2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、美國(guó)大豆供需平衡表中的結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存（年末庫(kù)存）等于（）。【單選題】

A.總供給-總需求

B.(進(jìn)口量+產(chǎn)量）-（出口量+內(nèi)需總量）

C.期初庫(kù)存-出口量

D.(進(jìn)口量+產(chǎn)量）-(出口量+內(nèi)需總量）-壓榨量

正確答案:A

答案解析:總供給與總需求之差即為結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存（年末庫(kù)存）。期初庫(kù)存包括在總供給中?？偣┙o量=期初庫(kù)存+產(chǎn)量+進(jìn)口量，因此，年末庫(kù)存=總供給-總需求。選項(xiàng)A正確。

2、下列關(guān)于“保險(xiǎn)+期貨”保險(xiǎn)產(chǎn)品條款與對(duì)應(yīng)場(chǎng)外期權(quán)要素的設(shè)計(jì)要求，正確的有（）?！径噙x題】

A.場(chǎng)外期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)一般是期貨市場(chǎng)品種的主力合約或次力合約

B.保險(xiǎn)產(chǎn)品對(duì)應(yīng)的期權(quán)到期日通常選擇1年以上

C.實(shí)值期權(quán)權(quán)利金高，投入的成本較低

D.期權(quán)費(fèi)是結(jié)合各期權(quán)要素、根據(jù)定價(jià)理論得出

正確答案:A、D

答案解析:場(chǎng)外期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)一般是期貨市場(chǎng)品種的主力合約或次力合約。（選項(xiàng)A正確）保險(xiǎn)產(chǎn)品的投保期限不會(huì)太長(zhǎng)，一般為3個(gè)月，對(duì)應(yīng)的期權(quán)到期日就不會(huì)太長(zhǎng)，1年以上的期權(quán)較少。（選項(xiàng)B不正確）期權(quán)執(zhí)行價(jià)格決定期權(quán)是實(shí)值、平值還是虛值，實(shí)值期權(quán)權(quán)利金高，投入成本較大。（選項(xiàng)C不正）期權(quán)費(fèi)是結(jié)合各期權(quán)要素、根據(jù)定價(jià)理論得出的，常用B-S-M模型、二叉樹(shù)模型、蒙特卡模擬等 。（選項(xiàng)D正確）

3、期末時(shí)，投資者的最終投資收益率為（）?！究陀^案例題】

A.0

B.-16.43%

C. -25.12%

D.-34.29%

正確答案:D

答案解析:三種股票中，X股票跌幅=(68.96-80.50)/80.50=-14.34%；Y 股票跌幅= (42.48-45.20)/45.20=-6. 02% ；Z股票跌幅=(15.36-28.60)/28.60=-46.29%，則該產(chǎn)品將轉(zhuǎn)為Z股票；Z股票的期初價(jià)格為28.60元，則1000元面值可以轉(zhuǎn)換為：1000/28.60=34.97股。因投資者不可能多交1分錢，所以將轉(zhuǎn)成34股；股票Z價(jià)值：34股×15.36元/股=522.24 元，現(xiàn)金=0.97股×15.36元/股+1000×12%=134.90 元；共收回資金：522.24+134.90 =657.14 元；投資收益率為：(657.14-1000)/1000= -34.29%。

4、外匯遠(yuǎn)期交易根據(jù)交割方式的不同可以分為（）?！径噙x題】

A.固定期限交易

B.擇期交易

C.可交割遠(yuǎn)期

D.無(wú)本金交割遠(yuǎn)期

正確答案:C、D

答案解析:外匯遠(yuǎn)期交易根據(jù)交割方式的不同，分為可交割遠(yuǎn)期和無(wú)本金交割遠(yuǎn)期。根據(jù)交割日的確定來(lái)劃分，可以分為固定期限交易和擇期交易。根據(jù)投資者的交易目的和性質(zhì)不同，可以分為套保型和投機(jī)型。選項(xiàng)CD正確。

5、場(chǎng)外期權(quán)一方通常根據(jù)另一方的特定需求來(lái)設(shè)計(jì)場(chǎng)外期權(quán)合約，確定合約條款，并且報(bào)出期權(quán)價(jià)格。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:場(chǎng)外期權(quán)一方通常根據(jù)另一方的特定需求來(lái)設(shè)計(jì)場(chǎng)外期權(quán)合約，確定合約條款，并且報(bào)出期權(quán)價(jià)格。

