2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、可以作為結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中的固定收益證券部分的是（）?！径噙x題】

A.零息債券

B.固定利率債券

C.優(yōu)先股

D.普通股

正確答案:A、B、C

答案解析:零息債券、固定利率債券、浮動(dòng)利率債券或者優(yōu)先股等可以作為結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中的固定收益證券部分。普通股不是固定收益證券。選項(xiàng)ABC正確。

2、White檢驗(yàn)方法主要用于檢驗(yàn)（）?！締芜x題】

A.異方差性

B.自相關(guān)性

C.協(xié)整

D.多重共線性

正確答案:A

答案解析:檢驗(yàn)異方差的方法很多，常用的方法有帕克（Park）檢驗(yàn)與戈里瑟（Gleiser）檢驗(yàn)、戈德菲爾德-匡特檢驗(yàn)（G-Q檢驗(yàn)）、懷特（White）檢驗(yàn)、ARCH檢驗(yàn)等。

3、在險(xiǎn)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)度量中，影響時(shí)間長(zhǎng)度N選擇的因素包括（）?！径噙x題】

A.期限

B.流動(dòng)性

C.季節(jié)

D.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖頻率

正確答案:A、B、D

答案解析:選擇時(shí)間長(zhǎng)度N就是要計(jì)算資產(chǎn)在未來(lái)多長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)的最大損失，這應(yīng)該根據(jù)資產(chǎn)的特點(diǎn)和金融機(jī)構(gòu)的管理政策來(lái)確定。一般而言，流動(dòng)性強(qiáng)的資產(chǎn)往往需要每日計(jì)算VaR，而期限較長(zhǎng)的頭寸則可以每星期或每月計(jì)算VaR。此外，投資組合調(diào)整、市場(chǎng)數(shù)據(jù)收集和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖等的頻率也是影響時(shí)間長(zhǎng)度選擇的重要因素。選項(xiàng)ABD正確。

4、現(xiàn)匯匯率是銀行買賣外匯支付憑證時(shí)標(biāo)出的匯率。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:現(xiàn)匯匯率是銀行買賣外匯支付憑證時(shí)標(biāo)出的匯率。

5、如果夏普比率為正值，則說(shuō)明在衡量期內(nèi)投資的平均增長(zhǎng)率低于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:夏普比率公式為：S=（R-r）/σ。如果夏普比率為正值，則說(shuō)明在衡量期內(nèi)投資的平均增長(zhǎng)率超過(guò)了無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，在一同期銀行存款率作為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的情況下，說(shuō)明投資投資收益比銀行存款利息要高。

6、該廠5月份豆粕期貨建倉(cāng)價(jià)格為2790元/噸，4月份該廠以2770元/噸的價(jià)格買入豆粕1000噸，同時(shí)平倉(cāng)5月份豆粕期貨合約，平倉(cāng)價(jià)格為2785元/噸，該廠（）。【客觀案例題】

A.未實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損15元/噸

B.未實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損30元/噸

C.實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利15元/噸

D.實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利30元/噸

正確答案:A

答案解析:飼料廠未來(lái)要購(gòu)進(jìn)豆粕，擔(dān)心價(jià)格上漲，進(jìn)行的是買入套期保值。建倉(cāng)時(shí)基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格=2760-2790=-30 (元/噸），平倉(cāng)時(shí)基差=2770-2785=-15(元/噸）；基差走強(qiáng)，期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)盈虧相抵后存在凈損失15元/噸，即未實(shí)現(xiàn)完全套期保值。

7、套期保值后總損益為（）元?！究陀^案例題】

A.-56900

B.14000

C.56900

D.-15000

正確答案:A

答案解析:該出口企業(yè)面臨人民幣兌美元的升值風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)買入期貨合約的數(shù)量=100萬(wàn)美元/（0.15×100萬(wàn)元人民幣）≈7手；期貨市場(chǎng)盈虧：（0.152-0.15）×7手×100萬(wàn)人民幣=14000美元，換算成人民幣為，14000美元×6.65=93100元人民幣； 現(xiàn)貨市場(chǎng)盈虧，（6.65-6.8）×100萬(wàn)美元= -150000元人民幣；則總盈虧為：93100-150000=-56900元人民幣。

8、當(dāng)出現(xiàn)信號(hào)閃爍時(shí)，說(shuō)明模型的策略里在判斷買賣交易的條件中使用了（）?！締芜x題】

A.過(guò)去函數(shù)

B.現(xiàn)在函數(shù)

C.未來(lái)函數(shù)

D.修正函數(shù)

正確答案:C

答案解析:出現(xiàn)信號(hào)閃爍這種情況，說(shuō)明模型的策略里在判斷買賣交易的條件中使用了未來(lái)函數(shù)。選項(xiàng)C正確。

9、在基差交易中，基差買方的交易策略是基于利益最大化原則，主要體現(xiàn)在升貼水談判和（）兩個(gè)方面?！締芜x題】

A.點(diǎn)價(jià)

B.價(jià)差

C.點(diǎn)差

D.差價(jià)

正確答案:A

答案解析:在基差交易中，基差買方的交易策略也是基于利益最大化原則，主要體現(xiàn)在升貼水談判和點(diǎn)價(jià)兩個(gè)方面。選項(xiàng)A正確。

10、外匯期貨合約是一種典型的匯率型金融衍生工具，一般不受時(shí)間限制，商業(yè)銀行可以利用這一標(biāo)準(zhǔn)化合約管理外匯風(fēng)險(xiǎn)。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:外匯期貨合約是一種典型的匯率型金融衍生工具，一般不受時(shí)間限制，商業(yè)銀行可以利用這一標(biāo)準(zhǔn)化合約管理外匯風(fēng)險(xiǎn)。