2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、在計(jì)算在險(xiǎn)價(jià)值時(shí)，不需要利用的信息是（）。【單選題】

A.時(shí)間長度N

B.利率高低

C.置信水平

D.資產(chǎn)組合未來價(jià)值變動(dòng)的分布特征

正確答案:B

答案解析:計(jì)算VaR至少需要三方面的信息：一是時(shí)間長度N；二是置信水平；三是資產(chǎn)組合未來價(jià)值變動(dòng)的分布特征。選項(xiàng)B不屬于。

2、其他條件不變，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率增大時(shí)，該標(biāo)的（）。【單選題】

A.看漲期權(quán)多頭和看跌期權(quán)多頭價(jià)值同時(shí)上升

B.看漲期權(quán)空頭和看跌期權(quán)空頭價(jià)值同時(shí)上升

C.看漲期權(quán)多頭價(jià)值上升，看跌期權(quán)多頭價(jià)值下降

D.看漲期權(quán)空頭價(jià)值上升，看跌期權(quán)空頭價(jià)值下降

正確答案:A

答案解析:標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率上升將使得看漲、看跌期權(quán)價(jià)格同時(shí)上升，即期權(quán)多頭的Vega總為正值。選項(xiàng)A正確。

3、5月初在途的10000噸棕櫚油如期入庫，5月29日8000噸棕櫚油庫存裝船外運(yùn)，5月30日所采購的10000噸棕櫚油也到港入庫，若該企業(yè)將套期保值比例定為風(fēng)險(xiǎn)敞口的80%，則5月30日當(dāng)天，該公司在期貨市場上持有的賣出倉位數(shù)量是（）手。（棕櫚油：10噸/手）【客觀案例題】

A.2400

B.2560

C.2760

D.3040

正確答案:B

答案解析:至5月底前企業(yè)總的庫存為：20000+10000+10000-8000=32000噸；則應(yīng)賣出倉位數(shù)量為：（32000×80%）/10=2560手。選項(xiàng)B正確。

4、影響期貨價(jià)格變動(dòng)的事件可以分為系統(tǒng)性因素事件和非系統(tǒng)性因素事件，下列對系統(tǒng)性因素事件表述正確的是（）?！径噙x題】

A.包括貨幣政策的事件

B.包括財(cái)政政策的事件

C.是微觀層面的事件，只會(huì)影響某個(gè)期貨品種

D.系統(tǒng)性因素事件相當(dāng)于風(fēng)險(xiǎn)類別中的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

正確答案:A、B、D

答案解析:系統(tǒng)性因素事件，相當(dāng)于風(fēng)險(xiǎn)類別中的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，主要是指一些宏觀經(jīng)濟(jì)政策，包括貨幣政策、財(cái)政政策或者其他突發(fā)性政策等事件。選項(xiàng)ABD正確。

5、投資者預(yù)期季末市場資金面較為緊張，可進(jìn)行的交易策略是（）?！締芜x題】

A.做多國債期貨，做多股指期貨

B.做多國債期貨，做空股指期貨

C.做空國債期貨，做空股指期貨

D.做空國債期貨，做多股指期貨

正確答案:C

答案解析:預(yù)期資金面緊張時(shí)，利率上升，國債期貨價(jià)格下跌，股指期貨下跌，需對兩個(gè)品種采取做空策略。選項(xiàng)C正確。

6、Theta性質(zhì)中，隨著期權(quán)接近到期，平價(jià)期權(quán)受到的影響越來越大，而非平價(jià)期權(quán)受到的影響越來越小。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:平價(jià)期權(quán)（標(biāo)的價(jià)格等于行權(quán)價(jià)）的Theta是單調(diào)遞減至負(fù)無窮大。非平價(jià)期權(quán)的Theta將先變小后變大，隨著接近到期收斂至0。因此，隨著期權(quán)接近到期，平價(jià)期權(quán)受到的影響越來越大，而非平價(jià)期權(quán)受到的影響越來越小。

7、某交易模型在五個(gè)交易日內(nèi)三天賺錢兩天賠錢，取得的有效收益率一共是0.1%，則該模型的年化收益率是（）?！締芜x題】

A.1.3%

B.7.3%

C.12.5%

D.16%

正確答案:B

答案解析:年化收益率=有效收益率/（總交易天數(shù)/365）=0.1%/（5/365）≈7.3%。

8、下列屬于計(jì)量分析的是（）?！径噙x題】

A.時(shí)間序列分析

B.成本利潤分析

C.回歸分析

D.相關(guān)關(guān)系分析

正確答案:A、C、D

答案解析:計(jì)量分析是相對完整與成熟的定量分析方法，有相關(guān)關(guān)系分析、回歸分析、時(shí)間序列分析以及波動(dòng)率分析等。選項(xiàng)ACD正確。成本利潤分析屬于定性分析。

9、某公司股票看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格是55元，期權(quán)為歐式期權(quán)，期限1年，目前該股票的價(jià)格是44元，期權(quán)費(fèi)為5元。如果到期日該股票的價(jià)格是58元，則購進(jìn)看跌期權(quán)與購進(jìn)股票組合的到期收益為（）元?！締芜x題】

A.9

B.14

C.-5

D.0

正確答案:A

答案解析:購進(jìn)股票的盈利為：58-44=14元；購進(jìn)看跌期權(quán)支付期權(quán)費(fèi)5元，到期時(shí)，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格，期權(quán)不行權(quán)，損失期權(quán)費(fèi)；則投資組合的盈利：14-5=9元。選項(xiàng)A正確。

10、使用修正久期（也稱久期中性法）計(jì)算的套期保值比例為（）。[參考公式：套期保值比例=(被套期保值債券的修正久期×債券價(jià)值) / (ctd修正久期×期貨合約價(jià)值）]【客觀案例題】

A.77.2％

B.78.8％

C.80.4％

D.82 2％

正確答案:B

答案解析:帶入公式：套期保值比例=(4.67×101.4220) / (5.65×106.3400)=0.788，套期保值比例為78.8%。選項(xiàng)B正確。