2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第十章 衍生品業(yè)務風險管理5道練習題，附答案解析，供您備考練習。

1、歷史模擬法是指以風險因子的歷史數(shù)據(jù)作為未來的可能場景。( )【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:模擬法包括歷史模擬法和蒙特卡羅模擬法。運用歷史模擬法模擬風險因子的各種情景，即把風險因子的歷史數(shù)據(jù)作為未來的可能場景。

2、下列屬于系統(tǒng)性因素事件的是（）。【多選題】

A.中央銀行采取寬松的貨幣政策

B.智利銅礦區(qū)域突發(fā)地震

C.“黑天鵝”事件

D.戰(zhàn)爭或地緣政治的發(fā)生

正確答案:A、C、D

答案解析:系統(tǒng)性因素事件，主要是指一些宏觀經濟政策，包括貨幣政策、財政政策或者其他突發(fā)性政策等事件。系統(tǒng)性因素事件中，“黑天鵝”事件是比較典型的。選項ACD屬于系統(tǒng)性因素事件。非系統(tǒng)性因素事件，主要是指微觀層面的事件，只影響到具體某個或某幾個期貨品種。選項B屬于非系統(tǒng)性因素事件。

3、某金融機構的投資和融資的利率相同，且利率都是6.78%，若期限為1年的零息債券的麥考利久期為1，則每份產品的修正久期為（）?！締芜x題】

A.0.8750

B.0.9161

C.0.9365

D.0.9446

正確答案:C

答案解析:由修正久期的計算公式可得：

4、在計算VaR時，建立概率分布模型的基本步驟是（）?！径噙x題】

A.建立資產組合價值的分布模型

B.建立資產組合價值與各個風險因子的數(shù)學關系模型

C.建立各個風險因子的概率分布模型

D.建立風險因子之間的數(shù)學關系模型

正確答案:B、C

答案解析:概率分布模型的建立需要兩部分：第一步是建立資產組合價值與各個風險因子的數(shù)學關系模型；第二步是建立各個風險因子的概率分布模型。

5、下列關于利用衍生產品對沖市場風的描述，不正確的是（）?！締芜x題】

A.構造方式多種多樣

B.交易靈活便捷

C.通常只能消除部分市場風險

D.不會產生新的交易對手信用風險

正確答案:D

答案解析:風險無處不在，有借有貸，必然就會產生信用風險。在我們風險管理的題目中，對風險要一直保持慎重的態(tài)度。選項D中，衍生品對沖帶來新的交易，也會帶來新的交易對手信用風險。選項D說法不正確。