2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、若通過(guò)檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)多元線(xiàn)性回歸模型存在多重共線(xiàn)性，則應(yīng)用模型會(huì)帶來(lái)的后果是（）?！径噙x題】

A.參數(shù)估計(jì)值不穩(wěn)定

B.模型檢驗(yàn)容易出錯(cuò)

C.模型的預(yù)測(cè)精度降低

D.解釋變量之間不獨(dú)立

正確答案:A、B、C

答案解析:多重共線(xiàn)性產(chǎn)生的后果主要有：①多重共線(xiàn)性使得參數(shù)估計(jì)值不穩(wěn)定，并對(duì)于樣本非常敏感；②使得參數(shù)估計(jì)值的方差增大；③由于參數(shù)估計(jì)值的方差增大，會(huì)導(dǎo)致參數(shù)估計(jì)置信區(qū)間增大，從而降低預(yù)測(cè)精度；④?chē)?yán)重的多重共線(xiàn)性發(fā)生時(shí)，模型的檢驗(yàn)容易做出錯(cuò)誤的判斷。例如，參數(shù)估計(jì)方差增大，導(dǎo)致對(duì)于參數(shù)進(jìn)行顯著性c檢驗(yàn)時(shí)，會(huì)增大不拒絕原假設(shè)的可能性。

2、假設(shè)黃金現(xiàn)貨價(jià)格為800美元，借款利率為10%，貸款利率為8%，交易費(fèi)率為6%，賣(mài)空黃金的保證金為12%。那么1年后交割的黃金期貨的價(jià)格區(qū)間是（）?！締芜x題】

A.（369.3 ， 426.5）

B.（ 716.9，937.18）

C.（645.2 , 710..3）

D.（795.7 ， 826.1）

正確答案:B

答案解析:黃金期貨價(jià)格區(qū)間下限為：  ；   價(jià)格區(qū)間上限為：   ；價(jià)格區(qū)間為（ 716.9，937.18）

3、在應(yīng)用過(guò)程中發(fā)現(xiàn)，若對(duì)回歸模型增加一個(gè)解釋變量，一般會(huì)（）。【單選題】

A.減小

B.增大

C.不變

D.不能確定

正確答案:B

答案解析:根據(jù)可知，利用來(lái)度量不同多元線(xiàn)性回歸方程時(shí)，的值會(huì)隨著解釋變量的增多而增大，即便引入一個(gè)無(wú)關(guān)緊要的解釋變量也會(huì)變大。選項(xiàng)B正確。

4、預(yù)計(jì)未來(lái)利率水平將上升，假設(shè)TF1509合約，報(bào)價(jià)為110元，久期6.4，則可賣(mài)出（）份國(guó)債期貨進(jìn)行套期保值?！究陀^案例題】

A.1818

B.1820

C.1819

D.1918

正確答案:A

答案解析:債券組合市值為10億元，久期為12.8，則利率每上升0.01%，債券組合價(jià)值將變?yōu)椋?0億元×12.8×0.01%=128萬(wàn)元；TF1509合約，報(bào)價(jià)110，久期6.4，表示利率每上升0.01%，1份國(guó)債期貨空頭將盈利：110萬(wàn)元×6.4×0.01%=704元。則可賣(mài)出合約數(shù)量為：128萬(wàn)元÷704元=1818份。

5、下列屬于未來(lái)函數(shù)的是（）。【多選題】

A.FLATZIG函數(shù)

B.PEAKA函數(shù)

C.準(zhǔn)未來(lái)函數(shù)

D.使用跨周期數(shù)據(jù)類(lèi)函數(shù)

正確答案:A、B、C、D

答案解析:未來(lái)函數(shù)有：（1）以“之”字轉(zhuǎn)向?yàn)榇淼腪IG類(lèi)函數(shù)，F(xiàn)LATZIG、FLATZIGA、PEAKA等都屬于此類(lèi)；（2）準(zhǔn)未來(lái)函數(shù)；（3）使用跨周期數(shù)據(jù)類(lèi)函數(shù)。

6、貨幣互換的形式中，只涉及匯率風(fēng)險(xiǎn)而不涉及利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，屬于一般意義上的貨幣互換的是（）?！締芜x題】

A.浮動(dòng)對(duì)浮動(dòng)

B.固定對(duì)浮動(dòng)

C.固定對(duì)固定

D.遠(yuǎn)期對(duì)遠(yuǎn)期

正確答案:C

答案解析:固定對(duì)固定的貨幣互換因?yàn)榻粨Q的利息數(shù)額是確定的，不涉及利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，只涉及匯率風(fēng)險(xiǎn)，所以這種形式的互換是一般意義上的貨幣互換。固定對(duì)浮動(dòng)、浮動(dòng)對(duì)浮動(dòng)形式的互換同時(shí)涉及匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，相當(dāng)于包含了利率互換，是利率互換和貨幣互換進(jìn)的組合。所以，一般將此兩種類(lèi)型互換稱(chēng)為交叉型貨幣互換。

7、在國(guó)際期貨市場(chǎng)上，美元與大宗商品主要呈現(xiàn)出正相關(guān)關(guān)系。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:在國(guó)際期貨市場(chǎng)上，美元與大宗商品主要呈現(xiàn)出負(fù)相關(guān)關(guān)系。

8、若中央銀行在市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)價(jià)值100萬(wàn)元的外匯，同時(shí)增加對(duì)商業(yè)銀行100萬(wàn)元再貼現(xiàn)貸款，貨幣乘數(shù)為3，在其他條件不變時(shí)，貨幣供應(yīng)量增加600萬(wàn)元。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:貨幣供應(yīng)量是基礎(chǔ)貨幣與信貸擴(kuò)張能力（即貨幣乘數(shù)）的乘積，因此，貨幣供應(yīng)量的增加為：（100+100）×3=600萬(wàn)元。

9、某保險(xiǎn)公司擁有一個(gè)指數(shù)型基金，規(guī)模為20億元，跟蹤的標(biāo)的指數(shù)為滬深300指數(shù)，其投資組合權(quán)重分布與現(xiàn)貨指數(shù)相同。若公司直接購(gòu)買(mǎi)股票現(xiàn)貨構(gòu)建指數(shù)型基金，獲得資本利得和紅利。當(dāng)時(shí)滬深300指數(shù)是2800點(diǎn)，未來(lái)6個(gè)月的股票紅利為1195萬(wàn)元（其復(fù)利終值系數(shù)為1.013），6個(gè)月后指數(shù)為3500點(diǎn)。則該公司的總增值為（）。（忽略交易成本和稅收）【客觀案例題】

A.51211萬(wàn)元

B.50000萬(wàn)元

C.49585萬(wàn)元

D.56748萬(wàn)元

正確答案:A

答案解析:股票資本利得=20億元×（3 500-2 800）/2800=5億元；紅利終值=1195×1.013≈1211萬(wàn)元；總增值為51211萬(wàn)元。1.013是復(fù)利終值系數(shù)，計(jì)算方式為：

10、一般情況下，一國(guó)處于長(zhǎng)期國(guó)際收支逆差，該國(guó)貨幣可能會(huì)（）。【單選題】

A.升值

B.貶值

C.無(wú)法判斷

D.不變

正確答案:B

答案解析:當(dāng)一國(guó)國(guó)際收支為順差時(shí)，資金流入該國(guó)的規(guī)模大于流出的規(guī)模，意味著對(duì)該國(guó)貨幣的需求增多，該國(guó)貨幣存在升值動(dòng)力。反之，一國(guó)國(guó)際收支逆差，該國(guó)貨幣可能會(huì)貶值。選項(xiàng)B正確。