2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第五章 股指期貨及衍生品分析與應(yīng)用5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、假設(shè)投資組合中的股票組合的βs為1.10，股指期貨的βf為1.05元。如果基金經(jīng)理將90%的資金投資于股票，將其余10%的資金做空股指期貨，如果后市股指下跌10%，那么整個投資組合資產(chǎn)將虧損（）?！究陀^案例題】

A.0.115%

B.1.15%

C.2.15 %

D.3.15%

正確答案:B

答案解析:根據(jù)β計算公式，投資組合的β為：0.9×1.10-0.1/12%×1.05= 0.115。當(dāng)股指下跌10%，投資組合市值會虧損1.15%。

2、大量賣出股票組合產(chǎn)生的沖擊成本的計算受到（）的影響?！径噙x題】

A.股票現(xiàn)貨倉位的大小

B.股指期貨倉位的大小

C.交易時機

D.交割價格

正確答案:A、C

答案解析:大量賣出股票組合產(chǎn)生的沖擊成本的計算受到股票現(xiàn)貨倉位的大小、交易時機等因素的影響。

3、用1000萬元的90%投資于貨幣市場，6個月的市場利率為6%，6個月后得到利息27萬元。用10%的資金購買執(zhí)行價格為2.650元，期限為6個月的上證50ETF的認(rèn)購期權(quán)，購買價格為0.0645元，如果6個月到期時，上證50ETF價格為2.621，則總金額為（）萬元?！締芜x題】

A.927

B.1000

C.1027

D.1072

正確答案:A

答案解析:1000萬的90%投資貨幣市場，6個月的本利和為：900+900×6%×6/12=927萬元；1000萬的10%購買看漲期權(quán)，由于市場價格低于執(zhí)行價格，期權(quán)不行權(quán)，虧損全部權(quán)利金。因此最終金額為927萬元。

4、當(dāng)（）確定之后，投資者所買賣期貨合約的數(shù)量與股票組合的β系數(shù)有關(guān)?！径噙x題】

A.股票組合市值

B.股票組合的手續(xù)費

C.股指期貨合約的價值

D.股指期貨合約的手續(xù)費

正確答案:A、C

答案解析:根據(jù)買賣期貨合約數(shù)量的公式：β×現(xiàn)貨總價值/（期貨指數(shù)點×每點乘數(shù)）可知，當(dāng)股票組合市值和股指期貨合約的價值確定之后，買賣期貨合約的數(shù)量就與股票組合的β系數(shù)有關(guān)。

5、如果某股票組合的β系數(shù)為1.22，意味著與該股票關(guān)系密切的指數(shù)每上漲1%，該股票組合就上漲（）。【單選題】

A.1.22%

B.2.2%

C.22%

D.122%

正確答案:A

答案解析:β是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險水平的指標(biāo)，當(dāng)股票組合的β系數(shù)為1.22，意味著與該股票關(guān)系密切的指數(shù)每上漲1%，該股票組合就上漲1.22%。