2020年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第六章 期權(quán)5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、以下屬于場外期權(quán)的是( )?！締芜x題】

A.CME集團上市的商品期貨期權(quán)和金融期貨期權(quán)

B.香港交易所上市的股票期權(quán)和股指期權(quán)

C.上海證券交易所的股票期權(quán)

D.我國銀行間市場交易的人民幣外匯期權(quán)

正確答案:D

答案解析:我國銀行間市場交易的人民幣外匯期權(quán)屬于場外期權(quán)。

2、在期貨期權(quán)交易中，期權(quán)買方為了能夠預(yù)防有限的風(fēng)險，也需繳納履約保證金。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:在期權(quán)交易中，期權(quán)買方的最大風(fēng)險限于已經(jīng)支付的權(quán)利金，所以無需繳納保證金。

3、某大豆進(jìn)口商在5月即將從美國進(jìn)口大豆，為了防止價格上漲，2 月10 日該進(jìn)口商在CBOT 買入40 手執(zhí)行價格為660 美分/蒲式耳，5 月大豆的看漲期權(quán)，權(quán)利金為10 美分/蒲式耳，當(dāng)時CBOT 5 月大豆的期貨價格為640 美分/蒲式耳。當(dāng)期貨價格漲到（）美分/蒲式耳時，該進(jìn)口商的期權(quán)能達(dá)到盈虧平衡。【客觀案例題】

A.640

B.650

C.670

D.680

正確答案:C

答案解析:買入看漲期權(quán)的損益平衡點為：標(biāo)的物市場價格=執(zhí)行價格+權(quán)利金 =660+10=670（美分/蒲式耳）。 （期貨價格640美分/蒲式耳，只是干擾項。）

4、某投機者在6 月份以180 點的權(quán)利金買入一張9 月份到期，執(zhí)行價格為13000 點的股票指數(shù)看漲期權(quán)，同時他又以100 點的權(quán)利金買入一張9 月份到期，執(zhí)行價格為12500 點的同一指數(shù)看跌期權(quán)。從理論上講，該投機者的最大虧損為（）。【客觀案例題】

A.80 點

B.100 點

C.180 點

D.280 點

正確答案:D

答案解析:該投機者兩次購買期權(quán)支出=180+100=280 點，該投機者持有的都是買權(quán)，當(dāng)對自己不利時，可以選擇不行權(quán)，因此其虧損不會超過購買期權(quán)的支出，最大虧損就是280點。

5、所謂有擔(dān)保的看跌期權(quán)策略是指( )。【單選題】

A.一個標(biāo)的資產(chǎn)多頭和一個看漲期權(quán)空頭的組合

B.一個標(biāo)的資產(chǎn)空頭和一個看漲期權(quán)空頭的組合

C.一個標(biāo)的資產(chǎn)多頭和一個看跌期權(quán)空頭的組合

D.一個標(biāo)的資產(chǎn)空頭和一個看跌期權(quán)空頭的組合

正確答案:D

答案解析:一個標(biāo)的資產(chǎn)空頭和一個看跌期權(quán)空頭的組合，標(biāo)的資產(chǎn)空頭對賣出看跌期權(quán)形成保護(hù)，被稱為有擔(dān)保的看跌期權(quán)策略。