2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、當(dāng)預(yù)期未來收益率將要上行，應(yīng)買入（）?！締芜x題】

A.短久期債券基差

B.中久期債券基差

C.高久期債券基差

D.中長期久期債券基差

正確答案:A

答案解析:當(dāng)預(yù)期未來收益率將要上行，應(yīng)買入短久期債券基差；當(dāng)預(yù)期未來收益率將要下行，應(yīng)高入短久期債券基差；當(dāng)預(yù)期未來收益率大幅波動但無法辨明方向，應(yīng)買入中久期債券基差。

2、保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)中內(nèi)嵌的股指期權(quán)可以是看漲期權(quán)，也可以是看跌期權(quán)。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)中內(nèi)嵌的股指期權(quán)可以是看漲期權(quán)，也可以是看跌期權(quán)。

3、目前，我國境內(nèi)上市的商品期貨交割品的物理形態(tài)主要是（）?！径噙x題】

A.氣態(tài)

B.液態(tài)

C.固態(tài)

D.非晶態(tài)

正確答案:B、C

答案解析:交割物品物理形態(tài)通?？煞譃楣虘B(tài)、液態(tài)和氣態(tài)三種。目前國內(nèi)上市的商品期貨主要以固態(tài)和液態(tài)兩種形式存在。

4、下列指數(shù)中，可以作為大宗商品代表的是（）?！径噙x題】

A.RJ/CRB商品指數(shù)

B.SP500指數(shù)

C.生產(chǎn)者價格指數(shù)

D.CTA策略指數(shù)

正確答案:A、D

答案解析:RJ/CRB商品指數(shù)為大宗商品的代表，此外還可以用CTA策略指數(shù)作為大宗商品的代表。選項AD正確。

5、下列關(guān)于采用正態(tài)分布解析法計算VaR存在不足，說法不正確的是（）。【單選題】

A.具有局部測量性的特點

B.無法處理實際數(shù)據(jù)中的厚尾現(xiàn)象

C.計算量過大

D.該方法具有很強(qiáng)的假設(shè)性

正確答案:C

答案解析:正態(tài)分布法優(yōu)點在于大大簡化了計算量，但是由于其具有很強(qiáng)的假設(shè)，無法處理實際數(shù)據(jù)中的厚尾現(xiàn)象，具有局部測量性等不足。選項C說法不正確。

6、某阿爾法對沖基金的經(jīng)理人目前管理的股票投資組合產(chǎn)品市值為X。該產(chǎn)品的收益率和滬深300指數(shù)收益率回歸后得到的表達(dá)式如下： 。該經(jīng)理人只想賺取阿爾法收益。當(dāng)時滬深300指數(shù)期貨合約的點位是Y。以下說法正確的有（）。【多選題】

A.從理論上講，該股票組合的α值為0.02

B.若要獲得絕對的阿爾法收益，需將β風(fēng)險暴露對沖為0

C.只需賣出股指期貨合約X÷（Y ×300) 份進(jìn)行對沖，即可獲得0.02的阿爾法收益

D.為了獲取阿爾法收益，可能需不斷實時調(diào)整股指期貨數(shù)量來進(jìn)行對沖

正確答案:A、B、D

答案解析:；0.02就是α系數(shù)，0.7就是β系數(shù)。選項C的計算公式錯誤，還需乘以β系數(shù)。

7、股指期貨套期保值策略主要包括（）?！径噙x題】

A.交叉套期保值

B.買入套期保值

C.賣出套期保值

D.雙方套期保值

正確答案:B、C

答案解析:股指期貨套期保值主要策略包括：賣出套期保值和買入套期保值。

8、6月25日，銅期貨價格下跌至43500元/噸，當(dāng)天長江有色金屬市場銅現(xiàn)貨價格平均價為43100元/噸。通過套保，期貨風(fēng)險管理公司的盈虧為（）?！究陀^案例題】

A.虧損2000元/噸

B.盈利2900元/噸

C.虧損3380元/噸

D.盈利4080元/噸

正確答案:D

答案解析:該合作套保屬于風(fēng)險外包模式。合作買入套保中，協(xié)議價為當(dāng)期現(xiàn)貨市場價格上浮3%，則衛(wèi)浴公司支付給期貨風(fēng)險管理公司的銅協(xié)議價格為：46000× (1+3%) =47380元/噸。3月后，雙方根據(jù)當(dāng)?shù)劂~的現(xiàn)貨價格43100元/噸的回購價進(jìn)行逆回購，則期貨風(fēng)險管理公司回購盈利為： 47380-43100=4280元/噸；在期貨市場：期貨合約虧損為45500-43500=2000元/噸，期權(quán)盈利為（45500-43500）-200=1800元/噸，期貨市場總虧損為2000-1800=200元/噸；期貨風(fēng)險管理最終盈利為：4280-200=4080元/噸。

9、國債基差交易的利潤來源包括（）?！径噙x題】

A.持有收益

B.期貨價格變化

C.基差變化

D.現(xiàn)券價格變化

正確答案:A、C

答案解析:基差交易的利潤來源主要來自兩個方面，基差變化和持有收益。

10、目前，Shibor報價銀行團(tuán)由（）家商業(yè)銀行組成?！締芜x題】

A.10

B.15

C.18

D.16

正確答案:C

答案解析:目前，Shibor報價銀行團(tuán)由18家商業(yè)銀行組成。