2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、根據(jù)套利者對(duì)不同合約月份中近月合約與遠(yuǎn)月合約買賣方向的不同，跨期套利可以分為（）。【多選題】

A.跨式套利

B.蝶式套利

C.牛市套利

D.熊市套利

正確答案:B、C、D

答案解析:根據(jù)套利者對(duì)不同合約月份中近月合約與遠(yuǎn)月合約買賣方向的不同，跨期套利可以分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利。選項(xiàng)BCD正確。

2、遠(yuǎn)期合約是一種最簡(jiǎn)單和最基本的衍生品，也是最早出現(xiàn)的金融衍生品。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:在眾多的衍生品中，遠(yuǎn)期合約是一種最簡(jiǎn)單和最基本的衍生品，也是最早出現(xiàn)的金融衍生品。

3、某日市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)劇烈，某投資者擬以最快的速度平掉持有的10手IF1709 合約，正確的做法是（）。【單選題】

A.發(fā)出市價(jià)指令

B.發(fā)出限價(jià)指令

C.發(fā)出市價(jià)指令，如有未成交選擇撤銷指令

D.發(fā)出限價(jià)指令，如有未成交選擇撤銷指令

正確答案:A

答案解析:市價(jià)指令是不限定價(jià)格、按照當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上可執(zhí)行的報(bào)價(jià)成交的指令。市價(jià)指令成交速度快，并且未成交部分可自動(dòng)撤銷或者自動(dòng)轉(zhuǎn)為以最新成交價(jià)為委托價(jià)格的限價(jià)指令。A正確。

4、 CME集團(tuán)交易的股指期貨期權(quán)為（）?！締芜x題】

A.奇異期權(quán)

B.可以是美式期權(quán)，也可以是歐式期權(quán)

C.美式期權(quán)

D.歐式期權(quán)

正確答案:C

答案解析:CME集團(tuán)交易的股指期貨期權(quán)為美式期權(quán)。CME集團(tuán)交易的外匯期貨期權(quán)既有美式期權(quán)，又有歐式期權(quán)。兩者要進(jìn)行區(qū)分。選項(xiàng)C正確。

5、在中國(guó)銀行間市場(chǎng)，A銀行和B銀行簽署了一筆標(biāo)準(zhǔn)貨幣互換協(xié)議。協(xié)議開始，A銀行按固定利率收取美元利息，協(xié)議結(jié)束再按期初匯率交換本金，下列說法正確的是（）。【客觀案例題】

A.A為貨幣互換協(xié)議的買方，美元升值對(duì)其有利

B.A為貨幣互換協(xié)議的買方，美元貶值對(duì)其有利

C.A為貨幣互換協(xié)議的賣方，美元升值對(duì)其有利

D.A為貨幣互換協(xié)議的賣方，美元貶值對(duì)其有利

正確答案:C

答案解析:人民幣外匯貨幣掉期的貨幣對(duì)，以美元、港元、日元、歐元、英鎊、 澳元等外幣為基準(zhǔn)貨幣，人民幣為計(jì)價(jià)貨幣。按照本金交換方向，期初收入外幣、期末支付外幣的一方為買方，即互換多頭；期初支付外幣、期末收入外幣的一方為賣方，即互換空頭。A銀行收取美元利息，期初支付美元，期末收入美元，為賣方，美元升值對(duì)其有利。選項(xiàng)C正確。

6、以下屬于利率類衍生品的有（）。【多選題】

A.利率遠(yuǎn)期

B.國(guó)債期貨

C.利率期權(quán)

D.貨幣互換

正確答案:A、B、C

答案解析:貨幣互換屬于外匯衍生品。選項(xiàng)ABC正確。

7、進(jìn)行賣出套期保值交易，可使保值者實(shí)現(xiàn)凈盈利的有（）。【多選題】

A.正向市場(chǎng)中，基差走強(qiáng)

B.反向市場(chǎng)中，基差走強(qiáng)

