2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、假定年利率為8%，年指數(shù)股息率d為1.5%，6月30日是6月股指期貨合約交割日。4月15日的現(xiàn)貨指數(shù)為1450點，則股指期貨理論價格是（）點。【單選題】

A.1459.6

B.1460.5

C.1469.7

D.1550.4

正確答案:C

答案解析:4月15日到6月30日共76天，則股指期貨理論價格為：。選項C正確。

2、根據(jù)對未來一段時間豆粕基差的判斷，目前（）?！究陀^案例題】

A.期貨價格可能被低估

B.期貨價格可能被高估

C.現(xiàn)貨價格可能被高估

D.現(xiàn)貨價格可能被低估

正確答案:A、C

答案解析:豆粕基差通常在200—700元/噸之間，而當(dāng)日豆粕基差為620元/噸，較其正常值來說偏高，因此未來豆粕基差走弱的可能性較大?；?現(xiàn)貨價格-期貨價格，則當(dāng)前期貨價格可能被低估或現(xiàn)貨價格被高估。選項AC正確。

3、在利率互換合約中，支付浮動利率的一方，合約價值為浮動利率債券價值減去固定利率債券價值。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:對于支付浮動利率的一方，收取固定利率，因此合約價值為固定利率債券價值減去浮動利率債券價值。題目說法錯誤。

4、下列關(guān)于我國發(fā)行的國債，說法錯誤的是（）?！締芜x題】

A.目前我國發(fā)行的國債分為儲蓄國債和記賬式國債

B.儲蓄國債包括憑證式和電子式

C.國債期貨合約可交割國債為記賬式國債

D.記賬式國債發(fā)行規(guī)模小且不可流通

正確答案:D

答案解析:選項D說法錯誤，儲蓄國債發(fā)行規(guī)模小且不可流通。我國目前發(fā)行的國債可分為儲蓄國債和記賬式國債。儲蓄國債是政府面向個人投資者發(fā)行、以吸收個人儲蓄資金為目的、滿足長期投資需求、不可流通且記名的國債品種。按照記錄債權(quán)形式的不同又可分為憑證式國債和電子式儲蓄國債。記賬式國債以電子記賬形式記錄債權(quán)，由財政部面向全社會各類投資者發(fā)行，可以記名、掛失、上市和流通轉(zhuǎn)讓的國債品種。國債期貨合約可交割國債為記賬式國債。

5、期限利差影響因素，表述正確的有（）?！径噙x題】

A.經(jīng)濟走強，利差回升

B.經(jīng)濟走弱，利差回落

C.寬松貨幣政策，利差回落

D.緊縮貨幣政策，利差回升

正確答案:A、B

答案解析:長短端利差反映債券市場對短端貨幣政策和長端基本面的預(yù)期。當(dāng)市場預(yù)期貨幣當(dāng)局實施寬松的貨幣政策，期限利差回升；當(dāng)市場預(yù)期貨幣當(dāng)局實施緊縮的貨幣政策，期限利差回落。當(dāng)市場預(yù)期未來經(jīng)濟增速將下行，期限利差回落；當(dāng)市場預(yù)期未來經(jīng)濟增速回升，期限利差回升。選項AB正確。

6、某貨幣當(dāng)前匯率為0.56，匯率波動率為15%，國內(nèi)無風(fēng)險利率為年率5%，外國無風(fēng)險利率年率為8%，則根據(jù)貨幣期權(quán)的定價模型，期權(quán)執(zhí)行價格為0.5的6個月期歐式貨幣看跌期權(quán)價格為（）美元。參考公式：，【客觀案例題】

A.0.005

B.0.0016

C.0.0791

D.0.0324

正確答案:B

答案解析:期權(quán)定價公式為： 其中，， 由題意知：S=0.56，K=0.50，r=0.05， =0.08，σ=0.15，T=6/12=0.5，則： ，N（-d）=1-N（d）,則看跌期權(quán)價格為：美元。

7、當(dāng)國債基差多頭交易進入交割時，需要對期貨頭寸進行調(diào)整，下列（）情況下，調(diào)整越早越好?！締芜x題】

A.國債價格處于上升趨勢，且轉(zhuǎn)換因子大于1

B.國債價格處于下跌趨勢，且轉(zhuǎn)換因子大于1

C.國債價格處于上升趨勢，且轉(zhuǎn)換因子小于1

D.任何時刻調(diào)整都應(yīng)越早越好

正確答案:A

答案解析:國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格×轉(zhuǎn)換因子，公式表示為：B=P-（F×C），當(dāng) C>1，且價格上漲的情況下，當(dāng)然是早點調(diào)整F更好，可使得基差更大。選項A正確。

8、下列關(guān)于滑點的說法錯誤的是（）?！締芜x題】

A.滑點是下單價與實際成交價之間的價差

B.滑點現(xiàn)象可能是由于網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)傳輸延遲造成的

C.滑點是由于交易者對行情判斷失誤造成的

D.滑點現(xiàn)象可能是不正規(guī)交易所故意做手腳造成的

正確答案:C

答案解析:滑點是指下單價與實際成交價之間的價差。滑點現(xiàn)象有可能是由于網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)傳輸延遲造成的，也有可能是不正規(guī)交易所故意做手腳。選項C說法錯誤

9、如果該投資者在3月8日時進行平倉操作，則在不考慮交易成本的情況下，交易損益是（）元?！究陀^案例題】

A.1.5866

B.1.6866

C.1.7866

D.1.8866

正確答案:B

答案解析:基差多頭策略是買入國債現(xiàn)貨，賣出國債期貨。國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格×轉(zhuǎn)換因子。初始基差=101.12-95.37×1.03=2.8889元；平倉時基差=103.35-96.27×1.03=4.1919元；持有期損益=持有期間的票息收益-資金成本=（4%-2%)×100×70/365=0.3836元；（12月28日到次年3月8日，共70天） 投資者的交易盈虧為：4.1919-2.8889+0.3836=1.6866元。選項B正確。

10、由正態(tài)總體得到的（），常被稱為三大抽樣分布?！径噙x題】

A.

B.F分布

C.t分布

D.Z分布

正確答案:A、B、C

答案解析:由正態(tài)總體得到的、F分布和t分布，常被稱為三大抽樣分布。選項ABC正確。