2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、量化交易系統(tǒng)變更管理的核心風(fēng)險控制要素是（）?！径噙x題】

A.可預(yù)期

B.可審計性

C.授權(quán)

D.可復(fù)現(xiàn)

正確答案:B、C

答案解析:量化交易系統(tǒng)變更管理的核心風(fēng)險控制要素包括授權(quán)(對提議的變更進(jìn)行有效部署前審查）和可審計性（溝通要求符合既定規(guī)程，自有軟件和技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)的更改和功能需要審計留痕）。

2、在BSM期權(quán)定價中，若其他因素不變，標(biāo)的資產(chǎn)的波動率與期權(quán)的價格關(guān)系呈（）?！締芜x題】

A.正相關(guān)關(guān)系

B.負(fù)相關(guān)關(guān)系

C.無相關(guān)關(guān)系

D.不一定

正確答案:A

答案解析:從B-S-M期權(quán)定價公式可以看出，在某一時點(diǎn)上，S、K、T都是確定不變的，只有σ是一個估計值，它可以來自于過去的統(tǒng)計，也可以來自于對未來的預(yù)期，而對過去的統(tǒng)計又會因?yàn)椴蓸又芷诓煌煌?，因此是一個不易確定的風(fēng)險項(xiàng)σ的大小直接影響到了最終價格的高低，即其他因素不變，標(biāo)的資產(chǎn)波動率與期權(quán)價格正相關(guān)。選項(xiàng)A正確。

3、在VaR方法中，95%置信水平所對應(yīng)的VaR將不會大于99%置信水平所對應(yīng)的VaR，且通常情況下會小于后者。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:計算VaR，目的在于明確在未來N天內(nèi)投資者有α％的把握認(rèn)為其資產(chǎn)組合的價值損失不會超過多少。一般的，95%置信水平所對應(yīng)的VaR會小于99%置信水平所對應(yīng)的VaR。

4、通常情況下，反映一個國家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)模的指標(biāo)是用（）計算的GDP?！締芜x題】

A.現(xiàn)行價格

B.不變價格

C.虛擬價格

D.基礎(chǔ)價格

正確答案:A

答案解析:用現(xiàn)行價格計算的GDP可以反映一個國家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)模，用不變價格計算的GDP可以用來反映國民經(jīng)濟(jì)的增長速度。選項(xiàng)A正確。

5、假如某國債現(xiàn)券的DV01是0.0545，CTD券的DV01是0.0437，CTD券的轉(zhuǎn)換因子是1.03，則套期保值比例是（）。 [參考公式：套期保值比例=被套期保值債券的dv01×ctd轉(zhuǎn)換因子/ctd的dv01]【單選題】

A.1.0000

B.1.1234

C.1.2846

D.1.3651

正確答案:C

答案解析:帶入公式可得套期保值比例為：0.0545×1.03/0.0437=1.2846。選項(xiàng)C正確。

6、模型中，根據(jù)擬合優(yōu)度與統(tǒng)計量的關(guān)系可知，當(dāng)=0時，有（）?！締芜x題】

A.F=-1

B.F=0

C.F=l

D.F=∞

正確答案:B

答案解析:擬合優(yōu)度為回歸平方和（ESS）占總離差平方和（TSS）的比例，其計算公式為：F統(tǒng)計量的計算公式為：當(dāng)=0時，ESS=0，所以有F=0。選項(xiàng)B正確。

7、“保險+期貨”業(yè)務(wù)中，為了確保風(fēng)險的轉(zhuǎn)移，保險產(chǎn)品的設(shè)計很大程度上是以場外期權(quán)的設(shè)計為基礎(chǔ)的。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:保險公司通過購買場外期權(quán)來轉(zhuǎn)移風(fēng)險，為了確保風(fēng)險的轉(zhuǎn)移，保險產(chǎn)品的設(shè)計很大程度上是以場外期權(quán)的設(shè)計為基礎(chǔ)的。

8、對于兩個變量之間的相關(guān)系數(shù)關(guān)系，下列說法不正確的是（）。【多選題】

A.∣r∣越大，相關(guān)系數(shù)越大

B.|r|越接近于1時，表示兩者之間的相關(guān)關(guān)系越強(qiáng)

C.當(dāng)r=0時，表示兩者之間不存在線性關(guān)系

D.當(dāng)|r|越接近于0時，表示兩者之間的相關(guān)關(guān)系越大

正確答案:A、D

答案解析:相關(guān)系數(shù)r的取值范圍為：-1≤r≤1。當(dāng)|r|越接近于1時，表示兩者之間的相關(guān)關(guān)系越強(qiáng)；選項(xiàng)B正確；當(dāng)r=0時，表示兩者之間不存在線性關(guān)系。選項(xiàng)C正確；當(dāng)|r|越接近于0時，表示兩者之間的相關(guān)關(guān)系越弱。∣r∣越大，r可能是負(fù)數(shù)。說法不正確的為AD。

9、當(dāng)股指期貨顯著高于現(xiàn)貨指數(shù)時，適宜的套利策略是（）?！締芜x題】

A.買入現(xiàn)貨指數(shù)，賣出股指期貨

B.買入現(xiàn)貨指數(shù)，買入股指期貨

C.賣出現(xiàn)貨指數(shù)，買入股指期貨

D.賣出現(xiàn)貨指數(shù)，賣出股指期貨

正確答案:A

答案解析:當(dāng)期貨價格顯著高于現(xiàn)貨指數(shù)時，可以通過買入較低價格的現(xiàn)貨指數(shù)，賣出較高價格的對應(yīng)期貨品種，以期待在未來二者價格的回歸，獲得投資收益。選項(xiàng)A正確。

10、通過各種通信方式，不通過交易所，實(shí)現(xiàn)分散的、一對一交易的衍生工具屬于（）?！締芜x題】

A.內(nèi)置型衍生工具

B.交易所交易的衍生工具

C.信用創(chuàng)造型的衍生工具

D.OTC交易的衍生工具

正確答案:D

答案解析:OTC即Over-the-Counter，中文意思為柜臺外市場或場外市場。OTC沒有固定的場所，沒有規(guī)定的成員資格，沒有嚴(yán)格可控的規(guī)則制度，沒有規(guī)定的交易產(chǎn)品和限制，主要是交易對手通過私下協(xié)商進(jìn)行的一對一的交易。選項(xiàng)D正確。