2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、某債券經(jīng)理計劃將其管理的10億元的債券組合久期從6.54增加至7.68，當前國債期貨合約價值為945000元，修正久期為8.22，為使久期達到目標值，該經(jīng)理需要（）手期貨合約?！締芜x題】

A.買入156

B.賣出147

C.買入147

D.賣出156

正確答案:C

答案解析:提高組合久期需買入國債期貨合約，買入期貨合約數(shù)為：組合價值×（目標久期-組合久期）/（國債期貨價格×國債期貨久期）=10億元×（7.68-6.54）/（945000×8.22）≈147手。

2、在測度期權價格風險的常用指標中，Rho值用來衡量（）?！締芜x題】

A.時間變動的風險

B.利率變動的風險

C.標的資產(chǎn)價格變動的風險

D.波動率變動的風險

正確答案:B

答案解析:我們常用希臘值來測度期權價格風險。Delta是用來衡量標的資產(chǎn)價格發(fā)生1單位變化時，期權價值的變化量；Gamma是衡量標的資產(chǎn)價格發(fā)生1單位變化時，期權Delta的變化量；Theta是期權價格的變動相對于時間變化的比率；Vega是衡量波動率變化1單位時，期權理論價值的變化量；Rho是衡量利率變化1單位時，期權理論價值的變化量。因此選項B正確。

3、指數(shù)貨幣期權票據(jù)的內(nèi)嵌期權影響票據(jù)到期價值的方式是將期權價值疊加到投資本金中得到。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:指數(shù)貨幣期權票據(jù)的內(nèi)嵌期權影響票據(jù)到期價值的方式并不是簡單地將期權價值疊加到投資本金中，而是以乘數(shù)因子的方式按特定的比例縮小或放大票據(jù)的贖回價值。

4、ARMA過程的平穩(wěn)性取決于它的移動平均部分。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:ARMA過程的平穩(wěn)性取決于它的自回歸部分。

5、當企業(yè)或因擴大固定資產(chǎn)投資或因還貸期限臨近，短期流動資金緊張，可采取的措施有（）?！径噙x題】

A.將其常備庫存在現(xiàn)貨市場銷售，同時在期貨市場買入期貨合約

B.將實物庫存轉為虛擬庫存，以釋放大部分資金

C.待資金問題解決后，將虛擬庫存轉為實物庫存

D.增加對外負債，以籌措資金

正確答案:A、B、C

答案解析:當企業(yè)或因擴大固定資產(chǎn)投資或因還貸期限臨近，短期流動資金緊張，可將其常備庫存在現(xiàn)貨市場銷售，同時在期貨市場買入期貨合約，將實物庫存轉為虛擬庫存，以釋放大部分資金，保障企業(yè)正常運轉。待資金問題解決后，企業(yè)再通過反向運作，將虛擬庫存轉為實物庫存。

6、當前豆粕期貨價格為3450元/噸，剩余期限為4個月的M-1809-P-3500豆粕期權的Delta值最接近于（）?！締芜x題】

A.1

B.-1

C.0.5

D.-0.5

正確答案:B

答案解析:根據(jù)期權合約代碼規(guī)則，M-1809-P-3500豆粕期權為行權價格為3500元/噸的看跌期權。看跌期權的Delta ∈(-1，0)，隨著到期日的臨近，處于實值狀態(tài)（標的價格≤行權價格）的看跌期權的Delta收斂于-1。

7、該外匯牌價表示（）。【客觀案例題】

A.美元遠期升水

B.人民幣遠期升水

C.美元遠期貼水

D.人民幣遠期貼水

正確答案:B、C

答案解析:美元/人民幣的即期匯率是6.4700/6.4720；3個月的遠期匯率為：（6.4700-0.0090）/（6.4720-0.0070 ）=6.4610/ 6.4650；表示美元貶值，則美元遠期貼水，人民幣遠期升水。

8、國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的核算有生產(chǎn)法、收入法和支出法。其中，生產(chǎn)法的GDP核算公式為（）?！締芜x題】

A.總收入-中間投入

B.總產(chǎn)出-中間投入

C.總收入-總支出

D.總產(chǎn)出-總收入

正確答案:B

答案解析:生產(chǎn)法是從國民經(jīng)濟各部門在核算期內(nèi)生產(chǎn)的總產(chǎn)品價值中，扣除生產(chǎn)過程中投入的中間產(chǎn)品價值，得到增加價值的方法。核算公式為：總產(chǎn)出-中間投入=增加值。

9、如果11月初，銅期貨價格下跌到3400美元/噸，企業(yè)執(zhí)行期權。該策略的損益為（）美元/噸。（不計交易成本）【客觀案例題】

A.-20

B.-40

C.-100

D.-300

正確答案:A

答案解析:期貨價格下跌到3400美元/噸，低于執(zhí)行價格3740美元/噸，則買入看跌期權會行權，即按照3740美元/噸賣出期貨合約。而加工企業(yè)本身按照3700美元/噸買入了期貨合約，因此企業(yè)的損益為：（3740-3700）-60=-20美元/噸。

10、波羅的海干散貨指數(shù)（BDI）是由BCI、BPI、BSI、BHSI等四種指數(shù)的（）組成?！締芜x題】

A.加權平均數(shù)

B.幾何平均數(shù)

C.算數(shù)平均數(shù)

D.調和平均數(shù)

正確答案:A

答案解析:波羅的海干散貨指數(shù)（BDI）是由BCI、BPI、BSI、BHSI等四種指數(shù)的加權平均數(shù)組成。