6、參數(shù)估計(jì)是推斷統(tǒng)計(jì)的重要內(nèi)容之一，常見(jiàn)的參數(shù)估計(jì)包括（）?！径噙x題】

A.面估計(jì)

B.點(diǎn)估計(jì)

C.空間估計(jì)

D.區(qū)間估計(jì)

正確答案:B、D

答案解析:常見(jiàn)的參數(shù)估計(jì)包括點(diǎn)估計(jì)和區(qū)間估計(jì)。選項(xiàng)BD正確。

7、某德國(guó)投資者持有500萬(wàn)美元的股票組合，考慮到美元有貶值的可能性，利用兩個(gè)月到期的美元兌歐元期貨對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)。投資者買入40手歐元期貨（12.5萬(wàn)歐元/手），成交價(jià)格為1.01，即期匯率為0.975；一個(gè)月后，期貨價(jià)格為1.16，即期匯率為1.1。投資者期貨頭寸的盈虧是（）美元?！究陀^案例題】

A.795000

B.750000

C.-795000

D.-750000

正確答案:B

答案解析:期貨市場(chǎng)盈虧為：（1.16-1.01）×40手×12.5萬(wàn)歐元=750000美元。投資者期貨頭寸盈利750000美元，選項(xiàng)B正確。

8、對(duì)于信用違約聯(lián)結(jié)票據(jù)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）?！締芜x題】

A.相比保本型信用違約聯(lián)結(jié)票據(jù)，可贖回類的信用違約聯(lián)結(jié)票據(jù)其投資風(fēng)險(xiǎn)更高

B.可贖回類的信用違約聯(lián)結(jié)票據(jù)內(nèi)嵌的是一個(gè)看漲期權(quán)，票據(jù)投資者是期權(quán)的賣方

C.首次違約類信用聯(lián)結(jié)票據(jù)以一個(gè)信用資產(chǎn)組合為標(biāo)的，該產(chǎn)品比標(biāo)準(zhǔn)信用違約聯(lián)結(jié)票據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)更低 

D.信用違約聯(lián)結(jié)票據(jù)的發(fā)行人承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)非常小，因?yàn)橛型顿Y者的全額現(xiàn)金擔(dān)保

正確答案:C

答案解析:信用聯(lián)結(jié)票據(jù)是在資產(chǎn)證券化中，發(fā)起人的債權(quán)債務(wù)未轉(zhuǎn)移給SPV時(shí)，由SPV發(fā)行信用聯(lián)結(jié)票據(jù)，使用發(fā)行票據(jù)獲得資金購(gòu)買高質(zhì)量低風(fēng)險(xiǎn)證券，所得收益用于支付票據(jù)本息，剩余部分用來(lái)分散債務(wù)人違約而使發(fā)起人承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)組合中，出現(xiàn)首次違約的風(fēng)險(xiǎn)高于任意單個(gè)資產(chǎn)出現(xiàn)違約的風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)C說(shuō)法錯(cuò)誤。

9、利用樣本統(tǒng)計(jì)量的某個(gè)取值直接作為總體參數(shù)估計(jì)值的方法稱為（）?！締芜x題】

A.區(qū)間估計(jì)

B.大數(shù)估計(jì)

C.線估計(jì)

D.點(diǎn)估計(jì)

正確答案:D

答案解析:利用樣本統(tǒng)計(jì)量的某個(gè)取值直接作為總體參數(shù)估計(jì)值的方法稱為點(diǎn)估計(jì)。選項(xiàng)D正確。

10、銅現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格為20000元/噸，假設(shè)利率為8%（以年為單位表示，連續(xù)復(fù)利），期間儲(chǔ)藏費(fèi)用1000元/噸，年終支付，其間2%為便利收益，則1年期合約價(jià)格為（）元。【單選題】

A.20000

B.22217

C.23996

D.21160

正確答案:B

答案解析:在計(jì)算消費(fèi)性商品資產(chǎn)期貨價(jià)格時(shí)，儲(chǔ)存費(fèi)用與現(xiàn)貨價(jià)格同向，兩者相加，但需要轉(zhuǎn)化為現(xiàn)值；便利收益與現(xiàn)貨價(jià)格反向，兩者相減，抵消一部分借款成本，在利率上考慮。因此，遠(yuǎn)期價(jià)格為：選項(xiàng)B正確。