2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第六章 國(guó)債期貨及衍生品分析與應(yīng)用5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、當(dāng)收益率曲線斜率增加時(shí)，長(zhǎng)期利率與短期利率的變化（）?！径噙x題】

A.長(zhǎng)期利率上漲幅度高于短期利率

B.長(zhǎng)期利率上漲幅度少于短期利率

C.長(zhǎng)期利率下跌幅度少于短期利率

D.長(zhǎng)期利率下跌幅度高于短期利率

正確答案:A、C

答案解析:當(dāng)收益率曲線斜率增加時(shí)，長(zhǎng)期利率上漲幅度高于短期利率或長(zhǎng)期利率下跌幅度少于短期利率。選項(xiàng)AC正確。

2、某投資者在2019年6月3日買入國(guó)債160010.IB，并決定利用T1909合約進(jìn)行套期保值，期間T1909合約的CTD是180019.IB，其中，160010.IB基點(diǎn)價(jià)值為0.06，180019.IB基點(diǎn)價(jià)值為0.08，轉(zhuǎn)換因子為1.04，投資進(jìn)行套期保值的比率為（）。【單選題】

A.1.04

B.0.75

C.0.78

D.1.33

正確答案:C

答案解析:套期保值比率=現(xiàn)券基點(diǎn)價(jià)值×CTD轉(zhuǎn)換因子/CTD基點(diǎn)價(jià)值=（0.06×1.04）/0.08=0.78。選項(xiàng)C正確。

3、基差的空頭從基差的（）中獲得利潤(rùn)，但如果持有收益是（）的話，會(huì)產(chǎn)生損失?！締芜x題】

A.縮小 ； 負(fù)

B.縮小 ； 正

C.擴(kuò)大 ； 正

D.擴(kuò)大 ； 負(fù)

正確答案:B

答案解析:基差的多頭從基差的擴(kuò)大中獲得利潤(rùn)，如果國(guó)債凈持有收益為正，那么基差的多頭同樣也可以獲得持有收益。而基差的空頭從基差的縮小中獲得利潤(rùn)，但如果持有收益是正的話，會(huì)產(chǎn)生損失。選項(xiàng)B正確。

4、當(dāng)債券的收益率不變時(shí)，債券的到期時(shí)間越長(zhǎng)，價(jià)格波動(dòng)幅度越大；反之，債券的到期時(shí)間越短，其價(jià)格波動(dòng)幅度越小。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:當(dāng)債券的收益率不變，債券的到期時(shí)間與債券價(jià)格的波動(dòng)幅度之間成正比關(guān)系。

5、一般來說，用國(guó)債期貨做套期保值是為了對(duì)沖（）?！締芜x題】

A.匯率風(fēng)險(xiǎn)

B.利率風(fēng)險(xiǎn)

C.信用風(fēng)險(xiǎn)

D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

正確答案:B

答案解析:一般來說，用國(guó)債期貨做套期保值是為了對(duì)沖中長(zhǎng)期利率風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)B正確。