2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準(zhǔn)備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會(huì)淋漓盡致的反映在分?jǐn)?shù)上。一起加油前行。

1、我國(guó)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)可以利用“保險(xiǎn)+期貨”來(lái)化解生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)中面臨的糧食下跌風(fēng)險(xiǎn)。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:“保險(xiǎn)+期貨”可以為農(nóng)戶的莊稼上保險(xiǎn)，有助于化解農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者和經(jīng)營(yíng)者面臨的糧食下跌風(fēng)險(xiǎn)，提高農(nóng)戶的種植信心。

2、該合約本質(zhì)上是—個(gè)普通的（）?！究陀^案例題】

A.歐式看跌期權(quán)

B.歐式看漲期權(quán)

C.美式看跌期權(quán)

D.美式看漲期權(quán)

正確答案:A

答案解析:從合約條款中的到期日行權(quán)和乙方義務(wù)，可看出是歐式期權(quán)。且該合約相當(dāng)于乙方向甲方賣出了一份看跌期權(quán)，甲方支付的費(fèi)用即為期權(quán)費(fèi)。選項(xiàng)A正確。

3、點(diǎn)價(jià)交易中，該企業(yè)可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)有（ ）?！究陀^案例題】

A.政策風(fēng)險(xiǎn)

B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

D.違約風(fēng)險(xiǎn)

正確答案:A、B、C、D

答案解析:點(diǎn)價(jià)交易實(shí)質(zhì)是在期貨市場(chǎng)上點(diǎn)取價(jià)格的投機(jī)行為。在此過(guò)程中難免會(huì)遇到市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)。此外，當(dāng)價(jià)格向不利于點(diǎn)價(jià)方方向發(fā)展時(shí)，往往會(huì)存在基差賣方要求點(diǎn)價(jià)方追加保證金的情形，點(diǎn)價(jià)方存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此外商貿(mào)行為均存在交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)ABCD正確。

4、對(duì)于結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中內(nèi)嵌的奇異期權(quán)，說(shuō)法正確的有（）?！径噙x題】

A.障礙期權(quán)通常比普通期權(quán)便宜，其對(duì)應(yīng)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的參與率相對(duì)更高

B.障礙期權(quán)是一種路徑依賴期權(quán)

C.亞式期權(quán)依賴于標(biāo)的物平均價(jià)格，其計(jì)算需覆蓋期權(quán)的整個(gè)存續(xù)期間

D.期權(quán)的標(biāo)的必須明確且只有一種資產(chǎn)

正確答案:A、B

答案解析:奇異期權(quán)比常規(guī)期權(quán)更復(fù)雜，通常是場(chǎng)外交易或嵌入結(jié)構(gòu)債券。奇異期權(quán)種類繁多，典型的奇異期權(quán)類別包括路徑依賴期權(quán)、相關(guān)性期權(quán)和其他。其中障礙期權(quán)和亞式期權(quán)屬于路徑依賴期權(quán)。選項(xiàng)B正確；與普通期權(quán)相比，障礙期權(quán)放棄了一部分收益的可能，所以價(jià)格更低。選項(xiàng)A正確；亞式期權(quán)中平均價(jià)格的計(jì)算區(qū)間可以不是整個(gè)存續(xù)期間。彩虹期權(quán)擁有多個(gè)標(biāo)的資產(chǎn)。 選項(xiàng)CD不正確。

5、在買方叫價(jià)交易中，升貼水的報(bào)價(jià)說(shuō)法正確的是（）?！径噙x題】

A.期貨價(jià)格上漲，升貼水報(bào)價(jià)下降

B.期貨價(jià)格下跌，升貼水報(bào)價(jià)提高

C.期貨價(jià)格上漲，升貼水價(jià)格提高

D.期貨價(jià)格下跌，升貼水價(jià)格下降

正確答案:A、B

答案解析:在買方叫價(jià)交易中，當(dāng)期貨價(jià)格漲了，升貼水報(bào)價(jià)就下降一些，期貨價(jià)格跌了，升貼水報(bào)價(jià)就提升一點(diǎn)；而在賣方叫價(jià)交易中，當(dāng)期貨價(jià)格漲了，升貼水報(bào)價(jià)就提升一點(diǎn)，期貨價(jià)格跌了，升貼水報(bào)價(jià)就下降一些，目的是為了保持期貨價(jià)格加上升貼水與不變的現(xiàn)貨價(jià)格之間相匹配，使基差買方易于接受升貼水報(bào)價(jià)。選項(xiàng)AB正確。