2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、在情景分析的過程中，不需要考慮各種頭寸的相關(guān)關(guān)系和相互作用。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:情景分析是一種多因素同時作用的綜合性影響分析。因此，在情景分析的過程中，要注意考慮各種頭寸的相關(guān)關(guān)系和相互作用。

2、我國國債主要以場內(nèi)交易市場為主，場內(nèi)市場交易量占我國債券交易總額的90%以上。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:國債的主要交易市場分為交易所市場和場外交易市場。場外市場交易占我國債券交易總額的85%以上。題目說法不正確。

3、某付息國債的凈價為98.2136，應(yīng)計利息1.0.4233，轉(zhuǎn)換因子1.004，其對應(yīng)的TF1609國債期貨合約價格為96.336。則該國債的基差為（）?！締芜x題】

A.-1.4923

B.1.4923

C.0.9816

D.-0.9816

正確答案:B

答案解析:國債基差=國債現(xiàn)貨-國債期貨×轉(zhuǎn)換因子，表達為B=P-（F×C），帶入公式，此題基差=98.2136-96.336×1.004=1.4923。選項B正確。

4、上海銀行間同業(yè)拆借利率是從（）開始運行的。【單選題】

A.2008年1月1日

B.2007年1月4日

C.2007年1月1日

D.2010年12月5日

正確答案:B

答案解析:2007年1月4日開始運行的上海銀行間同業(yè)拆借利率（Shibor）是目前中國人民銀行著力培養(yǎng)的市場基準(zhǔn)利率。選項B正確。

5、一般而言，超額收益在（）中更容易被發(fā)現(xiàn)。【多選題】

A.指數(shù)基金市場

B. 小盤股市場

C.新興國家資本市場

D.藍籌股市場

正確答案:B、C

答案解析:投資組合的總體收益可以分為兩部分，一部分是來自市場系統(tǒng)風(fēng)險相匹配的市場收益，另一部分是來自投資組合管理者個人操作水平和技巧相關(guān)的高額收益，即超越市場收益部分的超額收益。一般而言，新興市場或小盤股市場更有可能獲取超額收益。選項BC正確。

6、英國萊克航空公司曾率先推出“低費用航空旅行”概念，并借入大量美元購買飛機，然而在20世紀(jì)80年代該公司不幸破產(chǎn)，其破產(chǎn)原因可能是（）?！径噙x題】

A.英鎊大幅貶值

B.美元大幅貶值

C.英鎊大幅升值

D.美元大幅升值

正確答案:A、D

答案解析:英國萊克航空公司借入大量美元購買飛機，其面臨匯率風(fēng)險，當(dāng)美元大幅升值、英鎊大幅貶值時，該公司需要更多的英鎊兌換成美元還債，加重負(fù)擔(dān)。因此美元大幅升值、英鎊大幅貶值，可能成為其破產(chǎn)的原因。選項AD正確。

7、信用違約互換價格確定與（）因素有關(guān)?！径噙x題】

A.參考實體的違約概率

B.合約期限

C.違約回收率

D.市場利率

正確答案:A、C

答案解析:CDS價格的確定與參考實體的違約概率、違約回收率有關(guān)。選項AC正確。

8、從敏感性分析的角度來看，如果一家金融機構(gòu)做空了零息債券，同時也做空了普通歐式看漲期權(quán)，那么其金融資產(chǎn)的風(fēng)險因子主要包括（）?！径噙x題】

A.利率

B.指數(shù)價格

C.波動率

D.匯率

正確答案:A、B、C

答案解析:金融機構(gòu)做空了零息債券和歐式看漲期權(quán)，金融資產(chǎn)的風(fēng)險因子主要包括利率、指數(shù)價格、波動率。即這些風(fēng)險因子的變化帶來潛在的損失。選項ABC正確。

9、對基差買方來說，基差交易模式的缺點是（）?！径噙x題】

A.在談判時處于被動地位

B.銷售速度過快，不利于安排生產(chǎn)

C.面臨點價期間價格向不利于自身方向波動的風(fēng)險

D.企業(yè)參與國際市場的競爭能力弱

正確答案:A、C

答案解析:對基差買方來說，基差交易模式有利有弊。不利方面：（1）由于不知道基差賣方套期保值時的建倉基差，作為升貼水的買方在談判時處于被動地位，最終在價格上肯定是要付出一定的代價，以換來點價的權(quán)利；（2）基差貿(mào)易合同簽訂后，面臨點價期間價格向不利于自身方向波動的風(fēng)險，一旦點價策略失誤，企業(yè)虧損風(fēng)險有可能會是巨大的，因此必須要有規(guī)避風(fēng)險的防范措施。選項AC符合題意。

10、某股票的股價為30美元/股，股票年波動率為0.12，無風(fēng)險年利率為5%，預(yù)計50天后股票分紅0.8美元/股，則6個月后到期，執(zhí)行價為31美元的歐式看漲期權(quán)的理論價格為（）美元/股。參考公式：【客觀案例題】

A.0.5626

B.0.5699

C.0.5711

D.0.5743

正確答案:D

答案解析:在存續(xù)期內(nèi)支付紅利的B-S-M模型為：其中，已知：S=30，K=31，r=5%，σ=0.12，I=0.8，T=0.5，則：故有，歐式看漲期權(quán)的理論價格為：C=29.21×0.3573-31×0.9753×0.3262=0.5743（美元/股）。