2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、當每日結(jié)算后客戶保證金低于期貨公司規(guī)定的交易保證金水平時，（）按照期貨經(jīng)紀合同約定的方式通知客戶追加保證金?！締芜x題】

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.交割倉庫

D.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)

正確答案:B

答案解析:當每日結(jié)算后客戶保證金低于期貨公司規(guī)定的交易保證金水平時，期貨公司按照期貨經(jīng)紀合同約定的方式通知客戶追加保證金。

2、某大豆種植者在5月份開始種植大豆，并預(yù)計在11月份將收獲的大豆在市場上出售，預(yù)期大豆產(chǎn)量為80噸。為規(guī)避大豆價格波動的風險，該種植者決定在期貨市場上進行套期保值操作，正確做法應(yīng)是（）。【單選題】

A.買入80噸11月份到期的大豆期貨合約

B.賣出80噸11月份到期的大豆期貨合約

C.買入80噸5月份到期的大豆期貨合約

D.賣出80噸5月份到期的大豆期貨合約

正確答案:B

答案解析:種植者擔心未來銷售價格下降，應(yīng)該進行賣出套期保值者。期貨頭寸持有時間段與現(xiàn)貨承擔風險的時間段應(yīng)對應(yīng)，因此操作為賣出80噸11月份的大豆期貨合約。B正確。

3、2020年7月，大豆市場上基差為-50元/噸。某生產(chǎn)商擔心9月份大豆收獲時出售價格下跌，于是在期貨市場上進行了賣出套期保值操作。8月份，某經(jīng)銷商愿意購買大豆現(xiàn)貨。雙方協(xié)定以低于9月份大豆期貨合約價格10元/噸的價格作為雙方買賣的現(xiàn)貨價格，并由經(jīng)銷商確定9月份任何一天的大連商品交易所的大豆期貨合約價格為基準期貨價格。下列說法不正確的是（）。【單選題】

A.生產(chǎn)商賣出大豆時，基差一定為-10元/噸

B.生產(chǎn)商在期貨市場上可能盈利也可能虧損

C.不論經(jīng)銷商選擇的基準期貨價格為多少，生產(chǎn)商的盈虧狀況都相同

D.若大豆價格不跌反漲，則生產(chǎn)商將蒙受凈虧損

正確答案:D

答案解析:生產(chǎn)商賣出大豆，雙方協(xié)定現(xiàn)貨價格為：9月份大豆期貨價格-10元/噸。因此對生產(chǎn)商來說，基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格=-10元/噸，選項A正確；由于在期貨市場的9月份大豆期貨價格漲跌未知，因此生產(chǎn)商在期貨市場上可能盈利也可能虧損，選項B正確；生產(chǎn)商進行的是賣出套期保值，建倉時基差已經(jīng)確定為-50元/噸，而現(xiàn)貨交收時的基差也確定是-10元/噸，因此無論期貨價格為多少，生產(chǎn)商最終仍然能獲得40元/噸的凈盈利，選項C正確；選項D說法不正確。

4、套期保值者進行賣出套期保值，只要基差走強，無論期貨價格和現(xiàn)貨價格上漲或下跌，均會使保值者出現(xiàn)（）?！締芜x題】

A.凈虧損

B.凈盈利

C.盈虧平衡

D.盈虧相抵

正確答案:B

答案解析:進行賣出套期保值時，基差走強，期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧相抵后存在凈盈利。選項B正確。

5、某客戶開倉買入大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，當天平倉10手合約，成交價格為2040元，當日結(jié)算價格為2010元/噸，交易保證金比例為10%，則該客戶當日平倉盈虧和持倉盈虧分別是（）。（大豆期貨10噸/手）【單選題】

A.2000元，-1000元

B.-2000元，1000元

C.-1000元，2000元

D.1000元，-2000元

正確答案:A

答案解析:當日平倉盈虧=（賣出價-買入價）×平倉量=(2040-2020)×10×10=2000(元)；當日持倉盈虧=（當日結(jié)算價-買入價）×買入量=(2010-2020)×10×10=-1000(元)。

6、某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元利率高于美元利率，于是決定購買50萬歐元以獲高息，計劃投資3個月，但又擔心投資期間歐元對美元貶值。為避免歐元貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，3月1日，歐元兌美元的即期匯率為1.3432，以此價格購買50萬歐元，同時在期貨市場上賣出歐元期貨合約，成交價為EUR/USD=1.3450。6月1日，歐元兌美元即期匯率為1.2120，投資者在期貨市場上買入平倉，成交價格為EUR/USD=1.2101，則該投資者（）。（每手歐元期貨合約為12.5萬歐元）【客觀案例題】

A.盈利18500美元

B.虧損18500美元

C.盈利1850美元

D.虧損1850美元

正確答案:C

答案解析:現(xiàn)貨市場上： 3月1日，購買50萬歐元，支出，1.3432×50萬=67.16萬美元；6月1日，賣出50萬歐元，得到，1.2120×50=60.6萬美元，共損失6.56萬美元；期貨市場上：賣出歐元期貨合約數(shù)為：50萬歐元/12.5歐元=4手；期貨賣出價格1.3450，買入價格1.2101，盈虧為（1.3450-1.2101）×4×12.5萬=6.745萬美元；則該投資者總盈虧：6.745-6.56=0.185萬美元=1850美元。

7、期貨交易以保證金制度為基礎(chǔ)，實行每日無負債結(jié)算制度，每日進行結(jié)算且由結(jié)算機構(gòu)擔保履約，所以信用風險較小。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:期貨交易以保證金制度為基礎(chǔ)，實行每日無負債結(jié)算制度，每日進行結(jié)算且由結(jié)算機構(gòu)擔保履約，所以信用風險較小。

8、面值為100萬美元的13周美國國債，當投資者以98.8萬美元買進時，年貼現(xiàn)率為（）?！究陀^案例題】

A.1.2%

B.4.8%

C.0.4%

D.1.21%

正確答案:B

答案解析:13周相當于3個月，投資者以98.8萬元買進，3個月可獲得獲得100美元，則3個月的貼現(xiàn)率為：（100-98.8）/100=1.2%，年貼現(xiàn)率為：1.2%×（12/3）=4.8%。

9、目前國際大宗商品大多以美元計價，美元貶值將直接導(dǎo)致大宗商品價格的普遍下跌。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:目前國際大宗商品大多以美元計價，美元貶值將直接導(dǎo)致大宗商品價格的普遍上漲。

10、利率期貨產(chǎn)生背景是20世紀70年代，布雷頓森林體系解體和石油危機影響，各國推行利率市場化政策。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:20世紀70年代，受布雷頓森林體系解體和石油危機影響，西方主要發(fā)達國家經(jīng)濟陷入滯脹。為推動經(jīng)濟發(fā)展，各國政府紛紛取消或放松利率管制，推行利率市場化政策，導(dǎo)致市場利率和債券價格波動頻繁。此背景下，利率期貨應(yīng)運而生。