2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第十章 衍生品業(yè)務(wù)風(fēng)險管理5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、歷史模擬法的核心在于根據(jù)市場因子的歷史樣本變化模擬證券組合的（）分布，利用分位數(shù)給出一定置信度下的VaR估計。【單選題】

A.成分組成

B.概率

C.未來損益

D.風(fēng)險偏好

正確答案:C

答案解析:歷史模擬法的核心在于根據(jù)市場因子的歷史樣本變化模擬證券組合的未來損益分布，利用分位數(shù)給出一定置信度下的VaR估計。

2、利用場內(nèi)金融工具進行風(fēng)險對沖時，需要經(jīng)歷的步驟是（）。【多選題】

A.識別現(xiàn)有的風(fēng)險暴露、風(fēng)險因子，并進行風(fēng)險度量

B.決定需要對沖的風(fēng)險的量

C.選擇合適的場內(nèi)金融工具，確定所需持倉量

D.形成風(fēng)險對沖計劃，執(zhí)行計劃并及時監(jiān)控和調(diào)整

正確答案:A、B、C、D

答案解析:利用場內(nèi)金融工具進行風(fēng)險對沖時，要經(jīng)歷以下幾個步驟：第一，要識別現(xiàn)有的風(fēng)險暴露、風(fēng)險因子，并進行風(fēng)險度量；第二，要根據(jù)現(xiàn)有的風(fēng)險管理政策來決定需要對沖的風(fēng)險的量；第三，根據(jù)風(fēng)險因子的屬性選擇合適的場內(nèi)金融工具，并根據(jù)所需要對沖的風(fēng)險量來確定所需要建立的場內(nèi)金融工具持倉量；第四，形成風(fēng)險對沖計劃，執(zhí)行計劃并及時監(jiān)控和調(diào)整。

3、風(fēng)險度量方法中，最早發(fā)展起來的是（）?！締芜x題】

A.敏感性分析

B.情景分析

C.壓力測試

D.在險價值計算

正確答案:A

答案解析:敏感性分析的特點是計算簡單且便于理解，是最早發(fā)展起來的市場風(fēng)險度量技術(shù)，應(yīng)用廣泛。

4、VaR方法與敏感性方法沒有任何聯(lián)系。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:VaR模型來自兩種金融理論的融合：一是資產(chǎn)定價和資產(chǎn)敏感性分析方法；二是對風(fēng)險因素的統(tǒng)計分析。因此，VaR方法與敏感性方法并不是沒有聯(lián)系。

5、某個資產(chǎn)組合下一日的在險價值(VaR)是100萬元，基于此估算未來兩個星期（10個交易日）的VaR，得到（）萬元。【單選題】

A.100

B.316

C.512

D.1000

正確答案:B

答案解析:根據(jù)計算公式，可得：。