2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、某程序化交易模型在12個交易日內(nèi)七天賺五天賠，一共取得的有效收益率是0.2%,則該模型的年化收益率是（）?！締芜x題】

A.6.3%

B.6.1%

C.8.3%

D.9.3%

正確答案:B

答案解析:該模型的年化收益率是：有效收益率/（總交易的天數(shù)/365）=0.2%÷12/365=6.1%。

2、該投資者買入1手6個月到期的滬深股指期貨合約，買入價3200.0點，同期滬深300指數(shù)點位為3300.0點，到期時滬深300指數(shù)收盤價為3500.0點，當(dāng)天股指期貨交割結(jié)算價3498.50點。與按指數(shù)構(gòu)成比例來配置同樣市值的成分股相比，該投資者的超額收益約為（）。(不考慮手續(xù)費等交易費用)【客觀案例題】

A.12萬元

B.9萬元

C.6萬元

D.3萬元

正確答案:D

答案解析:該投資者的超額收益為：[ (3498.50-3200.0）- (3500.0-3300.0）]×300=98.5×300=29550元≈3萬元。選項D正確。

3、該紅利證產(chǎn)品的基本構(gòu)成有（）?！究陀^案例題】

A.跟蹤證 

B.股指期貨 

C.看漲期權(quán)空頭 

D.向下敲出看跌期權(quán)多頭

正確答案:A、D

答案解析:這款紅利證產(chǎn)品是結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，是由一些基本的構(gòu)件組成的。產(chǎn)品的兩個構(gòu)件是：（1）跟蹤證，用于跟蹤指數(shù)收益；（2）向下敲出看跌期權(quán)多頭，該看跌期權(quán)的行權(quán)價就是產(chǎn)品設(shè)立時指數(shù)的價格，其期限則與紅利證的期限相同。選項AD正確。

4、收益風(fēng)險比衡量的是獲得收益要冒多大的虧損風(fēng)險，因此比值越低越好。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:收益風(fēng)險比是指為了獲取預(yù)期收益，投入的本金會冒多大的虧損風(fēng)險，即獲取的潛在盈利與所承受的風(fēng)險額度之間的比值。比值越高說明模型盈利能力越強，越值得采用。

5、Rho隨標(biāo)的證券價格單調(diào)遞增，對于看跌期權(quán)，標(biāo)的價格越高，利率對期權(quán)價值的影響越大。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:對于看漲期權(quán)，標(biāo)的價格越高，利率對期權(quán)價值的影響越大。對于看跌期權(quán)，標(biāo)的價格越高，利率對期權(quán)價值的影響越小。

6、假設(shè)產(chǎn)品以面值發(fā)行，那么相對期初，期末指數(shù)（），才能使投資者不承受虧損?！究陀^案例題】

A.至少上漲12.67%

B.至少上漲16.67%

C.至少下跌12.67%

D.至少下跌16.67%

正確答案:D

答案解析:要使投資者在期末不承受損失，則到期收回價值至少是產(chǎn)品的面值，則有：面值=面值× [ 80% + 120%× max (0，-指數(shù)收益率)]；整理得到 1=80%+120%× max(0，-指數(shù)收益率），從而有：max（0，-指數(shù)收益率）=16.67%，得出指數(shù)收益率=-16.67%。因此，只有指數(shù)下跌16.67%，甚至更多時，投資者才不會承受虧損。選項D正確。

7、假設(shè)檢驗是一種基于（）結(jié)合反證法判斷給出的命題在統(tǒng)計意義下是否成立的統(tǒng)計推斷方法。【單選題】

A.小概率原理

B.大概率原理

C.大數(shù)定理

D.中心極限定理

正確答案:A

答案解析:假設(shè)檢驗是一種基于小概率原理結(jié)合反證法判斷給出的命題在統(tǒng)計意義下是否成立的統(tǒng)計推斷方法。選項A正確。

8、某投資者在2019年6月3日買入國債160010.IB，并決定利用T1909合約進(jìn)行套期保值，期間T1909合約的CTD是180019.IB，其中，160010.IB基點價值為0.06，180019.IB基點價值為0.08，轉(zhuǎn)換因子為1.04，投資進(jìn)行套期保值的比率為（）?！締芜x題】

A.1.04

B.0.75

C.0.78

D.1.33

正確答案:C

答案解析:套期保值比率=現(xiàn)券基點價值×CTD轉(zhuǎn)換因子/CTD基點價值=（0.06×1.04）/0.08=0.78。選項C正確。

9、在經(jīng)濟周期的過熱階段中，對應(yīng)的最佳的選擇是（）?！締芜x題】

A.現(xiàn)金

B.債券

C.股票

D.大宗商品類

正確答案:D

答案解析:經(jīng)濟持續(xù)加速增長后，便進(jìn)入過熱階段，產(chǎn)能不斷增加，通貨膨脹高企，大宗商品類資產(chǎn)是過熱階段最佳的選擇。即商品為王，股票次之。選項D正確。

10、當(dāng)期貨實際價格高于無套利區(qū)間上限時，可以買入期貨合約的同時賣出相應(yīng)的現(xiàn)貨進(jìn)行套利。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:在無套利區(qū)間中，套利交易不但得不到利潤，反而會虧損。只有當(dāng)期貨的實際價格高于區(qū)間上限時，進(jìn)行正向套利才能獲利，即賣出期貨合約，同時買入對應(yīng)的現(xiàn)貨進(jìn)行套利交易。