2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、從需求方面看，由于金融危機逐步退卻，經(jīng)濟逐步復(fù)蘇，國內(nèi)大豆的飼料需求和食用需求將逐步好轉(zhuǎn)。因飼料需求將增加大豆的壓榨量達到（）的水平。【客觀案例題】

A.32.3%

B.27.2%

C.24.6%

D.10.9%

正確答案:D

答案解析:大豆榨油消費由40400千噸到44800千噸，壓榨量水平：（44800- 40400) / 40400 =10.9%。選項D正確。

2、利率互換是同種貨幣不同利率之間的互換，不交換本金而只交換利息，因此相對于貨幣互換來說，違約風(fēng)險較小。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:貨幣互換與利率互換不同，利率互換是同種貨幣不同利率之間的互換，不交換本金而只交換利息，所以違約風(fēng)險較小。

3、投資者購買無風(fēng)險零息債券后，剩余資金可購買該股票的看漲期權(quán)（）份?！究陀^案例題】

A.9370

B.9470

C.9570

D.9670

正確答案:C

答案解析:為確保一年后實現(xiàn)最低的收益97.27萬美元，需要購買無風(fēng)險零息債券：97.27/(1+5%) =92.64萬美元。剩余資金可購買看漲期權(quán)的數(shù)量為：（100-92.64) ×10000/7.69=9570份。選項C正確。

4、下列關(guān)于偏自相關(guān)函數(shù)說法正確的是（）?！径噙x題】

A.當(dāng)k>1時，

B.當(dāng)k>1時，

C.當(dāng)k=1時，=ρ1

D.偏自相關(guān)函數(shù)是指和的相關(guān)系數(shù)

正確答案:B、C

答案解析:偏自相關(guān)函數(shù)是指當(dāng)其他變量給定的條件下，和的條件相關(guān)系數(shù)，即偏相關(guān)函數(shù)為條件相關(guān)系數(shù)。記為，其計算公式為：①當(dāng)k=1時，=ρ1②當(dāng)k>1時，選項BC正確。

5、這款產(chǎn)品可以分解為零息債券與（）。【客觀案例題】

A.平值看漲期權(quán)多頭

B.平值看漲期權(quán)空頭

C.虛值看漲期權(quán)多頭

D.虛值看漲期權(quán)空頭

正確答案:A

答案解析:若St為指數(shù)期末值，S0為期初值，則漲跌幅=（St-S0）/ S0。產(chǎn)品的贖回價值=1000+1000×max((St-S0)/ S0，0)=1000+max(St-S0，0) ×1000/ S0。則max(St-S0，0)為一個行權(quán)價為S0的看漲期權(quán)。選項A正確。

6、CPI的同比增長是評估（）的最佳手段，因此受到市場的關(guān)注?！締芜x題】

A.失業(yè)率

B.市場價值

C.通貨膨脹

D.非農(nóng)就業(yè)

正確答案:C

答案解析:CPI的同比增長率是最受市場關(guān)注的指標(biāo)，它不僅是評估當(dāng)前經(jīng)濟通貨膨脹壓力的最佳手段，也是影響貨幣政策的重要因素。選項C正確。

7、假設(shè)投資組合中股票組合的βs為1.10，股指期貨的βf為1.05元，如果基金經(jīng)理想使投資組合在大盤下跌中也能獲得正收益，他至少應(yīng)將（）的資金做空股指期貨，其余資金用于購買股票組合。【客觀案例題】

A.11.17%

B.13.17%

C.15.17%

D.18.17%

正確答案:A

答案解析:β接近于0，那么該證券的風(fēng)險就很低，收益則接近于無風(fēng)險收益率。假設(shè)將X%的資金做空股指期貨，則投資股票的資金為1-X%，根據(jù)β計算公式，投資組合β為：(1-X%)×1.10-X% /12%×1.05=0，X=11.17。因此至少應(yīng)將11.17％的資金做空股指期貨。選項A正確。

8、英鎊是美元指數(shù)中最重要、權(quán)重最大的貨幣，其所占權(quán)重達到57.6%，因此英鎊的波動對USDX的強弱影響最大。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:權(quán)重最大的不是英鎊，而是歐元。美元指數(shù)所對應(yīng)的外匯品種權(quán)重分布為：

9、某種遠期交割的貨物，在簽訂購銷合同的時不確定價格，而只確定升貼水，并在約定的“點價期”內(nèi)以期貨交易所某日的期貨價格作為點價的基價，加上約定的升貼水作為最終的現(xiàn)貨結(jié)算價格，這種交易方式是（）?！締芜x題】

A.場內(nèi)期權(quán)交易

B.點價交易

C.場外期權(quán)交易

D.基差定價

正確答案:B

答案解析:點價交易是大宗商品現(xiàn)貨貿(mào)易的一種方式，是指對某種遠期交割的貨物，在簽訂購銷合同的時候并不確定價格，而是確定升貼水是多少，然后在約定的“點價期”內(nèi)以期貨交易所某日的期貨價格作為點價的基價，加上約定的升貼水作為最終的現(xiàn)貨結(jié)算價格。選項B正確。

10、匯率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的基本結(jié)構(gòu)包括（）?！径噙x題】

A.指數(shù)貨幣結(jié)構(gòu)

B.雙貨幣結(jié)構(gòu)

C.匯率聯(lián)動期權(quán)結(jié)構(gòu)

D.貨幣互換結(jié)構(gòu)

正確答案:B、C

答案解析:匯率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品有兩種基本結(jié)構(gòu)，分別是雙貨幣結(jié)構(gòu)和匯率聯(lián)動期權(quán)結(jié)構(gòu)。選項BC正確。