2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、下列屬于基本GARCH模型存在的局限性的是（）?！径噙x題】

A.ARCH/GARCH模型沒有在當(dāng)期的條件異方差與條件均值之間建立聯(lián)系

B.ARCH/GARCH模型都無法解釋金融資產(chǎn)收益率中的杠桿效應(yīng)

C.非負(fù)線性約束條件在估計(jì)ARCH/GARCH模型的參數(shù)的時候被違背

D.ARCH/GARCH模型的波動率不隨時間的變化，且線性依賴過去的收益

正確答案:A、B、C

答案解析:基本GARCH模型存在三大局限性：（1）非負(fù)線性約束條件（ARCH/GARCH模型中所有估計(jì)參數(shù)必須非負(fù)）在估計(jì)ARCH/GARCH模型的參數(shù)的時候被違背。（2）ARCH/GARCH模型都無法解釋金融資產(chǎn)收益率中的杠桿效應(yīng)。（3）ARCH/GARCH模型沒有在當(dāng)期的條件異方差與條件均值之間建立聯(lián)系。選項(xiàng)ABC正確。

2、量化模型的測試平臺分為（）。【多選題】

A.交易所指定平臺

B.自主開發(fā)平臺

C.證監(jiān)會指定平臺

D.專業(yè)的交易軟件公司提供的量化交易測試平臺

正確答案:B、D

答案解析:測試平臺分為自主開發(fā)平臺與可供公眾使用的、由專業(yè)的交易軟件公司提供的量化交易測試平臺。

3、對某種國債進(jìn)行賣出套期保值，套期保值比例為1.0338。初始套期保值時國債的現(xiàn)券凈價為104元，期貨價格是96元。套期保值結(jié)束時，國債現(xiàn)貨凈價是101元，期貨價格是93元，現(xiàn)券的持有收益是1元。套期保值總損益是（）元?！締芜x題】

A.0.9019

B.1.0000

C.1.0338

D.0.8986

正確答案:D

答案解析:套期保值總的盈虧：（96-93）+（101-104）×1.0338+1=0.8986元。選項(xiàng)D正確。

4、金融機(jī)構(gòu)在為實(shí)體企業(yè)提供倉單質(zhì)押融資后，面臨一定的業(yè)務(wù)風(fēng)險，其中不包括（）?！締芜x題】

A.法律風(fēng)險

B.信用風(fēng)險

C.操作風(fēng)險

D.市場風(fēng)險

正確答案:A

答案解析:金融機(jī)構(gòu)在為實(shí)體企業(yè)提供倉單質(zhì)押融資后，面臨一定的業(yè)務(wù)風(fēng)險，主要包括信用風(fēng)險、操作風(fēng)險和市場風(fēng)險。選項(xiàng)A不包括。

5、信用違約互換價格確定與（）因素有關(guān)?！径噙x題】

A.參考實(shí)體的違約概率

B.合約期限

C.違約回收率

D.市場利率

正確答案:A、C

答案解析:CDS價格的確定與參考實(shí)體的違約概率、違約回收率有關(guān)。選項(xiàng)AC正確。

6、假設(shè)檢驗(yàn)的結(jié)論為（）。（）【客觀案例題】

A.在5%的顯著性水平下，這批食品平均每袋重量不是800克

B.在5%的顯著性水平下，這批食品平均每袋重量是800克

C.在5%的顯著性水平下，無法檢驗(yàn)這批食品平均每袋重量是否為800克

D.這批食品平均每袋重量一定不是800克

正確答案:B

答案解析:假設(shè)檢驗(yàn)步驟為：（1）提出假設(shè)：；（2）由于未知，故選擇檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量為：；（3）由于α=0.05，查t分布表得臨界值，因此拒絕域?yàn)椋海?）計(jì)算t統(tǒng)計(jì)量，經(jīng)計(jì)算得到，S=17.136，故（5）做出統(tǒng)計(jì)判斷：因?yàn)楱OT∣=1.642，即5%的顯著性水平下，這批食品平均每袋重量是800克。選項(xiàng)B正確。

7、當(dāng)前滬深300指數(shù)為3300點(diǎn)，投資者利用3個月后到期的滬深300股指期貨合約進(jìn)行期現(xiàn)套利。無風(fēng)險年利率為5%，紅利年收益率為1%，套利成本為20個指數(shù)點(diǎn)。該股指期貨合約的無套利區(qū)間為（）?！究陀^案例題】

A.3293，3333

B.3333，3373

C.3412，3452

D.3313，3353

正確答案:D

答案解析:支付已知現(xiàn)金收益率資產(chǎn)的遠(yuǎn)期定價的公式為：點(diǎn)，無套利區(qū)間為：[3333-20；3333+20]，即[3313；3353]。選項(xiàng)D正確。

8、某鋼材廠生產(chǎn)1噸鋼坯需要消耗1.6噸鐵礦石和0.5噸焦炭。根據(jù)下表，鋼坯生產(chǎn)成本為（）元/噸?！究陀^案例題】

A.7980

B.7280

C.7180

D.6980

正確答案:C

答案解析:鋼坯生產(chǎn)成本=鐵礦石費(fèi)用+焦炭費(fèi)用+生鐵制成費(fèi)+粗鋼制成費(fèi)=3300×1.6+1800×0.5+400+600=7180元/噸。軋鋼費(fèi)是指把鋼板軋成螺絲的費(fèi)用，因此不計(jì)入。選項(xiàng)C正確。

9、某程序化交易模型在10個交易日內(nèi)六天賺四天賠，一共取得的有效收益率為0.2%，則該模型的年收益率是（）?！締芜x題】

A.6.3%

B.7.3%

C.8.3%

D.9.3%

正確答案:B

答案解析:年化收益率=有效收益率/（總交易的天數(shù)/365）=0.2%÷10/365=7.3%。

10、阿爾法策略的優(yōu)點(diǎn)主要包括（）?！径噙x題】

A.擴(kuò)大了投資范圍

B.優(yōu)化資產(chǎn)配置

C.有效構(gòu)建組合

D.節(jié)省管理費(fèi)

正確答案:A、B、C、D

答案解析:阿爾法策略的優(yōu)點(diǎn)主要包括：（1）擴(kuò)大了投資的可選擇范圍，提供了廣闊的投資領(lǐng)域；（2）優(yōu)化資產(chǎn)配置；（3）有效構(gòu)建組合；（4）節(jié)約管理費(fèi)用。選項(xiàng)ABCD正確。