2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準(zhǔn)備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會(huì)淋漓盡致的反映在分?jǐn)?shù)上。一起加油前行。

1、某看漲期權(quán)，期權(quán)價(jià)格為0.08元，6個(gè)月后到期，其Theta=-0.2。在其他條件不變的情況下，1個(gè)月后，則期權(quán)理論價(jià)格將變化（）元?！締芜x題】

A.6.3

B.0.063

C.0.63

D.0.006

正確答案:B

答案解析:Theta是度量期權(quán)價(jià)格對(duì)到期時(shí)間的敏感度，Theta=權(quán)利金變動(dòng)值/到期時(shí)間變動(dòng)值。根據(jù)題意，期權(quán)價(jià)格為0.08元，Theta=-0.2，1個(gè)月后，即△t=1/12，則有：-0.2=（期權(quán)理論價(jià)格-0.08）÷1/12,，則該期權(quán)理論價(jià)格是：0.08-0.2/12≈0.063（元）。

2、若加入該策略進(jìn)入策略組合，能否提高組合夏普比率。（）【客觀案例題】

A.可以

B.不可以

C.無(wú)法判斷

D.不一定

正確答案:A

答案解析:原組合夏普比率=（0.1474-0.02）/0.13=0.98；新策略夏普比率=（0.128-0.02）/0.15=0.72。由于0.72>（0.98×0.6），因此加入該策略可以提高原組合夏普比率。選項(xiàng)A正確。

3、為了對(duì)沖這份產(chǎn)品中的Gamma風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)行者應(yīng)該選擇（）最合適?！究陀^案例題】

A.滬深300指數(shù)期貨

B.上證50指數(shù)期貨

C.中證500指數(shù)期貨

D.中證500指數(shù)期權(quán)

正確答案:D

答案解析:期貨合約的Gamma都是零，只有期權(quán)的Gamma非零。因此應(yīng)選擇中證指數(shù)期權(quán)，選項(xiàng)D正確。

4、ARMA模型的可貴之處體現(xiàn)在，利用時(shí)間序列自身的歷史數(shù)據(jù)來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)，不依賴(lài)其他變量。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:ARMA模型的可貴之處體現(xiàn)在，利用時(shí)間序列自身的歷史數(shù)據(jù)來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)，不依賴(lài)其他變量。

5、金融機(jī)構(gòu)定期對(duì)期貨交易賬戶(hù)進(jìn)行壓力測(cè)試的主要目的是（）?！径噙x題】

A.對(duì)市場(chǎng)VaR值的準(zhǔn)確性進(jìn)行驗(yàn)證

B.測(cè)算極端不利的市場(chǎng)條件對(duì)資產(chǎn)組合造成的影響

C.計(jì)算資產(chǎn)組合可能產(chǎn)生的最高收益

D.評(píng)估在極端不利的情況下的損失承受能力

正確答案:B、D

答案解析:金融機(jī)構(gòu)不僅應(yīng)采用各種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法對(duì)在正常市場(chǎng)情況下所承受的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，還應(yīng)當(dāng)通過(guò)壓力測(cè)試來(lái)估算突發(fā)的小概率事件等極端不利的情況可能對(duì)其造成的潛在損失。壓力測(cè)試的目的是評(píng)估金融機(jī)構(gòu)在極端不利情況下的損失承受能力。選項(xiàng)BD正確。