每手歐元期貨合約為12.5萬歐元）【客觀案例題】

A.盈利18500美元

B.虧損18500美元

C.盈利1850美元

D.虧損1850美元

正確答案:C

答案解析:現(xiàn)貨市場上： 3月1日，購買50萬歐元，支出，1.3432×50萬=67.16萬美元；6月1日，賣出50萬歐元，得到，1.2120×50=60.6萬美元，共損失6.56萬美元；期貨市場上：賣出歐元期貨合約數(shù)為：50萬歐元/12.5歐元=4手；期貨賣出價格1.3450，買入價格1.2101，盈虧為（1.3450-1.2101）×4×12.5萬=6.745萬美元；則該投資者總盈虧：6.745-6.56=0.185萬美元=1850美元。選項C正確。

2、某投資者在5月份以30元/噸權(quán)利金賣出一張9月到期，執(zhí)行價格為1200元/噸的小麥看漲期權(quán)，同時又以10元/噸權(quán)利金賣出一張9月到期執(zhí)行價格為1000元/噸的小麥看跌期權(quán)。當(dāng)相應(yīng)的小麥期貨合約價格為1120元/噸時，該投資者收益為（）元/噸（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計）【客觀案例題】

A.40

B.-40

C.20

D.-80

正確答案:A

答案解析:當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格為1120元/噸時，賣出看漲期權(quán)的買方不會要求行權(quán)，則賣出看漲期權(quán)獲得權(quán)利金30元/噸；賣出看跌期權(quán)的買方不會要求行權(quán)，則賣出看跌期權(quán)獲得權(quán)利金10元/噸；因此該投資者總收益為：30+10＝40元/噸。（選項A正確）

3、通常情況，股指期貨價格波動要小于利率期貨。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:與利率期貨相比，由于股價指數(shù)波動大于債券，而期貨價格與標(biāo)的資產(chǎn)價格緊密相關(guān)，股指期貨價格波動要大于利率期貨。

4、目前，我國上海期貨交易所采用（）交割方式，鄭州商品交易所采用（）交割方式?！締芜x題】

A.集中，滾動交割和集中交割相結(jié)合

B.集中，集中

C.滾動，集中

D.滾動，滾動交割和集中交割相結(jié)合

正確答案:A

答案解析:目前，我國上海期貨交易所采用集中交割方式，鄭州商品交易所采用滾動交割和集中交割相結(jié)合方式。選項A正確。

5、某套利者在2月1日同時買入1手5月份玉米期貨合約并賣出1手8月份玉米期貨合約，價格分別為516美分／蒲式耳和536美分／蒲式耳。假設(shè)到了3月1日，5月份和8月份合約價格變?yōu)?08美分／蒲式耳和525美分／蒲式耳，該套利者平倉后的盈虧狀況是1手（）?！究陀^案例題】

A.虧損11美分／蒲式耳

B.盈利11美分／蒲式耳

C.盈利3美分／蒲式耳

D.虧損3美分／蒲式耳

正確答案:C

答案解析:5月份玉米期貨合約：盈虧為508-516=-8（美分／蒲式耳）； 8月份玉米期貨合約：盈虧為536-525=11（美分／蒲式耳）；綜上，該套利者盈利為11-8=3美分／蒲式耳。選項C正確。

6、持有股票獲取的收益包括（）?！径噙x題】

A.股票價差收入

B.股息或紅利

C.轉(zhuǎn)增股本收益

D.再投資收益

正確答案:A、B

答案解析:持有股票獲取的收益來自兩部分：（1）公司經(jīng)營利潤分配的股息或紅利；（2）市場看好，股票價格上漲，股票市場價格高于購買股票的成本的價差收入。選項AB正確。

7、某小麥經(jīng)銷商在鄭州商品交易所做買入套期保值，在某月份小麥期貨合約上建倉10手，基差為10元/噸。已知該經(jīng)銷商在套期保值中凈盈利3000元，則可推論其平倉時的基差為（）元/噸（不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。（小麥期貨合約10噸/手）【客觀案例題】

A.10

B.20

C.-10

D.-20

正確答案:D

答案解析:經(jīng)銷商進(jìn)行的是買入套期保值，則基差走弱時盈利。建倉時基差為10元/噸，假設(shè)平倉時基差為X?；钣?0元/噸走弱至X，凈盈利為：（10-X）×10×10=3000，解得X=-20元/噸。選項D正確。

8、在期貨市場上，套期保值者和投機(jī)者都同樣面臨遭受損失的風(fēng)險。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:在期貨市場上，套期保值者和投機(jī)者，盡管面臨風(fēng)險程度的大小是由交易者持有的頭寸和經(jīng)濟(jì)實(shí)力的差距決定的，但他們都同樣面臨遭受損失的風(fēng)險。套期保值者可能面臨基差不利變動帶來的損失；而投機(jī)者，如果對市場變化判斷、預(yù)測錯誤，也會遭受損失。

9、企業(yè)利用貨幣期權(quán)進(jìn)行套期保值，其優(yōu)點(diǎn)是（）。【多選題】

A.可以規(guī)避外匯匯率波動風(fēng)險，但喪失獲利機(jī)會

B.鎖定未來匯率

C.保留了獲得機(jī)會收益的權(quán)利

D.企業(yè)的成本控制更加方便

正確答案:B、C、D

答案解析:企業(yè)利用貨幣期權(quán)的優(yōu)點(diǎn)在于可鎖定未來匯率，提供外匯保值，在匯率變動向有利方向發(fā)展時，也可從中獲得盈利的機(jī)會。買方風(fēng)險有限，僅限于期權(quán)費(fèi)，獲得的收益可能性無限大；賣方利潤有限，僅限于期權(quán)費(fèi)，風(fēng)險無限。雖然，貨幣期權(quán)套期保值的缺點(diǎn)在于權(quán)利金帶來的費(fèi)用支出相比外匯期貨套期保值更高，但是企業(yè)最大的成本(權(quán)利金)支出之后不存在其他任何費(fèi)用支出，企業(yè)的成本控制更加方便。選項BCD正確。

10、實(shí)行（）的期貨交易所會員由期貨公司會員和非期貨公司會員組成。【單選題】

A.全員結(jié)算制度

B.分級結(jié)算制度

C.非會員結(jié)算制度

D.場內(nèi)結(jié)算制度

正確答案:A

答案解析:實(shí)行全員結(jié)算制度的期貨交易所會員由期貨公司會員和非期貨公司會員組成。選項A正確。