2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第六章 國債期貨及衍生品分析與應(yīng)用5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、3個月后，若利率Shibor3M為2%，則期權(quán)賣方支付給甲公司的資金是（）萬元?！究陀^案例題】

A.2.5

B.0

C.5

D.7.5

正確答案:B

答案解析:若利率Shibor3M低于3%，甲公司將不執(zhí)行期權(quán)，期權(quán)賣方無須向甲公司支付任何資金。選項B正確。

2、下列關(guān)于我國發(fā)行的國債，說法錯誤的是（）。【單選題】

A.目前我國發(fā)行的國債分為儲蓄國債和記賬式國債

B.儲蓄國債包括憑證式和電子式

C.國債期貨合約可交割國債為記賬式國債

D.記賬式國債發(fā)行規(guī)模小且不可流通

正確答案:D

答案解析:選項D不正確，儲蓄國債發(fā)行規(guī)模小且不可流通。而記賬式國債，對投資者沒有限制，可流通交易。

3、進(jìn)行國債基差多頭交易，期初時的基差為0.5元，交割時的基差為0.1元，持有收益是0.3元，則最后進(jìn)入交割的損益與最后時刻平倉的損益分別是（）?！締芜x題】

A.交割損益0.2元，平倉損益0.1元

B.交割損益-0.2元，平倉損益0.1元

C.交割損益-0.2元，平倉損益-0.1元

D.交割損益0.2元，平倉損益-0.1元

正確答案:C

答案解析:基差多頭交易是，買入國債現(xiàn)貨，賣出國債期貨。期初基差為0.5元，假設(shè)國債現(xiàn)貨的價格是100元，國債期貨是99.5元；交割時基差為0.1元，可設(shè)定交割時國債現(xiàn)貨價格仍未100元，期貨價格變?yōu)?9.9元。如果最后期貨進(jìn)行交割，則現(xiàn)貨虧損0.5元，扣除持有國債現(xiàn)貨的收益0.3，則虧損0.2元；如果最后期貨進(jìn)行平倉，則損益為0.3+（99.5-99.9）=-0.1元。

4、最早的場外利率期權(quán)品種是（）。【單選題】

A.利率互換期權(quán)

B.利率上限期權(quán)

C.利率買權(quán)

D.利率賣權(quán)

正確答案:B

答案解析:最早的場外利率期權(quán)——利率上限期權(quán)于1983年推出。

5、該國債期貨的修正久期為（）。【客觀案例題】

A.4.16

B.4.26

C.4.36

D.4.46

正確答案:D

答案解析:修正久期是市場利率變動一個百分點(diǎn)時債券價格的變動百分比。國債期貨基點(diǎn)價值= 國債期貨修正久期×國債期貨價值×0.0001。國債期貨修正久期=10000×基點(diǎn)價值 /(凈價×合約價值÷100)= 10000×462.86/(103.7810×1000000÷100) =4.46。