2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、企業(yè)需要在期貨市場上賣出（）手豆粕?！究陀^案例題】

A.4680

B.3000

C.1340

D.1000

正確答案:C

答案解析:套期保值頭寸=風險敞口×套期保值比例=[期貨庫存水平+（當期采購量-當期銷售量）] ×β=（4.68-3+1）萬噸×50%÷10噸/手=1340手。

2、根據(jù)DW指標數(shù)值做出的合理判斷是（）?！究陀^案例題】

A.回歸模型存在多重共線性

B.回歸模型存在異方差問題

C.回歸模型存在一階負自相關問題

D.回歸模型存在一階正自相關問題

正確答案:D

答案解析:DW檢驗法是用于檢驗序列相關性的方法。DW檢驗示意圖如下圖所示。當DW=0.384時，可知模型存在一階正自相關問題。

3、在進行敏感性分析時，需要注意的是（）?！径噙x題】

A.風險因子變動越大，敏感性分析的準確性就越好

B.風險因子在小范圍變動時才有意義

C.風險因子變動過大時，得出的結果精確性就比較差

D.產(chǎn)品的兩個結算日之間相隔較遠的話，風險因子的變化就可能比較大

正確答案:B、C、D

答案解析:首先，敏感性分析通常都是基于產(chǎn)品定價模型的一階或者二階線性分析，所以得出的數(shù)字通常在風險因子變動小范圍內時才有意義，特別是對于含有期權這種非線性衍生品的產(chǎn)品而言。如果風險因子變動過大，那么根據(jù)敏感性分析得出的結果的精確性就比較差。其次，對照到實際中，一些產(chǎn)品特別是場外交易的衍生品通常只有到期才結算，或者結算的頻率遠遠低于產(chǎn)品存續(xù)期間交易日的數(shù)量。如果兩個結算日之間相隔較遠的話，風險因子的變化就可能比較大，那么敏感性分析的準確性就比較差了。

4、在約定期限內交換約定數(shù)量的兩種貨幣本金，同時定期交換兩種貨幣利息的交易協(xié)議屬于（ ）?！締芜x題】

A.利率互換

B.貨幣互換

C.掉期

D.遠期合約

正確答案:B

答案解析:貨幣互換是在約定期限內交換約定數(shù)量的兩種貨幣本金，同時定期交換兩種貨幣利息的交易協(xié)議。

5、分析兩個變量之間的相關關系，通常通過（）來度量變量之間線性關系的相關程度?！径噙x題】

A.分析擬合優(yōu)度

B.觀察變量之間的散點圖

C.計算殘差

D.求解相關系數(shù)的大小

正確答案:B、D

答案解析:研究經(jīng)濟和金融問題時往往需要探尋變量之間的相互關系，變量和變量之間通常存在確定性函數(shù)關系和相關關系兩種關系。分析兩個變量之間的相關關系，通常通過觀察變量之間的散點圖和求解相關系數(shù)的大小來度量變量之間線性關系的相關程度。

6、從交易品種看，中國人民銀行公開市場業(yè)務債券交易主要包括（）。【多選題】

A.正回購

B.現(xiàn)券交易

C.發(fā)行中央銀行票據(jù)

D.逆回購

正確答案:A、B、C、D

答案解析:從交易品種看，中國人民銀行公開市場業(yè)務債券交易主要包括回購交易、現(xiàn)券交易和發(fā)行中央銀行票據(jù)。其中，回購交易分為正回購和逆回購。

7、一段時間后，如果滬深300指數(shù)上漲10%，那么該投資者的資產(chǎn)組合市值（）?！究陀^案例題】

A.上漲20.4%

B.下跌20.4%

C.上漲18.6%

D.下跌18.6%

正確答案:A

答案解析:投資組合的總β為：0.90×1.20+0.1/12%×1.15=2.04；如果滬深300指數(shù)上漲10%，那么該投資者的資產(chǎn)組合市值就相當于上漲20.4%，即2.04×10%=20.4%。

8、為了實現(xiàn)完全對沖風險的目標，甲方需要購入期權（）份?！究陀^案例題】

A.3600

B.4000

C.4300

D.4600

正確答案:B

答案解析:資產(chǎn)組合當前市值1.2億元，對應的指數(shù)點位是100點，而合約乘數(shù)是300元/點，若要全部對沖1.2億元市值的資產(chǎn)組合的風險，則需要購買的合約數(shù)為：1.2億元/（300元/點×100點）=4000張。

9、根據(jù)判斷，下列的相關系數(shù)值錯誤的是（）?！締芜x題】

A.1.25

B.-0.86

C.0

D.0.78

正確答案:A

答案解析:相關系數(shù)r的取值范圍為：-1≤r≤1。選項A不屬于此范圍。

10、下列關于平穩(wěn)性隨機過程，說法正確的是（）。【多選題】

A.任何兩期之間的協(xié)方差值不依賴于時間

B.均值和方差不隨時間的改變而改變

C.任何兩期之間的協(xié)方差值不依賴于兩期的距離或滯后的長度

D.隨機變量是連續(xù)的

正確答案:A、B

答案解析:隨機變量按照時間的先后順序排列的集合叫隨機過程。隨機變量可以是連續(xù)的也可以是離散的。若一個隨機過程的均值和方差不隨時間的改變而改變，且在任何兩期之間的協(xié)方差值僅依賴于兩期的距離或滯后的長度，而不依賴于時間，這樣的隨機過程稱為平穩(wěn)性隨機過程。反之，稱為非平穩(wěn)隨機過程。選項AB正確。