2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、該企業(yè)在期貨市場上的損益為（）。【客觀案例題】

A.31360美元

B.201500.64人民幣

C.31480美元

D.208512.64元人民幣

正確答案:A、D

答案解析:期貨市場損益為：7手×100萬元人民幣×（0.15137-0.14689）=31360美元，美元兌換成人民幣為：31360×6.6490=208512.64元人民幣。選項(xiàng)AD正確。

2、投資者購買一個(gè)看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格25元，期權(quán)費(fèi)為4元。同時(shí)，賣出一個(gè)標(biāo)的資產(chǎn)和到期日均相同的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格40元，期權(quán)費(fèi)為2.5元。如果到期日的資產(chǎn)價(jià)格升至50元，不計(jì)交易成本，則投資者行權(quán)后的凈收益為（）元。【單選題】

A.8.5

B.13.5

C.16.5

D.23

正確答案:B

答案解析:投資者構(gòu)造的是牛市看漲期權(quán)價(jià)差策略，最大風(fēng)險(xiǎn)=凈權(quán)利金=2.5-4=-1.5；最大收益=（高執(zhí)行價(jià)格-低執(zhí)行價(jià)格）+凈權(quán)利金=40-25-1.5=13.5元。選項(xiàng)B正確。

3、根據(jù)管理渠道，全社會固定資產(chǎn)投資分為（）?！径噙x題】

A.聯(lián)營固定資產(chǎn)投資

B.基本建設(shè)

C.房地產(chǎn)開發(fā)投資

D.更新改造

正確答案:B、C、D

答案解析:根據(jù)管理渠道，全社會固定資產(chǎn)投資分為基本建設(shè)、更新改造、房地產(chǎn)開發(fā)投資和其他固定資產(chǎn)投資。根據(jù)經(jīng)濟(jì)類型，全社會固定資產(chǎn)投資分為國有、集體、聯(lián)營、股份制、外商、港澳臺商和其他。選項(xiàng)BCD正確。

4、量化交易系統(tǒng)變更管理的核心風(fēng)險(xiǎn)控制要素是（）。【多選題】

A.可預(yù)期

B.可審計(jì)性

C.授權(quán)

D.可復(fù)現(xiàn)

正確答案:B、C

答案解析:量化交易系統(tǒng)變更管理的核心風(fēng)險(xiǎn)控制要素包括授權(quán)(對提議的變更進(jìn)行有效部署前審查）和可審計(jì)性（溝通要求符合既定規(guī)程，自有軟件和技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)的更改和功能需要審計(jì)留痕）。

5、下列關(guān)于商品CTA策略的說法，不正確的是（）?！締芜x題】

A.CTA基金在策略上僅持有多頭頭寸

B.主觀CTA策略，更依賴于投資經(jīng)理的決策

C.量化CTA策略，更多依賴于過往數(shù)據(jù)的分析結(jié)論

D.依據(jù)策略類型可以分為主觀CTA策略和量化CTA策略

正確答案:A

答案解析:CTA基金在策略上存在多空持倉，所以在策略類別上豐富多樣。（選項(xiàng)A不正確）依據(jù)策略類型可以分為主觀CTA策略和量化CTA策略。（1）主觀CTA策略，更依賴于投資經(jīng)理的決策，主觀能動性較強(qiáng)；（2）量化CTA策略，更多依賴于過往數(shù)據(jù)的分析結(jié)論，客觀地進(jìn)行投資決策。（選項(xiàng)BCD正確）

6、根據(jù)模型的檢驗(yàn)結(jié)果，表明（）?！究陀^案例題】

A.回歸系數(shù)的顯著性高

B.回歸方程的擬合程度高

C.回歸模型線性關(guān)系顯著

D.回歸結(jié)果不太滿意

正確答案:A、B、C

答案解析:變量X的回歸系數(shù)檢驗(yàn)的P值為0，表明回歸系數(shù)顯著，美元指數(shù)對布倫特原油期貨標(biāo)牌價(jià)具有顯著的影響；（選項(xiàng)A正確）可決系數(shù)和調(diào)整的等于0.917，說明所建立的一元線性回歸模型整體上對樣本數(shù)據(jù)擬合效果較好；（選項(xiàng)B正確）對整個(gè)模型的F檢驗(yàn)的P值為0，說明回歸模型線性關(guān)系顯著。（選項(xiàng)C正確）

7、某投資者持有10個(gè)Delta=0.6的看漲期權(quán)和8個(gè)Delta=-0.5的看跌期權(quán)，若要實(shí)現(xiàn)Delta中性以規(guī)避價(jià)格變動風(fēng)險(xiǎn)，可進(jìn)行的操作為（）。【多選題】

A.賣出4個(gè)Delta=-0.5的看跌期權(quán)

B.買入4個(gè)Delta=-0.5的看跌期權(quán)

C.賣空2個(gè)單位標(biāo)的資產(chǎn)

D.買入4個(gè)Delta=0.5的看漲期權(quán)

正確答案:B、C

答案解析:投資者持有的組合的Delta=10×0.6+8×（-0.5）=2；因此，資產(chǎn)下跌將導(dǎo)致組合價(jià)值下跌，要實(shí)現(xiàn)Delta中性，其解決方案包括：（1）再購入4個(gè)單位Delta=-0.5標(biāo)的相同的看跌期權(quán)；（2）賣空2個(gè)單位標(biāo)的資產(chǎn)。選項(xiàng)BC正確。

8、下列互換形式中，稱為交叉型貨幣互換的是（）?！径噙x題】

A.固定利率對固定利率

B.固定利率對浮動利

C.浮動利率對浮動利率

D.利率互換協(xié)議

正確答案:B、C

答案解析:貨幣互換包括固定對固定、固定對浮動和浮動對浮動三種基本形式。其中，固定利率對浮動利率、浮動利率對浮動利率形式的互換同時(shí)涉及匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，相當(dāng)于包含了利率互換，是利率互換和貨幣互換的組合。所以，一般將此兩種類型互換稱為交叉型貨幣互換。選項(xiàng)BC正確。

9、近年來，我國金融市場的創(chuàng)新品種中成長比較快速的是股票場外期權(quán)，投資者可以通過股票場外期權(quán)實(shí)現(xiàn)杠桿交易。當(dāng)前股票場外期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)包括（）。 【多選題】

A.個(gè)股

B.交易型證券投資基金（ETF）

C.股票指數(shù)

D.基金中的基金（FOF）

正確答案:A、B、C

答案解析:選項(xiàng)ABC正確。 FOF基本上沒有活躍的二級市場，不能充當(dāng)場外期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)。選項(xiàng)D不屬于。

10、在用OLS估計(jì)回歸模型時(shí)，存在異方差問題將導(dǎo)致( )?！径噙x題】

A.參數(shù)估計(jì)量無偏

B.變量的顯著性檢驗(yàn)無意義

C.模型的預(yù)測失效

D.參數(shù)估計(jì)量有偏

正確答案:A、B、C

答案解析:計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型一旦出現(xiàn)異方差性，如果仍采用OLS估計(jì)模型參數(shù)，會產(chǎn)生下列不良后果：①OLS估計(jì)量仍然具有無偏性，但OLS估計(jì)的方差不再是最小的；②顯著性檢驗(yàn)失去意義；③模型的預(yù)測失效：當(dāng)模型出現(xiàn)異方差性時(shí)，參數(shù)OLS估計(jì)值的變異程度增大，從而造成對被解釋變量y的預(yù)測誤差變大，降低預(yù)測精度，預(yù)測功能失效。