2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、按照國際貨幣基金組織的統(tǒng)計口徑，貨幣層次劃分中，購買力最強的是（）?！締芜x題】

A.M0

B.M1

C.M2

D.M3

正確答案:A

答案解析:M0是指流通于銀行體系以外的現(xiàn)鈔和鑄幣。M0可以隨時作為流通手段和支付手段，購買力最強。選項A正確。

2、套期保值后總損益為（）元?！究陀^案例題】

A.103861.72

B.-103861.72

C.1120461.72

D.-1120461.72

正確答案:A

答案解析:期貨市場損益：（0.11772-0.10486）×5手×100萬人民幣=64300歐元，即人民幣：64300×9.5204=612161.72元；現(xiàn)貨市場損益：50萬歐元×（8.5038-9.5204）=-508300元；套期保值后總損益為：612161.72-508300=103861.72元。選項A正確。

3、該項目中，保險產(chǎn)品標的是RU1901合約，承保目標價格為12500元/噸，投保數(shù)量為5000噸，保險期為9月到11月。項目到期時，若RU1901收盤價均值為11503元/噸。若場外期權產(chǎn)品各要素與保險條款一致，完全對沖了保險公司所面臨的市場風險，期權單價為300元/噸，項目結束時，期貨經(jīng)營機構期貨頭寸共平倉獲利400萬元，則期貨經(jīng)營機構的收益為（）萬元?！究陀^案例題】

A.-29.7

B.29.7

C.-51.5

D.51.5

正確答案:D

答案解析:對于期貨經(jīng)營機構來說，作為看跌期權的賣方，得到期權費300×5000=150萬元，期權到期應向保險公司支付結算金額（12500-11503）×5000=498.5萬元，期貨頭寸平倉獲利400萬元，則總的收益為：150+400-498.5=51.5萬元。選項D正確。

4、當股票價格為40元，3個月后股價可能上漲或下跌10%，無風險年利率為8%（考慮連續(xù)復利）。則期限為3個月、執(zhí)行價格為42元的該股票歐式看漲期權的價格約為（）元。（看漲期權定價公式:）【客觀案例題】

A.1.18

B.2.36

C.2.25

D.1.07

正確答案:A

答案解析:已知當前股票價格=40元，執(zhí)行價格K=42元，若三個月后股價上漲，則若三個月后股價下跌，則：因此，期權的價格為：元。選項A正確。

5、該外匯牌價表示（）。【客觀案例題】

A.美元遠期升水

B.人民幣遠期升水

C.美元遠期貼水

D.人民幣遠期貼水

正確答案:B、C

答案解析:美元/人民幣的即期匯率是6.4700/6.4720；3個月的遠期匯率為：（6.4700-0.0090）/（6.4720-0.0070 ）=6.4610/ 6.4650；表示美元貶值，則美元遠期貼水，人民幣遠期升水。選項BC正確。

6、對于線性模型，如果存在多重共線性，則意味著模型中隨機誤差項的方差互不相同。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:對于線性模型，如果出現(xiàn)異方差，則意味著模型中隨機誤差項的方差互不相同，不是常數(shù)。

7、季節(jié)性分析法具有容易掌握，簡單明了的優(yōu)點，同時在實際運用中，也是屬于“分析萬金油”。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:在實際運用中，切忌過分依賴季節(jié)性分析法，將季節(jié)性分析法作為孤立的“分析萬金油”而忽略其他基本因素。題目說法錯誤。

8、（）結構化產(chǎn)品通常沒有提供本金保護功能，且其帶來的潛在收益是封頂?shù)模淠繕嗽谟诋a(chǎn)生高于普通債券的收益率?！締芜x題】

A.本金保護類

B.杠桿參與類

C.收益增強類

D.部分保護類

正確答案:C

答案解析:收益增強類結構化產(chǎn)品通常沒有提供本金保護功能，且其帶來的潛在收益是封頂?shù)?，其目標在于產(chǎn)生高于普通債券的收益率。選項C正確。

9、這是一款（）的結構化產(chǎn)品。【客觀案例題】

A.嵌入了最低執(zhí)行價期權(LEPO)

B.參與型紅利證

C.收益增強型

D.保本型

正確答案:C

答案解析:收益增強型結構化產(chǎn)品通常在票據(jù)中嵌入股指期權空頭或者價值為負的股指期貨或遠期合約，其中期權空頭結構最為常用。期權空頭使得投資者獲得期權費收入，將該收入疊加到票據(jù)的利息中，就產(chǎn)生了更高的利息流，即所謂的收益增強。選項C正確。

10、該產(chǎn)品的最小贖回價值對應于一個（）?！究陀^案例題】

A.執(zhí)行價為指數(shù)期初值的看漲期權

B.執(zhí)行價為指數(shù)期末值的看漲期權

C.執(zhí)行價為指數(shù)期初值2倍的看漲期權

D.執(zhí)行價為指數(shù)期末值2倍的看漲期權

正確答案:C

答案解析:該結構化產(chǎn)品的最小贖回價值是0，即：面值×[1-（指數(shù)期末值-指數(shù)期初值）/指數(shù)期初值]=0；相當于（指數(shù)期末值-指數(shù)期初值）/指數(shù)期初值=1；即相當于執(zhí)行價為指數(shù)期初值2倍的看漲期權。選項C正確。