C.正向市場(chǎng)轉(zhuǎn)為反向市場(chǎng)

D.反向市場(chǎng)轉(zhuǎn)為正向市場(chǎng)

正確答案:A、B、C

答案解析:賣出套期保值，基差走強(qiáng)，盈利。正向市場(chǎng)轉(zhuǎn)為反向市場(chǎng)表示基差從負(fù)值變?yōu)檎担椿钭邚?qiáng)。選項(xiàng)ABC為基差走強(qiáng)，則可實(shí)現(xiàn)凈盈利。

8、2020年7月，大豆市場(chǎng)上基差為-50元/噸。某生產(chǎn)商擔(dān)心9月份大豆收獲時(shí)出售價(jià)格下跌，于是在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行了賣出套期保值操作。8月份，某經(jīng)銷商愿意購(gòu)買大豆現(xiàn)貨。雙方協(xié)定以低于9月份大豆期貨合約價(jià)格10元/噸的價(jià)格作為雙方買賣的現(xiàn)貨價(jià)格，并由經(jīng)銷商確定9月份任何一天的大連商品交易所的大豆期貨合約價(jià)格為基準(zhǔn)期貨價(jià)格。下列說法不正確的是（）?！締芜x題】

A.生產(chǎn)商賣出大豆時(shí)，基差一定為-10元/噸

B.生產(chǎn)商在期貨市場(chǎng)上可能盈利也可能虧損

C.不論經(jīng)銷商選擇的基準(zhǔn)期貨價(jià)格為多少，生產(chǎn)商的盈虧狀況都相同

D.若大豆價(jià)格不跌反漲，則生產(chǎn)商將蒙受凈虧損

正確答案:D

答案解析:生產(chǎn)商賣出大豆，雙方協(xié)定現(xiàn)貨價(jià)格為：9月份大豆期貨價(jià)格-10元/噸。因此對(duì)生產(chǎn)商來說，基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格=-10元/噸，選項(xiàng)A正確；由于在期貨市場(chǎng)的9月份大豆期貨價(jià)格漲跌未知，因此生產(chǎn)商在期貨市場(chǎng)上可能盈利也可能虧損，選項(xiàng)B正確；生產(chǎn)商進(jìn)行的是賣出套期保值，建倉(cāng)時(shí)基差已經(jīng)確定為-50元/噸，而現(xiàn)貨交收時(shí)的基差也確定是-10元/噸，因此無論期貨價(jià)格為多少，生產(chǎn)商最終仍然能獲得40元/噸的凈盈利，選項(xiàng)C正確；選項(xiàng)D說法不正確。（題目要求選說法錯(cuò)誤的，答案為D）

9、期貨交易所對(duì)會(huì)員實(shí)行（）控制?！締芜x題】

A.總數(shù)

B.等級(jí)

C.資質(zhì)

D.種類

正確答案:A

答案解析:期貨交易所對(duì)會(huì)員實(shí)行總數(shù)控制。選項(xiàng)A正確。

10、以下關(guān)于互換的說法不正確的是（）?！締芜x題】

A.互換是交易雙方直接簽訂，是一對(duì)一的，交易者無須關(guān)心交易對(duì)手是誰、信用如何

B.互換交易是非標(biāo)準(zhǔn)化合同

C.互換交易可以在銀行間市場(chǎng)或者柜臺(tái)市場(chǎng)的交易商之間進(jìn)行

D.互換交易主要通過人工詢價(jià)的方式撮合成交

正確答案:A

答案解析:互換協(xié)議是交易雙方直接簽訂，是一對(duì)一的，互換的違約風(fēng)險(xiǎn)主要取決于對(duì)手的信用。選項(xiàng)A說法不正確。而期貨交易則不同，期貨交易所或期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)在期貨交易中充當(dāng)中央對(duì)手的角色，成為所有買方的賣方、所有賣方的買方，因此，交易者無須關(guān)心交易對(duì)手是誰、信用如何，市場(chǎng)信用度很高。